Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
„Vanguard“ yra viena saugiausių finansų institucijų pasaulyje, turinti unikalią nuosavybės struktūrą, kuri iš esmės skiria ją nuo kiekvieno kito pagrindinio Broker. „Vanguard“ priklauso jo fondams, kurie priklauso jo investuotojams — nėra išorinių akcininkų, kurie spaustų įmonę prisiimti riziką. Turėdama daugiau nei $7 trilijonus pasaulinių valdomų aktyvų, 50 metų konservatyvaus valdymo patirtį ir išskirtinai švarią reguliavimo istoriją, „Vanguard“ nusipelno rimto saugumu besirūpinančių investuotojų dėmesio.
Unikali „Vanguard“ nuosavybės struktūra
„Vanguard“ nėra viešai kotiruojama įmonė. Ji nėra privačiai valdoma šeimos ar investuotojų grupės. Ji nėra didesnės finansų institucijos dukterinė įmonė. „Vanguard“ priklauso jos JAV tarpusavio fondams, kurie savo ruožtu priklauso investuotojams, investuojantiems į tuos fondus. Ši struktūra, kurią 1975 m. įkūrėjas John Bogle įtvirtino, tiesiogiai sulygiuoja „Vanguard“ interesus su jos fondų akcininkų interesais.
Praktiškai tai reiškia:
- Nėra įtampos tarp akcininkų grąžos ir klientų interesų — tai ta pati žmonių grupė.
- Nėra ketvirčio rezultatų spaudimo ar poreikio valdyti akcijų kainą.
- Pelno fondų akcininkams grąžinama mažesnių išlaidų koeficientų (expense ratios) forma, o ne išmokant jį išoriniams savininkams.
Ši struktūra prisideda prie „Vanguard“ saugumo profilio, nes pašalina paskatas, kurios kitu atveju galėtų skatinti prisiimti riziką. Interesų suderinimas nėra rinkodaros teiginys — jis įtvirtintas „Vanguard“ teisinėje struktūroje.
Reguliavimas
Vanguard Marketing Corporation yra brokeris-dileris, kuris tvarko brokerines sąskaitas. Ji yra įregistruota SEC ir yra FINRA narė. „Vanguard“ investiciniai fondai — kurie yra atskiros teisinės įmonės — yra reguliuojami pagal 1940 m. Investment Company Act.
Pagrindinis „Vanguard“ reguliuotojas yra SEC. Skirtingai nei kai kurie dideli brokeriai, „Vanguard“ savo JAV brokerinėje veikloje neveikia pagal kelis tarptautinius reguliuotojus. „Vanguard“ turi atskirus subjektus Jungtinėje Karalystėje, Australijoje ir kitose rinkose, tačiau JAV investuotojai bendrauja su JAV reguliuojamu subjektu.
Galite patikrinti „Vanguard“ registraciją FINRA BrokerCheck.
SIPC ir papildomas draudimas
Vanguard teikia standartinę SIPC apsaugą iki $500,000 vienai sąskaitai, įskaitant $250,000 sublimitą gryniesiems pinigams. Dėl papildomos apsaugos Vanguard palaiko viršijančią (excess) apsaugą, naudodama privačių draudikų draudimą ir savo kapitalo rezervus.
Vanguard požiūris į viršijančią (excess) apsaugą viešai aprašomas mažiau detaliai nei kai kurių konkurentų. Įmonė nepaskelbia konkretaus bendro (aggregate) ar vienam klientui tenkančio viršijančios (excess) SIPC dydžio taip, kaip tai daro Fidelity ($1B+) ir Schwab ($600M). Vanguard oficialiame atskleidime nurodoma, kad įmonė įsigijo papildomą draudimo apsaugą brokerių sąskaitoms, viršijančią SIPC limitus, tačiau tiksli struktūra yra mažiau skaidri nei pas konkurentus.
Investuotojai, kurie nori kiekybiškai įvertintos viršijančios (excess) SIPC apsaugos, gali laikyti Fidelity ar Schwab požiūrį labiau raminančiu. Tačiau Vanguard tarpusavio (mutual) struktūra ir konservatyvus valdymas suteikia kitokio pobūdžio saugumą, kuris nepriklauso nuo draudimo poliso bendro limito.
