Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Kai kurios akcijų prekybos platformos siūlo investicinius fondus kartu su akcijomis ir ETF, o investiciniai fondai yra prieinami per tą pačią paskyrą ir tą pačią platformą. Prieinamumas priklauso nuo Brokerio, o Brokeris gali siūlyti ribotą investicinių fondų pasirinkimą arba platų jų asortimentą. Prekybininkas, norintis investuoti į investicinius fondus, turėtų patikrinti Brokerio pasiūlymą ir palyginti išlaidas bei kompromisus.
Kaip veikia investiciniai fondai akcijų platformoje
Investicinis fondas yra bendra investavimo priemonė, o investicinį fondą valdo profesionalus valdytojas, kuris investuoja sutelktas lėšas į akcijas, obligacijas ar kitą turtą. Investuotojas perka investicinio fondo vienetus, o vienetų vertė yra fondo grynasis turto vertės rodiklis (NAV). NAV apskaičiuojamas kiekvienos prekybos dienos pabaigoje, o NAV yra kaina, už kurią investuotojas gali pirkti arba parduoti vienetus.
Investicinis fondas skiriasi nuo ETF. ETF prekiaujama biržoje visą dieną, o ETF kaina kinta kartu su rinka. Investicinis fondas kainuojamas vieną kartą per dieną, o jo kaina yra NAV. Investicinis fondas taip pat skiriasi nuo akcijų. Akcija reiškia vieną įmonės dalį, o investicinis fondas reiškia vieną portfelio dalį.
Investicinis fondas perkamas ir parduodamas per Broker, o Broker pateikia pavedimą fondo bendrovei. Pavedimas įvykdomas pagal NAV, o pavedimas atsiskaitomas per vieną–tris darbo dienas. Investicinis fondas nėra prekiaujamas realiu laiku, todėl investicinio fondo kainai netaikomas intradieninis nepastovumas.
Prieinamumas
Kai kurie Brokeriai siūlo ribotą pasirinkimą investicinių fondų, o pasirinkime yra populiariausi fondai iš pagrindinių fondų šeimų. Kiti Brokeriai siūlo platų pasirinkimą, o pasirinkime yra tūkstančiai fondų iš šimtų fondų šeimų. Prekybininkas, kuris nori konkretaus fondo, turėtų patikrinti Brokerio pasiūlymą ir ieškoti Brokerio, kuris siūlo fondų šeimą, kurią prekybininkas renkasi.
Nuolaidų Brokeris paprastai siūlo ribotą pasirinkimą ir daugiausia dėmesio skiria beapkroviniams fondams. Pilno aptarnavimo Brokeris paprastai siūlo platų pasirinkimą ir daugiausia dėmesio skiria su priemoka (load) susijusiems fondams bei konsultuojamiems fondams. Prekybininkas turėtų suderinti Brokerį su savo poreikiais.
Kaina
Mutualinio fondo pirkimo per akcijų prekybos platformą kaina apima išlaidų koeficientą, sandorio mokestį ir „load“. Išlaidų koeficientas yra metinis fondo mokestis, o išlaidų koeficientas svyruoja nuo 0,05 procento indeksiniam fondui iki 1,5 procento aktyviai valdomam fondui. Išlaidų koeficientas nuskaičiuojamas nuo NAV, o išlaidų koeficientas atsispindi grąžoje.
Sandorio mokestis yra Brokerio mokestis už pavedimo pateikimą, o sandorio mokestis svyruoja nuo €0 iki €50 už pavedimą. Kai kurie Brokeriai atsisako sandorio mokesčio no-load fondams, o atsisakymas yra paskata naudotis Brokeriu fondo pirkimams. Sandorio mokestis yra vienkartinė išlaidų dalis, ir sandorio mokestis neatsinaujina, nebent prekybininkas perka daugiau akcijų.
