Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Brokerage fees nėra vienas skaičius. Tai sudėtingas „sluoksnių“ rinkinys: komisinis mokestis už kiekvieną sandorį, skirtumas (spread) kiekvienoje operacijoje, valiutos konvertavimo mokestis, kai prekiaujate ne bazine valiuta, išėmimo (withdrawal) mokestis, kai pervedate pinigus, neveiklumo mokestis, jei kelis mėnesius neprekiaujate, ir įmokos (deposit) mokestis už tam tikrus finansavimo būdus. Dauguma pradedančiųjų optimizuoja netinkamą dalį — dažniausiai komisą arba spread — ir ignoruoja likusius. Per metus mažesni atskiri mokesčiai dažnai susideda į daugiau nei pagrindinis (antraštinis) skaičius.
Šio straipsnio tikslas — padaryti visą mokesčių „stack“ matomą, kad galėtumėte sąžiningai palyginti Broker.
Keturi mokesčiai, kurie svarbiausi aktyviems prekiautojams
Žmogui, kuris prekiauja bent kartą per savaitę, bendra prekybos kaina susideda iš keturių dalių:
- Komisiniai. Fiksuotas mokestis už kiekvieną sandorį (pvz., $5 už akcijų sandorį arba $3.50 už lotą kiekvienoje pusėje forex). Dažniausiai tai labiausiai matomas skaičius.
- Skirtumas (spread). Skirtumas tarp pirkimo ir pardavimo kainos. Akcijai, kurios siūloma (bid) kaina yra $100, o prašoma (ask) $100.05, spread yra $0.05 už akciją. Forex poroje tai skirtumas tarp bid ir ask, išreikštas pipais.
- Valiutos konversija (FX). Taikoma, kai perkate akcijas, denominuotas valiuta, kuri skiriasi nuo jūsų sąskaitos bazinės valiutos. Paprastai 0.1–0.5% nuo sandorio vertės.
- Finansavimas / per naktį taikomi mokesčiai. Taikomi, kai per naktį laikote svertinę poziciją. Paprastai tai nedidelis procentas nuo pozicijos vertės, plius spread.
Dažnam prekiautojui didžiausią įtaką daro komisiniai ir spread. Ilgalaikiam investuotojui, kuris perka ir laiko, labiau svarbūs FX konversijos ir išėmimo mokesčiai.
Mokesciai, kurie „kanda“ ilgalaikiam investuotojui
Jei prekiaujate kartą per mėnesį ar rečiau, dominuoja kiti mokesčiai:
- Saugotojo / platformos mokesčiai. Kai kurie brokeriai taiko ketvirtinį mokestį už pozicijų laikymą arba mokestį už kiekvieną akciją už saugojimą. Saxo, Interactive Brokers ir keli kiti turi pakopinius saugojimo mokesčius.
- Išgryninimo (withdrawal) mokesčiai. Daugelis brokerių ima 25–50 USD už vieną išgryninimą, o nemokama mėnesinė kvota būna. Jei išgryninate 200 USD kartą per mėnesį ir mokate 25 USD už išgryninimą, tai yra 12,5% nuo jūsų išgryninamos sumos mokesčiais.
- Valiutos konversija. Jei perkate JAV akciją eurų sąskaitoje, FX skirtumas (spread) yra 0,1–0,5%. Turint 10 000 USD poziciją, tai sudaro 10–50 USD už pirkimą ir dar kartą už pardavimą. Laikant metus, jūs sumokate tik du kartus, todėl tai palyginti nedidelė suma. Tačiau mažesnėse pozicijose tai susideda.
- Nedalyvavimo (inactivity) mokesčiai. 10–15 USD per mėnesį po 6–12 mėnesių be prekybos. Lengva išvengti, bet realu, jei susikuriate sąskaitą ir apie ją pamirštate.
Pilnas mokesciu sluoksnis, iliustruotas
Konkretus pavyzdys. Europos investuotojas atsidaro saskaita su $5,000, nusiperka $2,000 JAV akciju, laiko 6 menesius, tada parduoda ir atsiima:
| Zingsnis | Kaina | Kam tai skirta |
|---|---|---|
| Ineša $5,000 | $0 | Brokeris padengia ACH/SEPA mokescius |
| Perka $2,000 JAV akciju | $5 komisija + $4 valiutos keitimo skirtumas | Sandorio vykdymas + valiutos konversija |
| Laiko 6 menesius | $0 | Daugumai retail Brokeriu nera saugojimo mokescio |
| Parduoda $2,000 JAV akciju | $5 komisija + $4 valiutos keitimo skirtumas | Sandorio vykdymas + valiutos konversija |
| Atsiima $2,200 | $25 | Atsiėmimo mokestis (vienas nemokamas per menesi) |
| Bendra kaina | $43 | ~2% nuo pozicijos |
Aktyviam prekiautojui, tai darant kas menesi, tas pats mokesciu sluoksnis pritaikomas 12 kartu = $516, arba 10% kapitalo. Antraštine komisija atrodo kaip $5/sandoris, bet sistema pasisavina reikšminga dali.
