Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Trumpas atsakymas: ne. Norint prekiauti akcijomis, reikia brokerio sąskaitos, nes brokeris yra tarpininkas tarp mažmeninio investuotojo ir akcijų biržos. Brokeris saugo pinigus ir vertybinius popierius, įvykdo sandorį, apmoka atsiskaitymą ir registruoja sandorį mokesčių bei reguliavimo tikslais. Nėra būdo, kaip mažmeninis investuotojas galėtų tiesiogiai pasiekti akcijų biržą, neperėjęs per tarpininką, turintį biržos narystę.
Šis klausimas dažnai kyla tarp prekiautojų, kurie ieško būdo prekiauti nemokant brokerio mokesčio, be brokerio maržos sąlygų arba be brokerio KYC reikalavimų. Sąžiningas atsakymas: nėra alternatyvos, kuri pasiektų tai, ko ieško prekiautojas.
Kodel brokeris yra būtinas
Vertybinių popierių birža (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) yra uždara sistema. Tik biržos nariai gali tiesiogiai pateikti pavedimus biržoje, o nariai paprastai yra didelės institucijos (bankai, rinkos formuotojai, profesionalios prekybos įmonės). Mažmeninis (retail) prekybininkas negali tapti nariu, nes narystei reikia didelio kapitalo, patvirtintos veiklos istorijos ir atitikties biržos taisyklėms.
Brokeris yra mažmeninio prekybininko kelias į biržą. Brokeris turi biržos narystę, o brokeris vykdo mažmeninio prekybininko pavedimus biržoje per brokerio narystę. Brokerio vaidmuo – sujungti (agreguoti) mažmeninius pavedimus ir suteikti mažmeniniam prekybininkui prieigą prie biržos likvidumo.
Alternatyvos, kurios nėra alternatyvos
Yra keli produktai, kurie reklamuojami kaip alternatyvos brokerio sąskaitai, tačiau tai nėra tikros alternatyvos. Skaitmeninė 100 platforma nėra brokerio sąskaita; tai binarinio pasirinkimo produktas, kuris nesuteikia nuosavybės teisės į pagrindinę akciją. Prekiautojas vertina kainos lygį „taip arba ne“, o ne perka akciją.
CFD sąskaita nėra brokerio sąskaita; tai sutartis su Brokeriu dėl pagrindinės akcijos kainos. Prekiautojas akcijos neturi, o taip pat neturi akcininko teisių (dividendų, balsavimo, teisės teikti įgaliojimus). CFD yra svertinis išvestinis instrumentas, todėl jam taikomos Brokerio sąlygos ir reguliuotojo taisyklės.
P2P (peer-to-peer) prekybos platforma nėra brokerio sąskaita; tai tarpininkavimo paslauga, kuri tiesiogiai sujungia pirkėjus ir pardavėjus. Platforma nesuteikia atsiskaitymo, kliringo ar saugojimo (custody), kuriuos suteikia brokerio sąskaita. Prekiautojas, naudojantis P2P platformą, patiria sandorio šalies ir platformos riziką.
Tiesioginio dalyvavimo programa (DPP) arba tiesioginio akcijų pirkimo planas (DSPP) nereikalauja brokerio sąskaitos pradiniam pirkimui, tačiau prekiautojui vis tiek reikia brokerio sąskaitos akcijoms parduoti. DPP ir DSPP yra taikomos tik nedideliam skaičiui įmonių (daugiausia JAV „blue chips“), o jų taikomi mokesčiai yra palyginami su brokerio mokesčiais.
Ne brokerio nenaudojimo kaina
Prekybininkas, kuris bando prekiauti be brokerio, prisiima brokerio vaidmenį neturėdamas brokerio infrastruktūros. Prekybininkas turi rasti sandorio šalį, derėtis dėl kainos, atsiskaityti, pervesti akcijų sertifikatą (arba elektroninį atitikmenį) ir užregistruoti sandorį. Šis procesas yra lėtas, brangus ir rizikingas, palyginti su prekyba per brokerio sąskaitą.
Brokerio sąskaitos kaina (komisinis mokestis, skirtumas tarp pirkimo ir pardavimo kainų, platformos mokestis) yra patogumo, greičio ir brokerio infrastruktūros saugumo kaina. Prekybininkas, kuris sumoka mokestį, moka už brokerio biržos narystę, brokerio kliringo ir atsiskaitymo sistemą, brokerio vykdomą turto saugojimą ir brokerio reguliacinį atitikties reikalavimų laikymąsi.
Isimtys
Yra dvi išimtys, abi ribotos. Pirmoji – remiamos prieigos (sponsored access) susitarimas, kai mažmeninis prekybininkas naudojasi brokerio naryste per remiamos prieigos (SA) arba tiesioginės rinkos prieigos (DMA) susitarimą. Toks susitarimas būdingas instituciniam prekybai ir retas mažmeninėje prekyboje, nes brokeris reikalauja didelio pradinio įnašo ir įrodyto veiklos rezultato.
Antroji – vertybinių popierių birža, siūlanti tiesioginę mažmeninę narystę. ES ir Azijoje yra keletas tokių biržų, tačiau narystės mokesčiai, kapitalo reikalavimai ir atitikties (compliance) našta daugumai mažmeninių prekybininkų yra per dideli. Narystė labiau naudinga mažai prekybos įmonei nei individualiam mažmeniniam prekybininkui.
Dažniausiai užduodami klausimai apie prekybą be brokerio
Ar galiu naudoti draugo Broker paskyrą? Ne. Brokerio paskyra yra asmeninė, o paskyros turėtojas atsako už mokesčių ir reguliavimo pasekmes, susijusias su sandoriais. Prekyba kito asmens paskyra yra neautorizuota prekyba, ir brokeris gali uždaryti paskyrą bei pranešti apie veiklą.
Ar robo-advisor yra tas pats, kas Broker paskyra? Robo-advisor yra valdomoji paskyra, kurioje patarėjas (robo) priima investavimo sprendimus. Robo-advisor saugo portfelį Brokerio paskyroje traderio vardu. Trader naudojasi robo sprendimų priėmimu, tačiau vis tiek turi Brokerio paskyrą.
Ar galiu pirkti akcijas tiesiai iš įmonės? Kai kurios įmonės siūlo tiesioginio akcijų pirkimo planą (DSPP), kuris leidžia traderiui pirkti akcijas tiesiai iš įmonės. Planas taikomas tik ribotam skaičiui įmonių, o traderiui vis tiek reikės Brokerio paskyros, kad vėliau galėtų parduoti akcijas.
Susiję ištekliai
Nuo ko pradeti
Jei norite prekiauti akcijomis, naudingiausias pirmas žingsnis yra atsidaryti brokerio sąskaitą savo jurisdikcijoje, papildyti ją lėšomis ir pateikti pirmą pavedimą. Mūsų brokerių palyginimas pateikia brokerius pagrindinėse jurisdikcijose, minimalius įnašus, komisinių dydžius ir reguliuotojus, kurie kartu parodo, kaip atrodo sąskaita prieš ją atidarant.