„Load“ yra pardavimo mokestis, o „load“ yra investicijos procentas. Priekinis „front-end load“ mokamas tada, kai investuotojas perka akcijas, ir „front-end load“ svyruoja nuo 0 procentų iki 5 procentų. Galinis „back-end load“ mokamas tada, kai investuotojas parduoda akcijas, o „back-end load“ laikui bėgant mažėja. No-load fondas neturi pardavimo mokesčio, o no-load fondas yra dažniausias nuolaidų platformose.
Prekybos kompromisai
Pirmasis kompromisas yra kaštai. Investicinio fondo sąnaudų norma, o sąnaudų norma yra atskaičiuojama nuo grąžos. ETF turi panašią sąnaudų normą, tačiau ETF daugumoje brokerių neturi sandorio mokesčio. Prekybininkas, kuris nori sumažinti kaštus, turėtų rinktis ETF vietoj investicinio fondo ir palyginti bendrus kaštus.
Antrasis kompromisas yra pasirinkimas. Investicinis fondas suteikia prieigą prie aktyviai valdomų strategijų, o aktyviai valdomos strategijos daugumoje ETF nėra prieinamos. Prekybininkas, kuris nori konkretaus valdytojo arba konkrečios strategijos, gali turėti naudoti investicinį fondą, ir prekybininkas turėtų palyginti strategiją su alternatyvomis.
Trečiasis kompromisas yra kainodara. Investicinis fondas yra įkainojamas kartą per dieną, ir prekybininkas negali pateikti limitinio pavedimo. Prekybininkas, kuris nori suderinti įėjimą, turi priimti NAV dienos pabaigoje, o prekybininkas, kuris nori konkrečios kainos, turi naudoti kitą produktą. Kainodara yra mažiau lanksti nei ETF ar akcijų.
Ketvirtasis kompromisas yra mokesčių efektyvumas. Investicinis fondas yra mažiau mokesčių efektyvus nei ETF, o investicinis fondas metų pabaigoje gali išmokėti kapitalo prieaugius. ETF yra mokesčių efektyvesnis, nes ETF naudoja natūrinio (in-kind) sukūrimo ir išpirkimo mechanizmą, ir ETF nesukelia kapitalo prieaugių išmokų.
Dažniausi klausimai apie investicinius fondus akcijų platformose
Ar galiu pirkti bet kokį investicinį fondą akcijų platformoje? Ne, Broker siūlo pasirinkimą, ir pasirinkimas gali neapimti fondo, kurio nori prekiautojas. Prekiautojas turėtų patikrinti Broker pasiūlymą prieš atidarydamas sąskaitą, ir prekiautojas turėtų ieškoti Brokerio, kuris siūlo fondo šeimą, kurią prekiautojas renkasi.
Ar išlaidų koeficientas (expense ratio) yra toks pats tarp Brokerių? Taip, išlaidų koeficientą nustato pats fondas, ir jis yra toks pat nepriklausomai nuo Brokerio. Prekiautojas turėtų palyginti panašių fondų išlaidų koeficientus ir pasirinkti fondą su mažiausiu išlaidų koeficientu pagal strategiją.
Ar galiu automatizuoti investicinių fondų pirkimus? Taip, dauguma Brokerių siūlo automatines investavimo programas, o automatinė investavimo programa perka fiksuotą fondo sumą pagal reguliarų grafiką. Automatinė investavimo programa naudinga taikant dolerio kaštų vidurkinimą (dollar-cost averaging), o automatinė investavimo programa naudinga ilgalaikiams investuotojams.
Susiję ištekliai
Nuo ko pradeti
Jei vertinate investicinius fondus per akcijų prekybos platformą, naudingiausias pirmas žingsnis yra patikrinti brokerio pasirinkimą, operacijų mokesčius ir galimas fondų šeimas. Mūsų brokerių palyginimas pateikia brokerius ir investicinių fondų pasiūlymus, kurie kartu parodo, ką brokeris siūlo dar prieš atidarant paskyrą.