Turto atskyrimas ir apsauga
Vanguard palaiko griežtą atskyrimą tarp klientų turto ir įmonės turto pagal SEC reikalavimus. Klientų vertybiniai popieriai laikomi atskirų saugojimo sąskaitose.
Vanguard neužsiima vertybinių popierių skolinimu mažmeninėms brokerio sąskaitoms. Tai svarbus saugumo skirtumas — brokeriams, kurie skolina vertybinius popierius, skolinimas sukuria nedidelę, bet realią papildomą riziką. „Vanguard“ sprendimas neskolinti mažmeninių vertybinių popierių šią riziką pašalina visiškai.
Pinigų likučiams „Vanguard“ siūlo pinigų rinkos lėšų pervedimą į „Vanguard Federal Money Market Fund“. Į šį fondą pervestos lėšos investuojamos į trumpalaikes JAV vyriausybės vertybines popierius ir nėra apdraustos FDIC. Fondas turi tokias pačias rizikas kaip ir bet kuris pinigų rinkos fondas, nors „Vanguard“ yra vienas konservatyviausiai valdomų pramonėje. Investuotojai, kurie konkrečiai nori, kad gryniesiems būtų taikoma FDIC apsauga, gali rinktis Schwab arba Fidelity banko lėšų pervedimo programas.
Saugumo funkcijos
Vanguard palaiko dviejų veiksnių autentifikavimą per SMS kodus ir balso patvirtinimą, skirtą prieigai prie paskyros telefonu. Vanguard istoriškai buvo konservatyvesnė nei konkurentai diegiant naujesnes saugumo technologijas — pavyzdžiui, autentifikavimo programėle pagrįstas 2FA buvo įdiegta vėliau Vanguard nei Fidelity ar Schwab.
Vanguard saugumo modelis atspindi įmonės platesnę filosofiją: konservatyvią, apgalvotą ir orientuotą į rizikas, kurios svarbiausios ilgalaikiams investuotojams. Įmonė rinkodaros kalboje nepropaguoja formalaus „saugumo garantijos“, tačiau nurodo, kad kompensuos nuostolius dėl neteisėtos veiklos, jei klientas ėmėsi tinkamų atsargumo priemonių.
Vanguard siūlo paskyros pranešimus apie pavedimus, išėmimus ir kontaktinės informacijos pakeitimus. Taip pat įmonė suteikia galimybę apriboti paskyros prieigą tik atpažintiems įrenginiams ir riboti galimybę atlikti elektroninius pervedimus.
Finansinis stabilumas
Vanguard stabilumą sustiprina jos struktūra. Būdama tarpusavio (mutually owned) organizacija, neturinti išorės akcininkų, Vanguard nesusiduria su spaudimu pasiekti ketvirčio pelno tikslus ar palaikyti akcijų kainą. Įmonė gali teikti pirmenybę ilgalaikiam stabilumui, o ne trumpalaikiam pelningumui.
Vanguard valdomas daugiau nei $7 trilijonų pasaulinių aktyvų kiekis suteikia milžinišką mastą, kuris užtikrina veiklos išteklius ir didesnį reguliuotojų dėmesį. Įmonės pajamų modelis — pagrįstas fondų išlaidų koeficientais, o ne sandorių apimtimis — užtikrina stabilią, prognozuojamą pajamų srovę, kuri yra mažiau jautri rinkos ciklams nei sandorių pagrindu veikiančių brokerių modeliai.
Vanguard sėkmingai pergyveno kiekvieną reikšmingą rinkos ciklą nuo pat įkūrimo 1975 m., įskaitant 1987 m. žlugimą, dot-com burbulą, 2008 m. finansų krizę ir 2020 m. COVID sukeliamą nepastovumą — kiekvieną kartą išlikdama nekelia grėsmės savo mokumui ar klientų turto saugumui.
Reguliavimo ir teisinė istorija
Vanguard reguliavimo istorija yra išskirtinai švari. Įmonė nebuvo susidūrusi su didelėmis SEC ar FINRA vykdymo užtikrinimo priemonėmis, susijusiomis su klientų žala, klaidinančiais atskleidimais, prekybos apribojimais ar panašiais klausimais.
