Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
FINRA — Finansų pramonės reguliavimo institucija (Financial Industry Regulatory Authority) — yra savireguliacijos organizacija, kuri prižiūri JAV brokerių-dilerių veiklą ir jų įgaliotus atstovus. Kiekvienas brokeris ir registruotas atstovas Jungtinėse Valstijose turi būti FINRA narys. FINRA nustato taisykles, reglamentuojančias brokerių elgesį, tikrina įmones dėl atitikties ir taiko sankcijas tiems, kurie pažeidžia taisykles. Supratimas, ką FINRA daro ir kaip naudotis jos įrankiais, padeda patikrinti, ar jūsų brokeris yra teisėtas, ir ar jam būta reguliavimo problemų istorijos.
Ką daro FINRA
FINRA nėra vyriausybinė institucija. Tai savireguliacijos organizacija (SRO), kurią įgaliojo Kongresas ir kurią prižiūri SEC. FINRA atsakomybės skirstomos į keturias pagrindines kategorijas:
Taisyklų leidyba: FINRA rašo ir palaiko taisykles, kurios reglamentuoja brokerių-dilerių veiklą Jungtinėse Valstijose. Šios taisyklės apima viską nuo reklamos standartų iki kovos su pinigų plovimu reikalavimų, taip pat tinkamumo standarto (reikalavimo, kad brokeriai rekomenduotų tik tokias investicijas, kurios tinka konkrečiam klientui). FINRA taisyklės turi įstatymo galią narių įmonėms.
Patikrinimai: FINRA tikrina brokerius-dilerius, kad patikrintų atitiktį savo taisyklėms. Patikrinimai gali būti įprasti (vykdomi pagal reguliarų ciklą) arba inicijuoti dėl konkrečių susirūpinimų, pavyzdžiui, klientų skundų, reguliacinių pateikimų ar rinkos įvykių. Patikrinimo metu FINRA peržiūri įmonės apskaitos knygas, įrašus, procedūras ir sandorius.
Vykdymo užtikrinimas: Kai FINRA nustato pažeidimus, ji gali taikyti sankcijas, įskaitant baudas, kompensaciją nukentėjusiems klientams, asmenų ar įmonių veiklos sustabdymą ir — rimčiausiais atvejais — nuolatinius draudimus dirbti šioje srityje. FINRA viešai skelbia vykdymo užtikrinimo veiksmus, taip didindama skaidrumą dėl brokerių netinkamo elgesio.
Rinkos reguliavimas: FINRA stebi prekybos veiklą JAV akcijų ir opcionų rinkose dėl manipuliavimo praktikos, prekybos viešai neatskleista informacija (insider trading) ir kitų pažeidimų. Ši stebėsena vykdoma nuolat per biržas ir prekybos vietas.
FINRA vykdymo (enforcement) įgaliojimai
FINRA turi reikšmingus vykdymo įgaliojimus. Veiksmai, kurių ji gali imtis, apima:
| Vykdymo veiksmas | Aprašymas |
|---|---|
| Pastaba (Censure) | Oficialus papeikimas, skelbiamas viešai |
| Bauda (Fine) | Pinigine bauda — gali siekti nuo tūkstančių iki dešimčių milijonų dolerių |
| Kompensacija (Restitution) | Nurodymas grąžinti nukentėjusiems klientams |
| Sustabdymas (Suspension) | Laikinas draudimas bendrauti su bet kuria FINRA nario įmone |
| Draudimas (Bar) | Nuolatinis draudimas vertybinių popierių pramonėje |
| Pašalinimas (Expulsion) | FINRA narystės įmonėje nutraukimas — praktiškai uždarant jos brokerių veiklą |
Pagrindiniai FINRA vykdymo veiksmai pastaraisiais metais apima:
- 70 mln. dolerių bauda Robinhood (2021 m.): Didžiausia FINRA bauda istorijoje tuo metu — už klaidinimą klientų dėl pavedimų srauto (payment for order flow) praktikų, patvirtinimą opcionų prekiautojams, kurie neatitiko reikalavimų, ir sistemos sutrikimus laikotarpiais, kai rinka buvo itin nepastovi.
- Kelių devynių skaitmenų bylos prieš didelius bankus dėl tyrimų analitikų interesų konfliktų, investicinių fondų pardavimo praktikų ir kovos su pinigų plovimu trūkumų.
- Tūkstančiai mažesnių veiksmų kasmet prieš atskirus brokerius dėl netinkamo elgesio — nuo neautorizuotos prekybos iki klientų lėšų pasisavinimo.
