Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Brokerio mokesčiai yra pagrindinė investavimo kaina, o net ir nedideli skirtumai laikui bėgant kaupiasi per visą karjerą. Nors akcijų ir ETF komisiniai mokesčiai dabar yra $0 kiekviename didžiausiame JAV broker, kitos išlaidos — maržos palūkanos, opcionų mokesčiai, fondų išlaidų koeficientai, valiutos konvertavimo skirtumai ir sąskaitos mokesčiai — gali labai skirtis. Suprasdami visą mokesčių vaizdą, galėsite pasirinkti ekonomiškiausią brokerį pagal savo investavimo modelį.
Dauguma investuotojų dėmesį sutelkia tik į komisinių skiltį — kuri yra $0 kiekviename didžiausiame broker — ir ignoruoja mokesčius, kurie iš tiesų kainuoja pinigus: maržos palūkanas, mokesčius už opcionus už sutartį, valiutos konvertavimo skirtumus, fondų išlaidų koeficientus, grynųjų pinigų „cash sweep“ pajamingumą (ar jo nebuvimą) ir sąskaitos aptarnavimo mokesčius. Per 30 metų investavimo laikotarpį šios „nematomos“ išlaidos gali viršyti $100,000, palyginti su pačiais ekonomiškiausiais alternatyviais variantais. Šiame vadove apžvelgiami visi mokesčių tipai, parodoma, kaip apskaičiuoti bendrą metinę kainą, ir nustatomi pigiausi brokeriai kiekvienam iš šešių investuotojų profilių.
Prekybos komisijos
JAV akcijų ir ETF sandoriai yra be komisinių visuose pagrindiniuose brokeriuose. Tai pramonės standartas nuo 2019 m. Tikras skirtumas slypi mažiau matomose sąnaudose:
| Mokesčio tipas | Tipinis intervalas | Mažiausiai kainuojantis |
|---|---|---|
| Akcijų/ETF sandoriai | $0 | Visi pagrindiniai brokeriai |
| Opcijos (už sutartį) | $0 iki $0.65 | Robinhood ($0), Webull ($0) |
| Ateities sandoriai | $0.25 iki $1.50 | Interactive Brokers |
| Investiciniai fondai (sandorio mokestis) | $0 iki $49.95 | Skiriasi pagal fondą ir brokerį |
| Obligacijos (antkainis nuo skirtumo) | 0.1% iki 2%+ | Interactive Brokers, Fidelity |
| Penny stocks (už sandorį) | $0 iki $6.95 | Skiriasi |
Komisiniai yra labiausiai matoma sąnaudų dalis. Daugumai investuotojų, kurie prekiauja nedažnai, skirtumas tarp $0 ir $0.65 už vieną opcijų sutartį yra nedidelis. Tačiau aktyviems opcijų prekiautojams, kurie kas mėnesį įvykdo dešimtis ar šimtus sutarčių, tai tampa reikšminga.
Atkreipkite dėmesį, kad $0 komisija nereiškia $0 bendrų prekybos sąnaudų. Gauta vykdymo kaina svarbiau už komisijos eilutę. Du brokeriai gali taikyti $0 komisiją už sandorį, tačiau pateikti skirtingas užpildymo (fill) kainas tam pačiam pavedimui. Tos centų dalys už akciją susumuoja tūkstančiuose akcijų ir šimtuose sandorių.
Maržos palūkanų normos
Jei iš savo Brokerio skolinatės prekybai — tai vadinama prekyba su marza — palūkanų norma už pasiskolintą sumą gali būti didžiausia kaina, kurią mokate. Maržos normos labai skiriasi:
| Broker | Norma nuo $10,000 | Norma nuo $100,000 | Norma nuo $1,000,000 |
|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | ~6.0% | ~5.5% | ~5.0% |
| Robinhood | ~7.75% | ~7.75% | ~7.75% |
| Fidelity | ~8.0% | ~7.0% | ~6.5% |
| Charles Schwab | ~8.5% | ~7.5% | ~7.0% |
Šios normos yra apytikslės ir kinta kartu su federalinių fondų norma. Modelis išlieka nuoseklus: Interactive Brokers siūlo mažiausias maržos normas, dažnai 2–3 procentiniais punktais mažesnes nei konkurentai. Paskolos su marža $10,000 atveju šis skirtumas sudaro $200–$300 per metus. Paskolos $100,000 atveju — $2,000–$3,000 per metus.