Tai nereiškia, kad Vanguard niekada nebuvo taikytos reguliavimo priemonės — visos didelės finansų įstaigos periodiškai tikrinamos ir kartais nustatomi pažeidimai. Tačiau Vanguard išvengė tokio masto vykdymo užtikrinimo veiksmų, kurie paveikė kai kuriuos konkurentus.
Konservatyvi įmonės investavimo filosofija, tarpusavio nuosavybės struktūra ir dėmesys ilgalaikiam investavimui natūraliai dera su reguliavimo lūkesčiais, todėl sumažėja su veikla susijusių problemų tikimybė.
Saugumo palyginimas
| Saugumo veiksnys | Vanguard | Fidelity | Charles Schwab |
|---|---|---|---|
| SEC/FINRA reguliuojama | Taip | Taip | Taip |
| SIPC draudimas | $500K | $500K | $500K |
| Papildomas SIPC | Taip (detalės ribotos) | $1B+ bendra suma | $600M bendra suma |
| FDIC pinigų pervedimo „sweep“ | Ne (pinigų rinkos fondai) | Iki $5M | Taip (Schwab Bank) |
| Nuosavybė | Klientų nuosavybė (investiciniai fondai) | Privati | Vieša (SCHW) |
| Veiklos metai | 50 | 78 | 53 |
| Vertybinių popierių skolinimas | Ne (mažmeniniams) | Pasirenkama (opt-in) | Skiriasi |
| Pasiūlyta kriptovaliuta | Ne | Ne (tiesiogiai) | Ne |
| Pagrindinės reguliavimo baudos | Minimalios | Minimalios | Minimalios |
Kas nutiktų, jei „Vanguard“ bankrutuotų?
Jei „Vanguard Marketing Corporation“ — brokeris-dileris — turėtų žlugti, SIPC grąžintų jūsų vertybinius popierius ir pinigus iki 500 000 JAV dolerių. „Vanguard“ papildoma apsauga suteiktų dar daugiau apsaugos, nors tiksli šios apsaugos struktūra yra mažiau skaidri nei pas konkurentus.
Svarbu tai, kad „Vanguard“ investiciniai fondai ir ETF yra atskiri juridiniai asmenys nuo brokerio-dilerio. Jei žlugtų tarpininkavimo (brokerio) subjektas, patys fondai ir toliau egzistuotų bei veiktų. Jūsų investicijų vertę lemia pagrindinių vertybinių popierių rinkos vertė, o ne brokerio mokumas.
„Vanguard“ tarpusavio (mutual) struktūra reiškia, kad nėra išorinio akcininko, kuris galėtų stumti įmonę prisiimti riziką. Įmonės žlugimas dabartiniu mastu reikštų precedento neturintį įvykį.
Kaip apsaugoti savo paskyrą „Vanguard“
Įjunkite dviejų veiksnių autentifikavimą. Naudokite bet kurią 2FA parinktį, kurią „Vanguard“ šiuo metu palaiko. Periodiškai patikrinkite, ar „Vanguard“ prideda naujų saugumo parinkčių.
Supraskite pinigų tvarkymą. Jūsų neinvestuoti pinigai pervedami į „Vanguard Federal Money Market Fund“, o ne į FDIC apdraustą banką. Jei jums svarbi FDIC apsauga pinigams, apsvarstykite galimybę laikyti grynuosius pinigus FDIC apdraustoje įstaigoje.
Apribokite prieigą. Nustatykite paskyros prieigos apribojimus — tik žinomi įrenginiai, ribotos elektroninių pervedimų galimybės — jei šios funkcijos aktualios jūsų situacijai.
Peržiūrėkite išrašus. Kas mėnesį stebėkite išrašus dėl neautorizuotos veiklos. Įtartiną veiklą praneškite nedelsdami.
Apsvarstykite savo paskyros dydį. Jei jūsų paskyra viršija $500,000 ir norite kiekybiškai įvertintos papildomos SIPC apsaugos, palyginkite „Vanguard“ požiūrį su „Fidelity“ ($1B+ bendra) ir „Schwab“ ($600M bendra).
DUK (Dažniausiai užduodami klausimai)
Ar Vanguard yra saugesnis, nes nėra viešai kotiruojama įmonė? Vanguard tarpusavio (abipusės) nuosavybės struktūra pašalina interesų konfliktą tarp akcininkų grąžos ir klientų interesų. Tai tikras saugumo pranašumas, nors savo pobūdžiu jis skiriasi nuo kiekybiškai įvertintos papildomos SIPC apsaugos.