BrokerCheck: Jūsų išsamumo patikros įrankis
FINRA BrokerCheck yra nemokama vieša duomenų bazė adresu brokercheck.finra.org. Ji leidžia jums ieškoti bet kurio Brokerio (Broker) ar registruoto atstovo ir pamatyti:
- Registracijos statusą: Ar įmonė ar asmuo šiuo metu yra registruoti? Su kuriomis įmonėmis?
- Užimtumo istoriją: Asmenims – 10 metų visos vertybinių popierių pramonės užimtumo istorijos.
- Egzaminų istoriją: Kokius kvalifikacinius egzaminus asmuo išlaikė.
- Atskleidimus: Reguliavimo veiksmai, baudžiamieji kaltinimai, klientų skundai, civiliniai sprendimai, arbitražo sprendimai ir bankrotai.
- Įmonėms: Reguliavimo veiksmai, arbitražo sprendimai ir tam tikra finansinė informacija.
Kaip naudotis BrokerCheck
- Eikite į brokercheck.finra.org.
- Ieškokite brokerio pagal pavadinimą. Naudokite įmonės teisinį pavadinimą, kaip jis nurodytas jūsų sąskaitos išraše.
- Peržiūrėkite skiltį „Firm Summary“, kad pamatytumėte registracijos statusą ir veiklos metus.
- Spustelėkite „Disclosures“, kad pamatytumėte visus reguliavimo veiksmus, arbitražo sprendimus ir kitus įvykius.
- Perskaitykite bet kurio atskleidimo detales — vienas atskleidimas su nedidele suma gali kelti mažiau susirūpinimo nei kelių atskleidimų modelis.
Švarus BrokerCheck ataskaitos rezultatas negarantuoja, kad brokeris yra be rizikos, tačiau BrokerCheck ataskaita, kurioje matyti keli reguliavimo veiksmai, klientų skundai ar draudimai, turėtų būti vertinama kaip įspėjimas.
FINRA vs SEC vs valstijų reguliuotojai
| Institucija | Tipas | Pagrindinis vaidmuo | Ką ji reguliuoja |
|---|---|---|---|
| SEC | Federalinė institucija | Vertybinių popierių įstatymai, registravimas, vykdymo užtikrinimas | Visi rinkos dalyviai |
| FINRA | Savireguliacijos organizacija | Brokerių taisyklės, patikrinimai, drausminimas | Brokerių-dilerių įmonės ir registruoti atstovai |
| Valstijų vertybinių popierių reguliuotojai | Valstybinės institucijos | Vietinis vykdymo užtikrinimas, licencijavimas | Įmonės ir asmenys, esantys valstijoje |
SEC sukuria bendrą reguliavimo sistemą. FINRA parengia ir įgyvendina konkrečias taisykles, kurių brokeriai turi laikytis. Valstijų reguliuotojai suteikia papildomą vykdymo užtikrinimo sluoksnį savo jurisdikcijoje. Kartu šie trys priežiūros lygiai sudaro JAV vertybinių popierių reguliavimo sistemą.
Kaip FINRA saugo individualius investuotojus
Be to, kad prižiūri brokerius, FINRA teikia įrankius ir išteklius investuotojams:
- BrokerCheck (aprašyta aukščiau) patikrinimui dėl brokerių ir konsultantų.
- Investuotojų skundų centras skundams dėl brokerių netinkamo elgesio pateikti. FINRA tiria skundus ir gali imtis vykdymo veiksmų.
- FINRA arbitražas ginčams tarp investuotojų ir brokerių spręsti ne teisme. Daugelyje brokerių sąskaitų sutarčių reikalaujama arbitražo, o ne bylinėjimosi.
- Investuotojų švietimas, įskaitant gaires, pranešimus ir įrankius, padedančius suprasti investicinius produktus ir rizikas.
Kaip pateikti skundą FINRA
Jei manote, kad brokeris elgėsi netinkamai, galite pateikti skundą per FINRA Investor Complaint Center:
- Paruoškite dokumentus. Surinkite sąskaitų išrašus, prekybos patvirtinimus, korespondenciją su brokeriu ir bet kokius kitus įrašus, kurie pagrindžia jūsų skundą.
- Pateikite internetu adresu finra.org/complaint arba paskambinkite FINRA pagalbos linija.
- ** Faktologiškai aprašykite situaciją.** Kas nutiko, kada, kas buvo įtrauktas, ir kokie dokumentai pagrindžia jūsų teiginį.