Peržiūrėkite mūsų maržos palūkanų normų palyginimą dėl išsamios brokeris-brokerio analizės.
Kada Marza Iš Tikrųjų Turi Prasmę
Marza padidina ir pelnus, ir nuostolius. Tai įrankis, o ne strategija. Marza turi prasmę trumpalaikėms taktinėms galimybėms — o ne ilgalaikiam svertui. Naudokite ją, kai pastebite konkrečią, laiko ribotą galimybę ir turite aiškų išėjimo planą. Marza taip pat turi prasmę portfelio maržai, kurią naudoja pažangūs investuotojai apsidraudimo (hedged) strategijoms, kurios kitu atveju reikštų pernelyg didelį kapitalo įšaldymą. Trečias pagrįstas panaudojimas: išvengti T+2 atsiskaitymo vėlavimo keičiant pozicijas, kad niekada nebūtumėte ne rinkoje.
Marza NETURI prasmės ilgalaikiam „buy-and-hold“ investavimui. Ji neturi prasmės didinti pozicijos dydį todėl, kad esate „tikri“ dėl sandorio. Ji neturi prasmės investuotojams, kurie negali sau leisti prarasti pasiskolintos sumos. 20% kritimas 50% maržos portfelyje nuvalo 40% jūsų nuosavybės. Jei kritimas pasiekia 35% tame pačiame portfelyje, jums pateikiamas maržos reikalavimas (margin call) — ir priverstinis likvidavimas pačiu blogiausiu įmanomu momentu.
Sąskaitos mokesčiai
Be prekybos išlaidų, brokeriai gali imti mokestį už su sąskaita susijusias paslaugas:
| Mokesčio tipas | Tipinis intervalas | Pastabos |
|---|---|---|
| ACAT pervedimas (išvykstant) | $50 iki $75 | Imamas, kai perkeliate savo sąskaitą pas kitą brokerį |
| Bankinis pavedimas (išvykstantis) | $0 iki $30 | Vidaus pavedimai; tarptautiniai pavedimai kainuoja daugiau |
| Sąskaitos uždarymas | $0 iki $75 | Dauguma brokerių panaikino šį mokestį |
| Popieriniai išrašai | $0 iki $5/mėn. | Elektroniniai išrašai nemokami visur |
| Neaktyvumas | $0 | Dauguma didžiųjų brokerių panaikino mokesčius už neaktyvumą |
| Grąžintas ACH/įnašas | $25 iki $30 | Standartas daugumoje brokerių |
Daugumą sąskaitos mokesčių galima išvengti. Elektroniniai išrašai, ACH įnašai (o ne pavedimai) ir aktyvios sąskaitos pašalina dažniausius mokesčių „trigerius“. Keičiant brokerį, priimantis brokeris dažnai kompensuoja jūsų išvykstančio ACAT pervedimo mokestį, jei paprašote — ypač jei perkeliate portfelį, viršijantį $5,000.
Valiu keitimo mokesciai
Jei prekiaujate akcijomis, isvardytomis ne JAV birzose, jusu brokeris konvertuoja jusu bazine valiuta ir taiko marza. Tai gali buti didziausia paslepta kaina tarptautiskai aktyviems investuotojams.
| Broker | Tipine FX marza |
|---|---|
| Interactive Brokers | ~0.002% (beveik pagal tarpbancine kursa) |
| Fidelity | ~0.5% iki 1.0% (priklauso) |
| Charles Schwab | ~0.5% iki 1.0% |
| Robinhood | N/A (nera tarptautines prekybos) |
Konvertuojant 10 000 JAV doleriu, Interactive Brokers ima mazdaug $0.20, o brokeris, kuris taiko 1%, ima $100. Sis skirtumas tampa reiksmingas daznai tarptautiskai prekiaujantiems. Musu pasleptu mokesciu gidas tai issamiai paaiskina.
Valiutos keitimo islaidos nera pateikiamos kaip atskira eilute jusu ataskaitoje. Brokeris itraukia mokesci i pacia birzos kursa. Jus tai pastebite tik tada, kai palyginate gauta kursa su vidutiniu (mid-market) kursu sandorio metu. Investuotojams, kurie valiuta konvertuoja keturis ar daugiau kartu per metus, brokerio pasirinkimas gali reiskti simtus JAV doleriu sutaupytu islaidu kasmet.
