Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Renkantis reguliuojamą akcijų brokerį, tai vienas svarbiausių sprendimų, kuriuos priima prekybininkas, o reguliavimas yra pagrindas prekybos santykiams. Reguliuojamas brokeris laikosi taisyklių, atskiria klientų lėšas ir suteikia apsaugas, kurių prekybininkui reikia. Nereguliuojamas brokeris neprivalo laikytis taisyklių, o nereguliuojamas brokeris neprivalo atskirti klientų lėšų. Prekybininkas, kuris pasirenka reguliuojamą brokerį, gali prekiauti užtikrintai, o prekybininkas, kuris pasirenka nereguliuojamą brokerį, prisiima nereikalingą riziką.
Kodel svarbi regulia
Pirma priezastis – lesu apsauga. Reguliuotojas reikalauja, kad brokeris klientu lesas laikytu atskiroje saskaitoje 1 lygio banke, o atskyrimas uztikrina, kad prekybininko lesos nebutu naudojamos paties brokerio veiklai. Jei brokeris bankrutuoja, atskirtos lesos grazinamos prekybininkui, o brokerio bankrotas neturi itakos prekybininko lesoms.
Antra priezastis – apsauga nuo sukciavimo. Reguliuotojas reikalauja, kad brokeris laikytusi pinigu plovimo prevencijos taisykliu, o reguliuotojas reikalauja, kad brokeris patikrintu klientu tapatybe. Patikra sumazina sukciavimo rizika, o patikra taip pat sumazina rizika, kad brokeris bus naudojamas neteisetai veiklai.
Trecia priezastis – apsauga nuo nesaziningos praktikos. Reguliuotojas nustato taisykles del finansinio sverto, atskleidimo, ataskaitingumo ir vykdymo, o reguliuotojas taisykles igyvendina per patikras ir baudas. Prekybininkas, kuris naudojasi reguliuojamu brokeriu, gali remtis taisyklemis, o prekybininkas, kuris naudojasi nereglamentuotu brokeriu, neturi galimybiu ginti savo teises kilus nesutarimui.
Pagrindiniai reguliuotojai
Europos Sąjungoje pagrindiniai reguliuotojai yra Financial Conduct Authority (FCA) Jungtinėje Karalystėje, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) Vokietijoje, Autorité des Marchés Financiers (AMF) Prancūzijoje, Autoriteit Financiële Markten (AFM) Nyderlanduose ir Cyprių vertybinių popierių ir biržų komisija (CySEC) Kipre. Reguliuotojai taiko skirtingas taisykles, o jų vykdymo užtikrinimo lygis taip pat skiriasi.
Jungtinėse Amerikos Valstijose pagrindiniai reguliuotojai yra Securities and Exchange Commission (SEC) akcijoms ir Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ateities sandoriams. SEC ir CFTC taiko griežtas taisykles, o reguliuotojai turi ilgą vykdymo užtikrinimo istoriją.
Azijoje pagrindiniai reguliuotojai yra Australian Securities and Investments Commission (ASIC) Australijoje, Securities and Futures Commission (SFC) Honkonge ir Financial Services Agency (FSA) Japonijoje. Reguliuotojai taiko skirtingas taisykles, o jų vykdymo užtikrinimo lygis taip pat skiriasi. Užsienio (offshore) reguliuotojai taiko mažiau griežtas taisykles ir turi mažiau įgaliojimų vykdyti priežiūrą.
Investuotojų kompensavimo schemos
Investuotojų kompensavimo schema apima nuostolius iki tam tikros sumos, jei brokeris bankrutuoja, o apsaugos apimtis priklauso nuo jurisdikcijos. Europos Sąjungoje apsauga siekia iki 20 000 EUR vienam klientui pagal FCA, BaFin ir AMF. Jungtinėse Amerikos Valstijose apsauga siekia iki 500 000 USD vienam klientui pagal Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Azijoje apsauga skiriasi pagal šalį, o apsauga gali siekti iki 500 000 HKD vienam klientui pagal SFC.
Užsienio (offshore) jurisdikcijos gali neturėti investuotojų kompensavimo schemos, o užsienio jurisdikcija gali nepadengti nuostolių. Prekybininkas, kuris naudojasi offshore brokeriu, nėra apdraustas savo šalies reguliuotojo schema, o kilus ginčui jo galimybės gauti kompensaciją yra ribotos.
