Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Sverto produktai netinka ne visiems investuotojams, o tinkamumas priklauso nuo investuotojo patirties, investuotojo rizikos tolerancijos ir investuotojo finansinės padėties. Sverto dydis, kuris 5:1 pozicijoje leidžia pasiekti 5 procentų pelną, gali lemti 5 procentų nuostolį, o nuostolis gali būti didesnis už pelną dėl skirtumo (spread), komisinių ir finansavimo mokesčio. Investuotojas turėtų suprasti tinkamumo kriterijus prieš atidarydamas svertinę poziciją, o jei kriterijai netenkinami, investuotojas turėtų apsvarstyti alternatyvas.
Kas turėtų svarstyti svertinius produktus
Pirmoji grupė – patyrę prekiautojai. Prekiautojas, kuris yra įvykdęs šimtus sandorių, supranta sverto veikimo mechaniką ir turi nuoseklų rezultatų istorijos įrašą, gali svarstyti svertinius produktus. Patirtis būtina, nes svertiniai produktai reikalauja greitų sprendimų, o svertiniams produktams reikia tvirto supratimo apie maržą ir rizikos valdymą.
Antroji grupė – didelio rizikos toleravimo investuotojai. Investuotojas, kuris gali atlaikyti 20 procentų nuostolį vienoje pozicijoje nepanikuodamas, ir investuotojas, turintis ilgą investavimo horizontą, gali svarstyti svertinius produktus. Didelė rizikos tolerancija būtina, nes svertiniai produktai gali sukelti didelius nuostolius, o svertiniai produktai gali sukelti didelius nuostolius per trumpą laiką.
Trečioji grupė – investuotojai su diversifikuotu portfeliu. Investuotojas, turintis diversifikuotą portfelį, ir investuotojas, kuris gali sau leisti prarasti svertinę poziciją nepaveikdamas finansinių tikslų, gali svarstyti svertinius produktus. Diversifikavimas būtinas, nes svertiniai produktai prideda rizikos portfeliui, ir svertiniai produktai neturėtų sudaryti didelės portfelio dalies.
Kas turėtų vengti svertinių produktų
Pirma grupė – pradedantieji. Pradedantysis, kuris dar mokosi prekybos pagrindų, ir pradedantysis, kuris dar nėra sukūręs nuoseklaus veiklos rezultato, turėtų vengti svertinių produktų. Pradedantysis turėtų pradėti nuo nesvertinių produktų, o prie svertinių produktų pereiti tik tada, kai įgyja patirties.
Antra grupė – mažo rizikos toleravimo investuotojai. Investuotojas, kuris negali pakęsti 10 procentų nuostolio, ir investuotojas, kuriam pinigų reikia konkrečiam tikslui per trumpą laiką, turėtų vengti svertinių produktų. Maža rizikos tolerancija nesuderinama su svertiniais produktais, o maža rizikos tolerancija gali paskatinti paniką parduoti netinkamu metu.
Trečia grupė – investuotojai, turintys koncentruotą portfelį. Investuotojas, kurio didelė turto dalis yra vienoje akcijoje ar sektoriuje, ir investuotojas, kuris negali sau leisti prarasti svertinės pozicijos, turėtų vengti svertinių produktų. Koncentracija didina riziką, o koncentracija kartu su svertu gali būti katastrofiška.
Ketvirta grupė – investuotojai, esantys netoli pensijos. Svertiniai produktai yra per daug rizikingi portfeliui, kuriam reikia generuoti pajamas.
Tinkamumo vertinimas
Pirmasis kriterijus yra patirtis. Investuotojas turėtų turėti bent vienerių–dvejų metų prekybos patirties ir nuoseklų rezultatų rodiklį. Patirtis yra būtina sąlyga, o patirtis yra rizikos valdymo pagrindas.
Antrasis kriterijus yra rizikos tolerancija. Investuotojas turėtų sugebėti pakelti 20–30 procentų nuostolį vienoje pozicijoje ir neturėtų panikuoti rinkos kritimo metu. Rizikos tolerancija yra asmeninė savybė, o rizikos toleranciją galima įvertinti naudojant klausimyną.