Paslėptos komisinio netaikymo prekybos išlaidos
Prekyba be komisinių finansuojama pajamų srautais, kurių dauguma investuotojų niekada nepastebi. Suprasdami šiuos mechanizmus, pamatysite, kur iš tikrųjų nukeliauja jūsų pinigai.
Mokėjimas už pavedimų srautą (PFOF)
Jūsų $0 komisiniai nėra nulinės pajamos brokeriui. Vietoje to, jūsų pavedimas parduodamas rinkos formuotojui — dažniausiai Citadel Securities arba Virtu Financial — kuris jį įvykdo. Rinkos formuotojas pelnosi iš bid-ask skirtumo. Tas pelnas gaunamas iš jūsų vykdymo kainos. Dalys cento už akciją. Pavyzdžiui, 100 akcijų pavedimui pusės cento kainos pablogėjimas jums kainuoja $0.50. Esant 500 pavedimų per metus, tai sudaro $250 — nors jūs mokėjote „$0 komisinius“.
SEC taisyklė 606 reikalauja, kad brokeriai skelbtų ketvirtines ataskaitas, kur nukreipiami jūsų pavedimai ir kokią vykdymo kokybę gaunate. Palyginkite Interactive Brokers SmartRouting, kuris sistemiškai siekia geriausios kainos biržose, tamsiuosiuose baseinuose ir pas rinkos formuotojus, su Robinhood, kuris remiasi vien tik PFOF. Skirtumas vykdymo kokybėje gali viršyti aiškių komisinių kaštus tradiciniame brokeriui.
Grynieji pinigai su palūkanų kaupimu (Cash Sweep Yields)
Laisvi pinigai jūsų maklerio sąskaitoje uždirba palūkanas — arba neuždirba. Skirtumas yra reikšmingas. Fidelity perveda neinvestuotus pinigus į pinigų rinkos fondus, kurių pajamingumas siekia 4%–5%+. Schwab daro tą patį, nors jo banko „sweep“ programa paprastai moka šiek tiek mažiau. Robinhood Gold nariai už neinvestuotus pinigus gauna 4%+ APY; standartinėse Robinhood sąskaitose — 0,01%. Turint $5 000 laisvų pinigų, skirtumas tarp 4,5% ir 0,01% yra maždaug $224 per metus. Tai pinigai, kuriuos prarandate vien todėl, kad laikote grynuosius pinigus netinkamoje sąskaitoje.
Patikrinkite savo Brokerio „cash sweep“ programos atskleidimą (disclosure). Jei jūsų Brokeris moka beveik nulinį dydį už laisvus pinigus, kai konkurentas moka konkurencingus pinigų rinkos tarifus, pakeiskite Brokerį arba perkelkite savo laisvus pinigus į didelio pajamingumo taupomąją sąskaitą.
Vertybinių popierių skolinimas
Brokeriai skolina jūsų visiškai apmokėtus vertybinius popierius trumpalaikiams pardavėjams ir pasilieka didžiąją dalį — arba visą — skolinimo pajamų dalį. Interactive Brokers dalijasi 50% vertybinių popierių skolinimo pajamų su klientais per savo Stock Yield Enhancement Program. Tai gali sugeneruoti reikšmingų pajamų sunkiai skolinamoms akcijoms. Dauguma kitų brokerių dalijasi 0% — jie pasilieka kiekvieną skolinimo pajamų dolerį, gautą iš jūsų akcijų. Jei turite pozicijas akcijose, kurių trumpųjų pozicijų paklausa yra didelė, tai yra reali, nuolat pasikartojanti paslėpta sąnaudų dalis.
Mokesciu palyginimas pagal investuotojo profili — metiniu islaidu skaiciuokle
Brokeris su maziausiomis skelbiamomis komisijomis nebutinai yra brokeris, kuris jusu atveju turi maziausias bendras islaidas. Jusu prekybos modelis lemia, kurie mokesciu tipai yra svarbiausi. Zemiau pateikiami trys issamūs profiliai su bendru metiniu islaidu skaiciavimais pas trimis didziausiais brokeriais.