Kodėl Vanguard nepaskelbia konkrečių papildomos SIPC sumų? Vanguard požiūris į rizikos atskleidimą pabrėžia struktūrinį saugumą, o ne konkrečias draudimo ribas. Investuotojai, kurie nori kiekybiškai įvertintos papildomos apsaugos, gali rinktis Fidelity arba Schwab skaidrumą.
Ar mano Vanguard investicinis fondas yra rizikingas, jei Vanguard bankrutuoja? Ne. Vanguard investiciniai fondai yra atskiri juridiniai asmenys, o jų turtas laikomas nepriklausomo depozitoriumo (custodian) sąskaitose. Jei žlugtų Vanguard brokerio subjektas, investiciniai fondai toliau veiktų.
Ar galiu laikyti kriptovaliutą Vanguard? Vanguard nesiūlo tiesioginės kriptovaliutų prekybos. Įmonės investavimo filosofija — orientuota į ilgalaikį, diversifikuotą, mažų kaštų investavimą — neapėmė kriptovaliutų produktų. Dėl to Vanguard sąskaitose nelieka kriptovaliutų saugojimo (custody) rizikos.
Ar mano grynieji pinigai Vanguard yra apdrausti FDIC? Ne. Vanguard nepanaudotus grynuosius pinigus perveda į Vanguard Federal Money Market Fund, kuris investuoja į trumpalaikius JAV vyriausybės vertybinius popierius. Tai nėra apdrausta FDIC, nors pagrindiniai vertybiniai popieriai yra JAV vyriausybės įsipareigojimai.
Kaip Vanguard palyginti su Fidelity dėl saugumo? Abi yra tarp saugiausių brokerių. Fidelity siūlo daugiau kiekybiškai įvertintos papildomos SIPC apsaugos ($1B+ bendra suma) ir FDIC apdraustą grynųjų pinigų pervedimo (cash sweep) sprendimą. Vanguard siūlo unikalią klientams priklausančią struktūrą ir neskolina mažmeninių vertybinių popierių. Skirtumai yra ribiniai.
Ar Vanguard siūlo saugumo garantiją? Vanguard reklamoje neakcentuoja pavadintos „garantijos“, tačiau teigia, kad kompensuos neautorizuotus nuostolius, jei klientas ėmėsi tinkamų atsargumo priemonių ir veiklą nedelsiant pranešė.
Verdiktas
Vanguard yra viena saugiausių finansų institucijų pasaulyje. Jos tarpusavio (abipusės) nuosavybės struktūra — unikali tarp didžiųjų brokerių — tiesiogiai sulygiuoja įmonės interesus su investuotojų interesais, pašalinant konfliktus, kurie egzistuoja viešai kotiruojamų arba privačiai valdomų konkurentų atveju.
50 metų veiklos patirtis, išskirtinai švari reguliavimo istorija, nėra vertybinių popierių skolinimo mažmeninėms sąskaitoms ir struktūrinis interesų sulyginimas sukuria saugumo profilį, kurį gali atitikti tik labai nedaug brokerių.
Vanguard ypač tinka ilgalaikiams, „pirkti ir laikyti“ investuotojams, kurie planuoja laikyti reikšmingą turtą ir vertina brokerį, kuris veikia taip, kad jo vienintelis prioritetas būtų jūsų interesai. Investuotojai, kurie nori FDIC apdraustos pinigų „cash sweep“ paslaugos ir įvertintos (kvantifikuotos) papildomos SIPC apsaugos, gali rinktis brokerį, kuris šias savybes siūlo dar aiškiau kaip konkurencinį pranašumą.
Investavimas susijęs su rizika. Investicijų vertė gali kilti ir kristi, o jūs galite atgauti mažiau nei investavote iš pradžių. Šioje apžvalgoje yra filialų (affiliate) nuorodų. Jei atidarysite sąskaitą per mūsų nuorodą, galime gauti komisinį atlyginimą jums nekainuojant papildomai. Mūsų apžvalgos yra nepriklausomos ir pagrįstos faktiniais duomenimis.