Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Norint pasirinkti tinkamą kriptovaliutų biržą pagal savo konkrečius poreikius, reikia asmeniškesnio įvertinimo nei bendras palyginimas. Pagrindiniai veiksniai (monetų asortimentas, likvidumas, mokesčių struktūra, reguliavimas) yra tik pradinis taškas. Asmeniniai veiksniai yra jurisdikcija, sąskaitos dydis, prekybos dažnis, produktų pasirinkimas (spot, ateities sandoriai, opcionai) ir rizikos tolerancija.
Birža, kuri tinka vienam prekiautojui, kitam gali netikti, nes asmeniniai veiksniai skiriasi. Tinkamas požiūris – priderinti biržą prie konkretaus prekiautojo profilio, o ne remtis bendru „geriausios biržos“ sąrašu.
Jurisdikcijos veiksnys
Jurisdikcijos veiksnys yra labiausiai varžantis apribojimas. Prekybininkas JAV gali naudotis Coinbase, Kraken, Gemini ir kai kuriais Binance US produktais. Prekybininkas ES gali naudotis Binance, Kraken, Coinbase, Bitstamp ir bet kuria kita birža, kuri turi ES licenciją. Prekybininkas Jungtinėje Karalystėje gali naudotis Coinbase, Kraken ir Binance UK. Prekybininkas Japonijoje gali naudotis Bitflyer, Coincheck ir Liquid. Prekybininkas ribotoje jurisdikcijoje (Kinija, Iranas, Šiaurės Korėja) negali naudotis reguliuojamomis biržomis ir turi naudotis nereglamentuotomis.
Jurisdikcija lemia biržos reguliavimo statusą, prieinamus produktus ir KYC reikalavimus. Prekybininkas, esantis jurisdikcijoje, kurioje birža nėra licencijuota, turėtų atidžiai įvertinti rizikas.
Paskyros dydzio veiksnys
Maza paskyra (€500-€5,000) geriausiai tinka birzai, turinciai didele likviduma ir mazesnius mokescius, nes mokesciai kaupiasi nuo nedidelio balanso. Didele paskyra (€50,000+) geriausiai tinka reguliuojamai birzai, kuri siulo specializuota pagalba, greitesnius fiat isemimus ir geresni ivykdymą dideliems pavedimams.
Mazai paskyrai taip pat reiketu atsižvelgti i minimalia idejima ir mokesciu struktura atliekant nedidelius sandorius. Kai kurios birzos taiko fiksuota mokesti uz kiekviena sandori (pavyzdziui, Coinbase €1.99 minimuma), o tai yra didele dalis nedidelio sandorio. Prekybininkas turetu rinktis birza su procentine mokesciu struktura.
Prekybos dažnumo veiksnys
Dažnas prekiautojas (50+ sandorių per mėnesį) turėtų rinktis biržą su mažiausiu prekybos mokesčiu, mažiausiu skirtumu tarp pirkimo ir pardavimo kainų (spread) ir greičiausiu vykdymu. Nedažnas prekiautojas (1–5 sandoriai per mėnesį) turėtų rinktis reguliuojamą biržą su didesniais mokesčiais ir geresniu saugumu, nes mokesčių skirtumas yra nedidelis, palyginti su gaunama saugumo nauda.
Dažnas prekiautojas taip pat turėtų atsižvelgti į biržos API prieinamumą ir pavedimų tipus (market, limit, stop limit, OCO). API yra sąsaja automatizuotai prekybai, o pavedimų tipai yra sąsaja strategijos vykdymui.
Produkto pasirinkimo veiksnys
Spot prekiautojui reikia tik spot rinkos. Ateities sandorių prekiautojui reikia ateities sandorių rinkos, finansavimo normos ir sverto struktūros. O pasirinkimo sandorių prekiautojui reikia pasirinkimo sandorių rinkos ir kainodaros.
Birža turi siūlyti prekiautojui reikalingus produktus, o taip pat turi juos siūlyti su pakankamu likvidumu.
Prekiautojas, naudojantis kelis produktus (spot ir ateities sandorius arba spot ir pasirinkimo sandorius), turėtų naudoti biržą, kuri siūlo visus juos vienoje sąskaitoje, nes užstatas gali būti dalijamas tarp produktų. Prekiautojas, kuris skirtingiems produktams naudoja atskiras biržas, veikia mažiau efektyviai, nes lėšos turi būti padalytos tarp biržų.
Rizikos toleravimo veiksnys
Rizikos vengiantis prekiautojas turėtų naudoti reguliuojamą biržą, laikyti lėšas biržoje tik trumpą laiką ir likusią dalį pervesti į asmeninę piniginę. Rizikos vengiantis prekiautojas taip pat turėtų vengti nereguliuojamų biržų, didelio sverto ir mažo likvidumo monetų. Rizikos vengiančio prekiautojo birža yra saugojimo (custody) susitarimo pradžios taškas, o ne pabaiga, ir prekiautojas turėtų suplanuoti išėjimą iš biržos dar prieš į ją įeinant.
Riziką toleruojantis prekiautojas gali naudoti nereguliuojamą biržą prekybai, o reguliuojamą biržą – bankinėms operacijoms (įnašams ir išėmimams). Riziką toleruojantis prekiautojas sutinka prisiimti biržos kredito riziką mainais į mažesnius mokesčius ir didesnį svertą. Riziką toleruojantis prekiautojas taip pat turėtų diversifikuoti tarp kelių nereguliuojamų biržų, kad sumažintų vienos biržos žlugimo poveikį.
Dažniausiai užduodami klausimai apie biržų pritaikymą poreikiams
Kas, jei mano idealios biržos nėra mano jurisdikcijoje? Jei birža nėra licencijuota jūsų šalyje, jos naudojimas gali pažeisti vietinius įstatymus. Prekybininkas turėtų patikrinti vietinę reguliavimo sistemą prieš naudojant neregistruotą biržą.
Ar turėčiau naudoti tą pačią biržą viskam? Naudoti vieną biržą patogu, tačiau tai sutelkia saugojimo (custody) riziką. Prekybininkas turėtų padalyti lėšas bent į dvi biržas ir didžiąją dalį lėšų laikyti asmeninėje piniginėje.
Kaip įvertinti naują biržą? Prekybininkas turėtų pradėti nuo nedidelio įnašo, išbandyti įnašą, prekybą ir išėmimą, o vėliau didinti apimtis. Testas yra vienintelis patikimas būdas įvertinti biržos patikimumą.
Susiję ištekliai
Nuo ko pradeti
Jei vertinate kriptovaliutų biržas, naudingiausias pirmas žingsnis yra priskirti biržą jūsų konkrečiam profiliui (jurisdikcija, sąskaitos dydis, dažnis, pageidaujami produktai, rizikos tolerancija). Mūsų brokerių palyginimas pateikia brokerius, kurie siūlo kriptovaliutų prekybą ir kokie produktai yra prieinami; tai kartu padeda suprasti, kaip atrodo birža, dar prieš finansuojant sąskaitą.