1 profilis — Pasyvus ETF investuotojas
6 ETF sandoriai per metus, $10,000 portfelis, be maržos, be opcionų.
| Kaštų komponentas | Interactive Brokers | Fidelity | Charles Schwab |
|---|---|---|---|
| Komisinių mokesčiai (6 sandoriai) | $0 | $0 | $0 |
| Išlaidų koeficientas (vidinis fondas) | 0.03% = $3 (VTI) | 0.00% = $0 (FZROX) | 0.03% = $3 (SCHB) |
| Sąskaitos mokesčiai | $0 | $0 | $0 |
| Pinigų likučio „sweep“ pajamingumas | Money market ~4%+ | Money market ~4%+ | Banko „sweep“ ~0.45% |
| Bendras metinis kaštas | $3 | $0 | $3 |
Nugalėtojas: Fidelity. Derinys nulinio išlaidų koeficiento indeksinių fondų ir $0 komisinių daro Fidelity mažiausios kainos Brokerį pasyviems „pirkti ir laikyti“ investuotojams. Schwab ir IBKR praktiškai susilygina ties $3 per metus — tai ETF išlaidų koeficiento kaina. Skirtumas $3 per metus $10,000 portfelyje yra nereikšmingas. Esant didesniems portfelių dydžiams, skirtumą lemia pinigų likučio „sweep“ pajamingumas.
2 profilis — Aktyvus opcionų prekiautojas
200 kontraktų per mėnesį, $25,000 vidutinis maržos likutis, Level 2 rinkos duomenys.
| Kaštų komponentas | Interactive Brokers Lite | Robinhood | Charles Schwab |
|---|---|---|---|
| Opcionų komisinių mokesčiai | 200 × $0.65 × 12 = $1,560 | $0 | 200 × $0.65 × 12 = $1,560 |
| Maržos palūkanos | $25,000 × 5.75% = $1,437 | $25,000 × 7.75% = $1,937 | $25,000 × 8.5% = $2,125 |
| Duomenų prenumerata | Įtraukta | Gold ($5/mėn įtraukta) | $0 |
| Prenumeratos mokestis | $0 | Gold: $60/metus | $0 |
| Bendra metinė kaina | $2,997 | $1,997 | $3,685 |
Nugalėtojas priklauso nuo prioritetų. Robinhood siūlo mažiausią bendrą dolerinę kainą didelės apimties opcionų prekybai dėl $0 už kontraktą mokesčių ir „viskas įskaičiuota“ Gold kainodaros. Interactive Brokers Lite kainuoja $1,000 daugiau per metus — tačiau IBKR SmartRouting užtikrina pastebimai geresnę vykdymo kokybę, kuri didelėje kontraktų apimtyje gali kompensuoti didžiąją dalį šio skirtumo. Charles Schwab šiam profiliui yra brangiausias. Prekiautojams, vykdantiems 1,000+ kontraktų per mėnesį, IBKR Pro su pakopine kainodara (net iki $0.15/kontraktas) tampa pigiausiu pasirinkimu.
3 profilis — Tarptautinis investuotojas
24 sandoriai per metus užsienio biržose, 4 valiutos konversijos po $5,000.
| Išlaidų komponentas | Interactive Brokers | Charles Schwab |
|---|---|---|
| Užsienio akcijų komisinių mokesčiai | ~$1/sandoris × 24 = $24 | $0 (kai kuriose rinkose) |
| FX konversijos kaštai | $20,000 × 0.002% = $0.40 | $20,000 × 0.5% = $100 |
| Bendros metinės išlaidos | ~$24 | $100-$200 |
Nugalėtojas: Interactive Brokers plačia persvara. Schwab ir kiti brokeriai į kiekvieną valiutos konversiją įtraukia 0.5%–1.0% skirtumą (spread), kuris kainuoja $100 jau vien per keturias $5,000 konversijas. IBKR taiko beveik tarpinio banko kursą — tiesiog du šimtąsias cento (two-tenths of a cent) už $20,000 metinį konversijų apimtį. Bet kuriam investuotojui, kuris konvertuoja valiutą daugiau nei du kartus per metus, IBKR yra vienintelis racionalus pasirinkimas.