Kaip patikrinti reguliavimą
Pirmas žingsnis – patikrinti brokerio svetainę. Brokeris skelbia licencijos numerį, reguliuotojo pavadinimą ir reguliuotojo svetainę. Prekybininkas turėtų patikrinti licenciją, o prekybininkas turėtų patikrinti reguliuotojo svetainę, kur pateikiamas įgaliotų brokerių sąrašas.
Antras žingsnis – patikrinti reguliuotojo svetainę. Reguliuotojas skelbia įgaliotų brokerių sąrašą, o reguliuotojas skelbia vykdymo (enforcement) veiksmus. Prekybininkas turėtų ieškoti brokerio pavadinimo ir patikrinti vykdymo veiksmų įrašus.
Trečias žingsnis – perskaityti brokerio rizikos atskleidimą. Brokeris turėtų paskelbti rizikos atskleidimą, o atskleidime turėtų būti paaiškintos prekybos rizikos. Prekybininkas turėtų atidžiai perskaityti atskleidimą ir ieškoti paslėptų rizikų arba nesąžiningų sąlygų.
Įspėjamieji ženklai, kurių reikia saugotis
Pirmasis įspėjamasis ženklas – neįgaliotas Broker. Broker neturi licencijos iš pripažinto reguliuotojo, o Broker neturi reguliuotojo svetainės. Prekybininkas neturėtų atidaryti sąskaitos pas neįgaliotą Broker, o turėtų ieškoti kito Broker.
Antrasis įspėjamasis ženklas – premija su išėmimo apribojimu. Broker siūlo premiją, o premija yra užrakinta, kol prekybininkas pasiekia didelį prekybos apimtį. Premijos struktūra gali būti sukurta taip, kad būtų sunku atsiimti lėšas, todėl prekybininkas turėtų perskaityti sąlygas prieš priimdamas premiją.
Trečiasis įspėjamasis ženklas – prastas klientų aptarnavimas. Broker atsako į klausimą po kelių dienų, o Broker neatsiliepia telefonu. Klientų aptarnavimas yra Broker profesionalumo ženklas, todėl prekybininkas turėtų išbandyti aptarnavimą prieš įnešdamas lėšas.
Ketvirtasis įspėjamasis ženklas – nenuosekli informacija. Broker svetainėje rašoma viena, o Broker klientų aptarnavimas sako kita. Nenuosekli informacija rodo Broker neprofesionalumą, todėl prekybininkas turėtų ieškoti kito Broker.
Dažniausiai užduodami klausimai apie reguliavimą
Koks yra geriausias reguliuotojas mažmeniniam prekybininkui? Geriausias reguliuotojas mažmeniniam prekybininkui yra 1 lygio reguliuotojas, pavyzdžiui, FCA, BaFin, AMF, SEC arba ASIC. 1 lygio reguliuotojas turi ilgą vykdymo istoriją, o 1 lygio reguliuotojas turi tvirtą investuotojų apsaugos sistemą.
Ar reguliavimas apima visus produktus? Tai priklauso nuo reguliuotojo ir produkto. FCA reguliuoja brokerius, produktus ir rinkas, o FCA taisyklės apima daugumą produktų. SEC reguliuoja akcijas, obligacijas ir fondus, o SEC taisyklės apima daugumą produktų.
Ar galiu prekiauti su nereguliuojamu brokeriu? Prekybininkas gali, bet neturėtų. Nereguliuojamas brokeris neprivalo laikytis taisyklių, o nereguliuojamas brokeris neprivalo atskirti klientų lėšų. Prekybininkas, kuris naudoja nereguliuojamą brokerį, prisiima nereikalingą riziką, ir prekybininkas gali prarasti visą įnašą.
Susiję ištekliai
Nuo ko pradeti
Jei renkatės reguliuojamą akciju brokeri, naudingiausias pirmas žingsnis yra sudaryti 3–5 brokeriu, reguliuojamu 1 lygio jurisdikcijose, trumpaji sarasa ir patikrinti kiekvieno brokerio licencija bei prieziuros institucija. Musu brokeriu palyginimas brokerius isvardija pagal jurisdikcija, todel is anksto suzinote, ka brokeris siulo, dar nepradeje atsidaryti saskaitos.