Kaip is tikruju palyginti brokerius pagal mokescius
Nelyginkite pagal vieną skaičių. Apskaiciuokite bendrą kainą pagal numatytą jūsų prekybos scenarijų.
Jei prekiaujate kas savaitę, pasiteiraukite:
- Komisija uz kiekvieną sandorį
- Skirtumas (spread) su jūsų prekiaujamais aktyvais (realiai taikomas spread, o ne reklamuojamas)
- FX spread ne bazines valiutos aktyvams
- Ar yra komisija uz lotą (forex), ar komisija uz akciją (akcijoms)
Jei prekiaujate kas mėnesį, pasiteiraukite:
- Komisija + spread
- Isemimo (withdrawal) mokestis
- Valiutos konvertavimo mokestis
- Saugojimo (custody) mokesciai (jei yra)
- Neaktyvumo mokesciai (jei yra)
Daugumoje brokerių palyginimo lentelių rodomi tik pirmi du punktai ir likusieji ignoruojami. Naudingas vienkartinis patikrinimas: atsidarykite nedidelę sąskaitą ($200), papildykite ją, nusipirkite vieną poziciją, parduokite ją ir isgryninkite. Bendra kaina yra jūsų tikras mokestis, o ne anonsuotas skaicius.
Pigios brokerio spąstai
Brokeriai, reklamuojantys „0 komisinių“ arba „0,0 pip spreadų“, dažniausiai kainą paslepia kitur:
- „0 komisinių“ akcijų brokeriai dažnai uždirba iš mokėjimo už pavedimų srautą (PFOF), kuris gali išplėsti realų spreadą 0,1–0,3%. Tai nėra neteisėta, bet ir ne „nemokama“.
- „0,0 pip“ forex brokeriai ima $7+ už lotą komisinių, todėl reali kaina panaši į 0,7-pipo spreadą Standard sąskaitoje.
- „Nemokami įnašai“ kartais būna su 1–2% išėmimo mokesčiu, kad būtų kompensuota.
- „Nėra neveiklumo mokesčių“ dažnai taikoma tik turint minimalų sąskaitos likutį arba mokant ketvirtinį platformos mokestį.
Modelis toks: antraštė nustatoma į $0, o kaina „pakraunama“ į eilutę, kurią reikia perskaityti smulkiame šriftе, kad ją rastum.
Ką iš tikrųjų daryti
Penki praktiniai principai:
- Perskaitykite visą mokesčių tarifų sąrašą prieš atidarydami sąskaitą. Kiekvienas reguliuojamas Brokeris skelbia jį. Jei negalite jo rasti, tai yra raudona vėliava.
- Apskaičiuokite visas išlaidas pagal numatytą prekybos modelį. Naudokite skaičiuoklę. Brokeris, kuris atrodo brangus pagal komisinius, gali būti pigesnis vertinant visą kainą.
- Stebėkite FX spreadą sandoriuose ne bazine valiuta. Tai lengviausiai nepastebima sąnaudų dalis.
- Nesiekite optimizuoti tik dėl mažiausio komisinių dydžio. Optimizuokite pagal mažiausią bendrą kainą per visą mokesčių grandinę.
- Kas 6–12 mėnesių iš naujo įvertinkite mokesčius. Brokeriai keičia mokesčių struktūras, ir Brokeris, kuris jums buvo pigiausias prieš metus, dabar gali nebebūti pigiausias.
DUK
Koks yra pigiausias brokeris pradedantiesiems?
Tai priklauso nuo prekybos modelio. Jei kas nors atlieka 1–2 sandorius per mėnesį, kurių suma yra $1,000–5,000 už sandorį, pigiausi variantai paprastai yra pagrindiniai mažmeninės prekybos brokeriai (XM, AdroFX, IC Markets, Pepperstone) su Standard arba ECN sąskaitomis. Jei kas nors atlieka 50+ sandorių per mėnesį, dažniausiai laimi ECN brokeris, siūlantis griežtesnius spreadus ir komisiją už lotą.
Ar yra brokerių, kurie tikrai nemokami?
„Nemokamas“ brokeriavimas egzistuoja akcijoms (be komisinių), tačiau brokeris paprastai uždirba iš PFOF arba palūkanų už nenaudojamus pinigus. Kaina nėra nulinė; ji tiesiog paslėpta. Forex ir CFDs atveju „nemokamo“ iš esmės nėra — net ir pigiausi brokeriai kažką ima per spreadą arba komisiją.
Kuo skiriasi komisija ir spread?
Komisija yra fiksuotas mokestis už kiekvieną sandorį. Spread yra skirtumas tarp pirkimo ir pardavimo kainos; jūs jį sumokate netiesiogiai, kai atliekate sandorį. Standartinėje sąskaitoje gali būti 0% komisijos ir 1-pip spread. ECN sąskaitoje gali būti $3.50 komisijos už kiekvieną pusę ir 0.1-pip spread. Bendra kaina gali būti panaši, bet išskaidymas skiriasi.
Raskite savo atitikmenį
Norėdami palyginti brokerio mokesčius vienas šalia kito, peržiūrėkite mūsų brokerių lentelę, kurioje pritaikytas mokesčių filtras. Parodome visą mokesčių struktūrą, o ne tik antraštinį skaičių.