Išlaidų koeficientai
Kai perkate ETF arba investicinį fondą, pats fondas taiko išlaidų koeficientą — metinį procentą nuo turto, nuskaičiuojamą kasmet. Tai nėra brokerio mokestis, tačiau tai, kurį brokerį naudojate, lemia, kokius fondus galite pasiekti už mažiausią kainą.
- Fidelity siūlo kelis indeksinius fondus, kurių išlaidų koeficientas yra 0.00%
- Vanguard fondų vidurkis yra 0.05%–0.10%
- Schwab jų pačių ETF taiko 0.03% išlaidų koeficientą
- Trečiųjų šalių fondai, laikomi bet kuriame brokeriui, taiko tiek, kiek pats fondas ima
Skirtumas tarp 0.03% išlaidų koeficiento ir 1.00% išlaidų koeficiento 100,000 USD portfeliui yra 970 USD per metus — arba daugiau nei 48,000 USD per 30 metų, darant prielaidą, kad metinė grąža yra 7%. Išlaidų koeficientai automatiškai nuskaičiuojami iš fondo turto. Jūs niekada nematote sąskaitos, todėl tai yra labiausiai nepastebėta investavimo kaina. Fondas, taikantis 1.00%, turi aplenkti indeksinį fondą 0.97% per metus vien tam, kad susilygintų — kliūtį, kurią per 15 metų įveikia mažiau nei 15% aktyviai valdomų fondų.
Lygindami brokerius, patikrinkite, ar jie siūlo savo mažos kainos fondų šeimą, kurios išlaidų koeficientai būtų konkurencingi su Vanguard, Schwab ir Fidelity. Jei jūsų brokeris to nesiūlo — arba jei jie taiko sandorių mokesčius už trečiųjų šalių fondus — kiekvienais metais mokate paslėptą priemoką.
Kaip apskaiciuoti metines savo Broker išlaidas
Padauginkite numatomą metinę prekybos apimtį iš vienos operacijos kainos. Pridėkite maržos palūkanas, jei naudojate maržą. Pridėkite skirtumą (spread) bet kokiems valiutos konvertavimams. Pridėkite platformos ar duomenų prenumeratas. Pridėkite visas sąskaitos mokesčių išlaidas, kurių tikitės patirti. Bendra suma yra jūsų apskaičiuota metinė Broker išlaidų suma.
Pavyzdys investuotojui, kuris:
- Atlieka 6 ETF sandorius per metus po $0: $0
- Turi $10,000 vertės fondą, kurio 0.03% išlaidų norma: $3
- Nėra jokių sąskaitos mokesčių: $0
- Metinės išlaidos: $3
Pavyzdys aktyviam prekybininkui, kuris:
- Perka 200 opcionų kontraktų per mėnesį po $0.50: $1,200
- Turi $25,000 vidutinį maržos likutį esant 7%: $1,750
- Prenumeruoja Level 2 duomenis už $15/mėn.: $180
- Metinės išlaidos: $3,130
Sukurkite skaičiuoklę su numatomais skaičiais. Įrašykite mokesčius už du ar tris Broker, kuriuos svarstote. Mažiausios kainos Broker jūsų konkrečiam modeliui atsiras iš skaičių — o ne iš marketingo teiginių.
Kaip skaityti Brokerio mokesčių tarifų lentelę
Komisinių puslapis Brokerio svetainėje pasako mažiau nei 20% visos išlaidų istorijos. Brokeriai rengia savo mokesčių atskleidimus taip, kad pabrėžtų tai, kas nemokama, ir „palaidotų“ tai, kas kainuoja. Kad suprastumėte savo tikrąją kainą, suraskite šiuos konkrečius dokumentus:
Pilną komisinių ir mokesčių tarifų lentelę — ne tik rinkodaros santrauką. Dauguma Brokerių turi PDF arba išplečiamą lentelę, paslėptą vienu ar dviem paspaudimais giliau nei „Pricing“ puslapis pagriniame naršymo meniu. Būtent čia rasite obligacijų antkainius, investicinių fondų sandorių mokesčius ir mokesčius už sutartį ateities sandoriams bei opcionams.
Maržos normų tarifų lentelę — paprastai atskiras puslapis, atnaujinamas kas ketvirtį. Maržos normos beveik niekada nebūna pagrindiniame mokesčių puslapyje. Ieškokite Brokerio svetainėje „margin rates“ ir raskite pakopomis suskirstytą lentelę, kurioje normos pateikiamos skirtingiems sąskaitos likučių lygiams. IBKR skelbia savo normas kaip bazinę normą plius maržą; kiti Brokeriai nustato jas administraciniu būdu.