Trečiasis kriterijus yra finansinė padėtis. Investuotojas turėtų turėti diversifikuotą portfelį ir turėti pinigų rezervą, kad galėtų padengti maržos pareikalavimus. Finansinė padėtis yra rizikos valdymo pagrindas, todėl finansinė padėtis turėtų būti stabili, prieš investuotojui svarstant svertinius produktus.
Ketvirtasis kriterijus yra investavimo laikotarpis. Investuotojas turėtų turėti ilgą investavimo laikotarpį ir neturėtų trumpuoju laikotarpiu reikėti pinigų konkrečiam tikslui. Investavimo laikotarpis leidžia investuotojui atlaikyti rinkos kritimus, o investavimo laikotarpis sumažina spaudimą parduoti netinkamu metu.
Pagrindinės rizikos netinkamiems investuotojams
Pirmoji rizika – nuostolių padidinimas. Investuotojas, kuris nesupranta sverto, gali patirti daugiau nei pradinį įnašą, o investuotojas gali prarasti visą įnašą vieno sandorio metu. Nuostolių padidinimas yra pagrindinė svertinių produktų rizika, o nuostolių padidinimas dar labiau sustiprinamas dėl skirtumo (spread), komisinių ir finansavimo mokesčio.
Antroji rizika – maržos pareikalavimas (margin call). Investuotojas, neturintis pinigų rezervo, gali būti priverstas likviduoti poziciją pačiu blogiausiu įmanomu metu. Maržos pareikalavimas gali įvykti bet kuriuo metu.
Trečioji rizika – psichologinis spaudimas. Investuotojas, kuris negali susidoroti su spaudimu, gali priimti emocinius sprendimus, o investuotojas gali parduoti netinkamu metu.
Atsargiems investuotojams skirtos alternatyvos
Pirmoji alternatyva – nefinansuotas (be sverto) akcijų pirkimas. Investuotojas, kuris nori dalyvauti akcijų rinkoje, gali akcijas pirkti tiesiogiai, o investuotojas laikui bėgant gali sudaryti diversifikuotą portfelį. Ne sverto pirkimas yra saugiausias būdas investuoti, ir ne sverto pirkimas tinka visiems investuotojams.
Antroji alternatyva – ETF. Investuotojas, kuris nori diversifikacijos, gali pirkti ETF, o ETF gali būti plataus rinkos indekso ETF arba sektoriaus ETF. ETF yra mažos kainos būdas investuoti, ir ETF tinka investuotojams, turintiems nedidelę sąskaitą.
Trečioji alternatyva – investiciniai fondai (mutual fund). Investuotojas, kuris nori profesionalaus valdymo, gali investuoti į investicinį fondą. Investicinis fondas tinka investuotojams, kurie nori „be rankų“ (hands-off) požiūrio.
Dažniausiai užduodami klausimai apie svertinių produktų tinkamumą
Kokia yra minimali patirtis svertiniams produktams? Minimali patirtis yra vieneri ar dveji metai nuoseklios prekybos, o minimali patirtis apima sėkmingų sandorių istoriją. Pradedantysis neturėtų naudoti svertinių produktų.
Ar galiu naudoti svertinius produktus su maža sąskaita? Taip, tačiau maža sąskaita yra labiau pažeidžiama dėl maržos pareikalavimo, o mažą sąskaitą galima visiškai prarasti vienu sandoriu. Prekiautojas su maža sąskaita turėtų naudoti mažesnį svertą ir turėti pinigų rezervą.
Koks yra maksimalus svertas mažmeniniams klientams? Europos Sąjungoje maksimalus svertas mažmeniniams klientams yra 1:30 pagrindinėms forex poroms ir 1:5 akcijoms. Maksimalų svertą nustato reguliuotojas, o maksimalus svertas yra skirtas apsaugoti mažmeninį prekybininką.
Susiję ištekliai
Nuo ko pradeti
Jei vertinate svertinius produktus, naudingiausias pirmas žingsnis yra ivertinti patirti, rizikos tolerancija, finansine padeti ir laiko horizonta. Musu brokeriu palyginimas pateikia Brokerius, kurie siulo svertinius produktus, ir galimo sverto lygius, kurie kartu parodo, ka Brokeris siulo dar nepries jums atliekant pirma svertine prekyba.