Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Tinkamas kriptovaliutų biržos pasirinkimas priklauso nuo to, ką jūs prekiaujate, kiek prekiaujate ir kur esate įsikūrę. Birža, kuri puikiai tinka ilgalaikiam Bitcoin turėtojui, gali būti netinkama prekybininkui, kuris nori 50 altkoinų su didele sverto apimtimi. Birža, kuri puikiai tinka JAV įsikūrusiam prekybininkui, gali būti netinkama prekybininkui ES, nes reguliavimo sistema ir prieinami produktai skiriasi.
Strategija tokia: pirmiausia apibrėžkite savo profilį, tada suraskite biržas, kurios atitinka tą profilį, o galiausiai palyginkite biržas pagal kriterijus, kurie svarbiausi jūsų konkrečiam naudojimo atvejui.
Svarbiausi kriterijai
Pirmasis kriterijus yra monetų pasirinkimas. Birza turi pasiulyti monetas, kuriomis norite prekiauti. Prekeivis, kuris nori prekiauti tik Bitcoin ir Ethereum, gali naudotis beveik bet kuria birza. Prekeivis, kuris nori konkretaus altcoin (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche), turi naudotis birza, kurioje tas coin yra listinguojamas. Mažesnes birzos listina daugiau altcoin, o didesnes birzos listina daugiausiai likvidžius.
Antrasis kriterijus yra likvidumas. Likvidumas lemia, kaip lengva nusipirkti arba parduoti coin nekeičiant kainos. Didelio likvidumo birza turi siaurus spreadus ir greitą vykdymą. Mažo likvidumo birza turi plačius spreadus ir letą vykdymą. Likvidumas labiausiai aktualus aktyviems prekeiviams ir tiems, kurie prekiauja didelėmis pozicijomis.
Trečiasis kriterijus yra mokesčių struktura. Birza taiko prekybos mokestį (dažniausiai 0.1–0.5% už sandorį, mažinamas didelės apimties prekeiviams), o taip pat gali taikyti išgryninimo (withdrawal) mokestį ir įnašo (deposit) mokestį. Mokesčių struktūra lemia bendrą (all-in) prekybos veiklos kainą, o mokesčių struktūra yra svarbiausias kriterijus dažnam prekeiviui.
Ketvirtasis kriterijus yra reguliavimas. Birza yra reguliuojama kai kuriose jurisdikcijose (JAV, JK, ES, Japonijoje, Singapūre) ir nereglamentuojama kitose. Reguliuojama birza suteikia klientų apsaugą, ginčų sprendimą ir reguliacinę priežiūrą. Nereguliuojama birza tokių apsaugų nesuteikia.
Biržų tipai
Biržų tipai apima spektrą nuo visiškai reguliuojamų iki visiškai nereglamentuojamų. Reguliuojamos biržos yra tos, kurios veikia JAV (Coinbase, Kraken, Gemini), JK (Coinbase, Kraken, Binance UK), ES (Bitstamp, Kraken, Coinbase), Japonijoje (Bitflyer, Coincheck, Liquid) ir Singapūre (Coinbase, Crypto.com). Reguliuojamos biržos yra saugiausios, tačiau jos taip pat yra labiausiai ribotos pagal monetų pasirinkimą ir sverto (leverage) dydį.
Nereglamentuojamos biržos yra tos, kurios veikia iš mažų jurisdikcijų be KYC ar AML reikalavimų (kai kurios Binance įmonės, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Nereglamentuojamos biržos siūlo daugiau monetų, didesnį svertą ir mažesnius mokesčius, tačiau jos taip pat yra rizikingiausios, nes birža gali dingti kartu su lėšomis, biržos stabilumas nėra garantuotas, o biržos veikla gali būti neteisėta prekiautojo jurisdikcijoje.
Mokesciu palyginimas
Prekybos mokestis reguliuojamoje birzoje yra 0,1-0,6% uz kiekviena sandori (Coinbase: 0,6% uz standartinius sandorius, 0,2-0,4% uz limitinius pavedimus; Kraken: 0,16-0,26% uz sandori; Gemini: 0,25-0,35% uz sandori). Mokestis yra didesnis nei nereguliuojamoje birzoje (Binance: 0,075-0,1% uz sandori; Bybit: 0,055-0,075% uz sandori; KuCoin: 0,08-0,1% uz sandori). Mokesciu skirtumas kaupiasi per daug sandoriu.
Prekybininkas, kuris per metus atlieka 100 sandoriu, kuriu vidutine suma yra 1 000 €, reguliuojamoje birzoje sumoka 200-600 € mokesciu, o nereguliuojamoje birzoje – 55-100 €. Mokesciu skirtumas per metus yra 100-500 €, tai reiksminga maiai saskaitai ir maziau reiksminga didelei saskaitai.
Svertų palyginimas
Svertas, kurį galima gauti kriptovaliutų biržoje, yra didesnis nereguliuojamose biržose. JAV reguliuojama birža siūlo 2–3× svertą spot pozicijoms (per maržos paskolas). Nereguliuojama birža siūlo 10–100× svertą ateities sandorių pozicijoms. Svertas priklauso nuo reguliavimo sistemos, o didelis svertas prieinamas tik nereguliuojamose biržose.
Prekybininkas, kuris nori sverto, turėtų palyginti maržos normą, finansavimo normą ir likvidavimo politiką. Nereguliuojamos biržos taiko finansavimo normą už laikomą svertinę poziciją (paprastai 0,01–0,05% per 8 valandų laikotarpį), o ši norma yra reali sąnauda pozicijai, kuri laikoma ilgiau nei kelias dienas.
Dažniausiai užduodami klausimai apie biržos pasirinkimą
Kokia birža geriausia pradedantiesiems? Reguliuojama birža su paprasta sąsaja (Coinbase, Kraken, Gemini) yra geriausias startas. Mažesni nereguliuojamos biržos mokesčiai nėra verti pradedančiajam keliamo saugojimo (custody) rizikos.
Ar man reikia KYC, kad galėčiau naudotis birža? Dauguma reguliuojamų biržų reikalauja KYC (tapatybės patvirtinimo) prieš pradedant prekiauti. Kai kurios nereguliuojamos biržos leidžia prekiauti be KYC, tačiau išėmimų limitai paprastai būna mažesni.
Ar galiu naudoti kelias biržas? Taip, daugelis prekiautojų naudoja kelias biržas skirtingiems tikslams: reguliuojamą biržą didesnėms pozicijoms ir fiat įnašams, o nereguliuojamą biržą altkoinams ir svertui.
Susiję ištekliai
Kur pradeti
Jei vertinate kriptovaliutų biržas, naudingiausias pirmas žingsnis yra apibrezti savo profilį (kokias monetas norite, kokio sverto jums reikia, kokioje jurisdikcijoje esate, kokį turite apyvartumą) ir rasti biržas, kurios atitinka tą profilį. Mūsų broker palyginimas pateikia brokerius, siūlančius kriptovaliutų prekybą ir prieinamus produktus, o tai kartu parodo, kaip atrodo birža prieš jums papildant sąskaitą.