Pinigų likučio „cash sweep“ programos atskleidimą — patikrinkite palūkanų normą už neinvestuotus pinigus. Brokeriai tai atskleidžia, bet retai reklamuoja. Ieškokite „cash sweep“, „bank sweep“ arba „money market sweep“ sąskaitos sutartyje ar DUK. Skirtumas tarp 0.01% ir 4.5% už sąskaitoje „idle“ esančius pinigus yra realūs pinigai.
Sąskaitos mokesčių sąrašą — pervedimo mokesčiai ($50 iki $75 už ACAT out), pavedimų mokesčiai ($0 iki $30), neveiklumo mokesčiai (dabar reti), popierinių išrašų mokesčiai ($0 iki $5/mėn.). Tai nedideli mokesčiai atskirai, bet svarbu, jei planuojate keisti Brokerį arba uždaryti sąskaitas.
Užsienio valiutos kurso tarifų lentelę — Brokeriams, siūlantiems tarptautinę prekybą. Jei Brokeris neskelbia savo FX antkainio, laikykite, kad jis yra 0.5% iki 1.0%. IBKR yra vienintelis didelis JAV Brokeris, kuris perduoda tarpinio banko kursą su praktiškai nulinio dydžio antkainiu.
Sukurkite vieno puslapio skaičiuoklę kiekvienam Brokeriui, kurį svarstote. Užpildykite savo numatytus skaičius kiekvienai mokesčių kategorijai. Palyginkite sumas.
DUK (Dažniausiai užduodami klausimai)
Ar nulinio komisinio mokesčio Brokeris tikrai nemokamas? Ne. Brokeris gauna pajamų per mokėjimą už pavedimų srautą (PFOF), palūkanas už nenaudojamus pinigus (cash sweeps), maržos skolinimą ir vertybinių popierių skolinimą. Jūs mokate per platesnius spreadus, mažesnes palūkanas už pinigus arba didesnius maržos tarifus — nors tai nėra atskira eilutė. Mūsų komisinių neturinčios prekybos gidas paaiškina visą vaizdą.
Kurio Brokerio bendros išlaidos mažiausios? Tai priklauso nuo jūsų prekybos įpročių. Ilgalaikio laikymo ETF investuotojams „Fidelity“ nulinio išlaidų santykio fondai yra mažiausio kaštų pasirinkimas. Aktyviems prekiautojams „Interactive Brokers“ mažos maržos palūkanos ir griežti FX spreadai dažniausiai lemia mažiausią bendrą kainą. Prekiaujantiems opcionais „Robinhood“ ir „Webull“ $0 už sutartį mokestis yra paprasčiausias mažos kainos pasirinkimas. Tarptautiniams investuotojams IBKR beveik tarpbankiniai FX kursai yra vienintelis konkurencingas pasirinkimas.
Ar Brokerio mokesčiai yra derinami? Maržos tarifai kartais gali būti derinami didesniuose Brokeriuose, turinčiuose reikšmingus sąskaitos likučius. Komisiniai už akcijų/ETF sandorius jau yra $0 visuose pagrindiniuose Brokeriuose, todėl derėtis beveik nėra dėl ko. Sąskaitos mokesčiai paprastai yra fiksuoti. Jei turite $500,000 ar daugiau portfelį, paskambinkite savo Brokeriui ir paprašykite peržiūrėti maržos tarifą — galite gauti 0.25%–0.50% sumažinimą.
Kaip Brokeriai uždirba pinigus su $0 komisiniais? Mokėjimas už pavedimų srautą (PFOF) yra pagrindinis mechanizmas. Rinkos formuotojai moka Brokeriams už teisę įvykdyti klientų pavedimus. Brokeris gauna mokėjimą; klientas gauna šiek tiek kitokią kainą, nei galėtų gauti tiesioginėje biržoje. Skirtumas paprastai yra centų dalys už akciją. Maržos skolinimas ir cash sweep programos yra papildomi pajamų šaltiniai. 2026 didžiausi Brokerio pajamų prisidėjai yra maržos palūkanos ir cash sweeps, abu naudingi dėl didesnių palūkanų normų.
