Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Opciju prekybos platformos yra akcijų prekybos platformų pogrupis, skirtas konkretiems opcionų prekiautojo poreikiams. Opcionų prekiautojui reikia platformos, kuri palaiko kelių dalių pavedimus (vertikalios spread‘ų strategijos, iron condors, drugeliai, kalendoriniai spread‘ai), realiu laiku rodo graikus (delta, gamma, theta, vega), pateikia numanomo kintamumo duomenis ir opcionų grandinę su tiesioginėmis kainomis bei užtikrina greitą ir patikimą pavedimo įvykdymą.
Platforma, kuri puikiai tinka akcijų prekybai, gali būti prasta opcionų prekybai, nes platforma nepalaiko opcionams būdingų funkcijų. Opcionų prekiautojas turėtų įvertinti platformą pagal opcionų funkcijas, o ne pagal akcijų funkcijas.
Esminės opcionų funkcijos
Opcionų grandinė yra svarbiausia funkcija. Grandinė turėtų rodyti pirkimo (call) ir pardavimo (put) kainas kiekvienam strike’ui ir galiojimo laikui, su bid, ask, last, apimtimi (volume) ir atvira pozicija (open interest). Grandinė turėtų atsinaujinti realiu laiku, o grandinė turėtų leisti prekiautojui filtruoti pagal galiojimo laiką, pagal strike’ų intervalą ir pagal pinigų atitikimą (moneyness).
Graikai yra antra pagal svarbą funkcija. Platforma turėtų rodyti delta, gamma, theta ir vega kiekvienam opcionui, o platforma turėtų atnaujinti Graikus realiu laiku, kai keičiasi akcijų kaina ir laikas. Graikai yra įrankiai, padedantys suprasti opciono rizikos profilį, o prekiautojas, kuris nemato Graikų, prekiauja aklai.
Daugiakomponentės (multi-leg) pavedimų įvedimas yra trečia pagal svarbą funkcija. Platforma turėtų leisti prekiautojui iš opcionų grandinės sudaryti daugiakomponentį pavedimą, kad būtų galima matyti grynąją premiją (net premium), didžiausią galimą nuostolį (maximum loss), didžiausią galimą pelną (maximum gain) ir Graikus sujungtai pozicijai. Platforma turėtų įvykdyti daugiakomponentį pavedimą kaip vieną sandorį, o ne kaip atskirų individualių pavedimų seriją.
Skirtingų tipų prekiautojams skirtos platformos
Profesionalus opcionų prekiautojas naudoja tokią platformą kaip ThinkorSwim (TD Ameritrade), Interactive Brokers' Trader Workstation arba TradeStation. Platformos siūlo visą opcionų grandinę, realaus laiko graikus (Greeks), kelių dalių (multi-leg) pavedimų sudarymo įrankį, tikimybių analizę ir nepastovumo (volatility) duomenis. Platformos taip pat siūlo API automatizuotai opcionų prekybai.
Pusiau profesionalus opcionų prekiautojas naudoja tokią platformą kaip ETRADE's Power ETRADE, Fidelity's Active Trader Pro arba Schwab's StreetSmart Edge. Platformos siūlo pagrindines opcionų funkcijas (grandinę, graikus, kelių dalių pavedimus), tačiau funkcijos yra mažiau pažangios nei profesionaliose platformose.
Mažmeninis (retail) opcionų prekiautojas naudoja brokerio interneto sąsają arba brokerio mobiliojo ryšio programėlę. Platformos siūlo bazines opcionų funkcijas (grandinę, graikus, vienos dalies (single-leg) pavedimus), o platformos gali nepalaikyti kelių dalių pavedimų ar sudėtingų strategijų. Mažmeninės platformos tinka pradedančiajam, kuris perka vienos dalies skambučius (calls) ir pardavimus (puts).
Reikalingi duomenys
Opcijų prekybininkui reikia tų pačių rinkos duomenų kaip ir akcijų prekybininkui (1 lygio ir 2 lygio duomenų apie pagrindinę akciją), taip pat opcijų duomenų (verčių grandinės duomenų ir „Greeks“). Opcijų duomenis teikia Options Clearing Corporation (OCC) JAV ir atitinkama birža kitose jurisdikcijose.
Opcijų duomenys kainuoja brangiau nei akcijų duomenys. Mažmeninis prekybininkas JAV moka $10-$20 per mėnesį už opcijų duomenis iš JAV biržų, o duomenų kaina yra papildomai prie akcijų duomenų kainos ir platformos kainos. Bendra opcijų prekybininko duomenų kaina yra $50-$200 per mėnesį.
Vykdymo kokybe
Vykdymo kokybe pasirinktoje opcionu prekybos platformoje nustatoma pagal platformos maršrutizavima ir platformos patikimuma. Platforma turetu nukreipti opcionu pavedima i birza su geriausia kaina ir didziausiu likvidumu, o platforma turetu ivykdyti pavedima per milisekundes. Platforma taip pat turetu palaikyti opcionams skirtus pavedimu tipus (limitas pagal grynaja premija, stop pagal grynaja premija, slenkantis stop pagal grynaja premija).
Patikimumas yra platformos pasiekiamumas (uptime) ir platformos veikimas per didelio nepastovumo sesijas. Opcionu platforma, kuri tampa nepasiekiama per Fed posedzi ar per rezultatu skelbimo sesija, yra platforma, kuria negalima naudotis tam tikslui, kurio prekybininkui reikia.
Dažniausiai užduodami klausimai apie opcionų platformas
Ar man reikia maržos sąskaitos opcionų prekybai? Maržos sąskaita reikalinga daugialypėms strategijoms, apimančioms trumpas opcionų pozicijas (spreads, iron condors, butterflies). Grynoji (cash) sąskaita tinka vienos pozicijos opcionų pirkimams.
Ar galiu prekiauti opcionais mobiliojoje programėlėje? Dauguma mobiliųjų programėlių siūlo pagrindines opcionų funkcijas (verčių grandinę, „Greeks“, vienos pozicijos pavedimus). Sudėtingoms strategijoms rekomenduojama darbalaukio platforma.
Kokia geriausia opcionų platforma pradedančiajam? Platforma su paprasta sąsaja, aiškiu „Greeks“ rodymu ir gera mokomąja medžiaga (thinkorswim, Interactive Brokers' internetinė sąsaja) yra geriausias startas.
Susiję ištekliai
Nuo ko pradėti
Jei vertinate opcionų prekybos platformas, naudingiausias pirmas žingsnis yra palyginti opcionų grandinės (options chain) rodymą, „Greeks“ rodymą, kelių dalių (multi-leg) užsakymų sudarymo įrankį, duomenų kainą ir vykdymo kokybę. Mūsų brokerių palyginimas pateikia opcionų prekiautojams skirtus sprendimus ir platformos funkcijas, kurios kartu parodo, kaip platforma atrodo prieš atveriant pirmąją opcionų prekybą.