- FINRA peržiūri skundą. Ne kiekvienas skundas baigiasi vykdymo veiksmais, tačiau visi skundai prisideda prie FINRA stebėsenos ir gali paskatinti patikrinimą.
Dėl ginčų, susijusių su pinigais — kai siekiate finansinės kompensacijos — FINRA arbitražas arba ieškinys teisme gali būti tinkamesnis nei skundas. Advokatas, turintis patirties vertybinių popierių teisėje, gali padėti įvertinti jūsų situaciją.
Dažniausiai užduodami klausimai
Ar FINRA yra valdžios institucija? Ne. FINRA yra savireguliacine organizacija (SRO) — privati ne pelno organizacija, kuri Kongreso yra igaliota reguliuoti savo narius pagal SEC prieziura. Jos taisykles nariams turi istatymo galia, taciau pati FINRA nera valdžios institucijos dalis.
Kuo FINRA skiriasi nuo SEC? SEC yra federaline valdžios institucija, kuri kuria vertybiniu popieriu istatymus ir reglamentus bei turi plačius vykdymo (enforcement) igaliojimus visiems vertybiniu popieriu rinkos dalyviams. FINRA yra savireguliacine organizacija, kuri paraso ir igyvendina konkrečias taisykles brokeriams-dileriams. SEC prižiuri FINRA.
Ka reiškia, jei brokeris nera nurodytas BrokerCheck? Jei imone ar asmuo, parduodantis vertybinius popierius, nepatenka i BrokerCheck, jie gali buti neužregistruotas brokeris. Vertybiniu popieriu pardavimas be registracijos yra neteisetas. Neuzsiimkite verslu su asmeniu, kuris teigia esantis brokeris, bet nepasirodo BrokerCheck.
Ar FINRA gali padeti man susigražinti pinigus už bloga investicija? FINRA nekompensuoja investuotoju nuostoliu. Jei brokeris pazeide FINRA taisykles, FINRA gali nurodyti restitucija (atlyginima nukentejusiems klientams) kaip vykdymo veiksmu dalį. Del individualiu ginču FINRA arbitražas arba teismo procesas gali buti tiesesni keliai i susigražinima.
Kaip patikrinti, ar brokeriui buvo paskirta bauda? Ieskokite brokerio vardo BrokerCheck ir perziurekite skiltį „Disclosures“. Visi FINRA vykdymo veiksmai yra ten nurodyti. Taip pat galite ieskoti FINRA drausminimo veiksmu duomenu bazeje adresu finra.org.
Kuo skiriasi kliento skundas ir reguliacinis veiksmas BrokerCheck? Kliento skundas yra kliento pateiktas teiginys. Reguliacinis veiksmas yra formalus FINRA, SEC ar kitos institucijos nustatymas arba susitarimas. Reguliaciniai veiksmai turi didesne svarba, nes tai yra reguliuotojo sprendimas, kad pazeidimas ivyko.
Ar visi brokeriai turi buti FINRA nariai? Taip. Kiekvienas brokeris-dileris, kuris uzsiima veikla su JAV viešumu, turi buti FINRA narys. Jei brokeris teigia aptarnaujantis JAV klientus, bet nera FINRA narys, jis veikia neteisėtai.
Kaip daznai tureciau tikrinti savo brokeri BrokerCheck? Kartą per metus yra pagristas daznumas. Taip pat patikrinkite, kai pirmą kartą atidarote saskaita, kai pasikeičia brokerio nuosavybe, arba jei matote naujienas apie reguliacines problemas, kurios gali paveikti imone.
Nuo ko pradeti
Dabar patikrinkite savo brokerį BrokerCheck. Paieskokite bet kokiu atskleidimu ar drausminiu veiksmu. Jei vertinate nauja brokeri, ieskokite jo pries atidarydami saskaita. Naudokite reguliavimo patikros gide pilnam žingsnis po žingsnio patvirtinimo procesui. Perskaitykite musu brokeriu apžvalgas, kuriose pateikiami atskiru brokeriu vertinimai, apimantys reguliavimo istorija.
Investavimas susijes su rizika. Investiciju verte gali kilti ir kristi, o jus galite atgauti maziau nei investavote pradiniu. Si apžvalga turi filialiniu nuorodu. Jei atidarysite saskaita per musu nuoroda, mes galime gauti komisini atlygi jums papildomai nekainuojant. Musu apžvalgos yra nepriklausomos ir pagristos faktiniais duomenimis.