Kokie Brokerio mokesčiai dažniausiai nepastebimi? Valiutos konvertavimo spreadai, cash sweep pajamingumas (ar jo nebuvimas) ir maržos tarifai. Brokeris, reklamuojantis $0 komisinius, bet siūlantis 0.01% už nenaudojamus pinigus ir 12% maržos tarifus, gali kainuoti daugiau nei Brokeris su aiškiais mokesčiais, bet konkurencingais tarifais pinigams ir maržai. Taip pat nepastebima: fondų išlaidų santykiai, kurių techniškai negalima laikyti Brokerio mokesčiu, tačiau jie priklauso nuo to, kurį Brokerį pasirinksite.
Kaip apskaičiuoti mano bendrą metinę Brokerio kainą? Pradėkite nuo numatomo sandorių skaičiaus, padauginto iš vieno sandorio kainos (įskaitant per-sutarties mokesčius opcionams). Pridėkite bet kokias maržos palūkanas: padauginkite numatomą vidutinį maržos likutį iš Brokerio maržos tarifo. Pridėkite valiutos konvertavimo kaštus: padauginkite kasmet konvertuojamą sumą iš Brokerio FX antkainio procento. Pridėkite fondų išlaidų santykius: padauginkite savo portfelio vertę iš laikomų fondų išlaidų santykio. Pridėkite platformos arba duomenų prenumeratos mokesčius. Pridėkite bet kokius sąskaitos mokesčius, kuriuos tikitės patirti (ACAT, pavedimas, neveiklumas). Ši suma yra jūsų apskaičiuota metinė Brokerio kaina tam konkrečiam Brokeriui. Atlikite šį skaičiavimą dviem ar trims Brokeriams greta.
Kurio Brokerio bendros išlaidos mažiausios mažoms sąskaitoms? „Fidelity“, „Robinhood“ arba „SoFi Invest“. Visos trys turi $0 sąskaitos minimalius reikalavimus, $0 akcijų ir ETF komisinius bei dalinių akcijų prekybą. „Fidelity“ prideda nulinio išlaidų santykio indeksų fondus (FZROX, FZILX ir t. t.) mažiausioms įmanomoms nuolatinėms investavimo išlaidoms. „Robinhood“ $0 opcionų sutartys ir dalinės akcijos yra patrauklu mažoms sąskaitoms, kurios prekiauja opcionais. „SoFi Invest“ siūlo $0 komisinius ir dalines IPO akcijas, tačiau jos fondų pasirinkimas ribotesnis. Daugumai mažų sąskaitų investuotojų „Fidelity“ yra geriausias universalus pasirinkimas dėl $0 minimalių reikalavimų, $0 komisinių ir 0.00% išlaidų santykio fondų derinio.
Ar moku mokesčius už nenaudojamas sąskaitas? Dauguma pagrindinių Brokerių panaikino neveiklumo mokesčius. Jei atidarote sąskaitą ir niekada jos nefinansuojate, arba finansuojate ir nutraukiate prekybą, paprastai mokesčio nėra. Yra kelios išimtys — Brokeriai ne JAV vis dar gali taikyti ketvirtinius neveiklumo mokesčius, o keli JAV Brokeriai taiko mokestį, jei jūsų likutis nukrenta žemiau minimalaus ir nėra jokios veiklos. Prieš atidarant sąskaitą, kurią planuojate naudoti neaktyviai, patikrinkite konkretaus Brokerio sąskaitos mokesčių grafiką.
Nuo ko pradeti
Naudokite mūsų mokesciu palyginimo puslapius detaliems brokeriu pagal brokerius suskirstymams. Patikrinkite savo dabartinio brokerio mokesciu tvarkarasti — ne tik komisiju puslapi, bet ir visa saskaitos mokesciu sarasa, marzos normas bei pinigu kaupimo (cash sweep) salygas. Palyginkite bent tris brokerius pagal mokesciu tipus, kurie taikomi jusu prekybos modeliui. Jei esate pradedantysis, pradzia darykite nuo mazo mokesciu brokeriu puslapio.
Investavimas susijes su rizika. Investiciju verte gali kilti ir kristi, o jums gali buti grazinta maziau nei pradinė investicija. Siame puslapyje yra filialiniu (affiliate) nuorodu.