Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Margininės sąskaitos atidarymas yra formalus žingsnis, leidziantis pasiskolinti is savo Brokerio ir imtis poziciju, kurios yra didesnes, nei kitu atveju leistu jusu pinigu likutis. Paraiskos pateikimo procesas yra panasus i reguliarios maklerio sąskaitos atidaryma, taciau su papildomais atskleidimais, didesniu minimaliu inašu daugumoje jurisdikciju ir atskiru patvirtinimo etapu margininei paslaugai.
Saskaita yra prekybininko saskaja su Brokerio skolinimu. Prekybininko uzduotis – suprasti salygas (palukanų norma, palaikymo marza, galimas finansinis svertas) pries finansuojant saskaita, ir naudoti sią paslauga tik toms strategijoms, kurias prekybininkas pirmiausia isbandė cash sąskaitoje.
Ką leidžia daryti maržinė sąskaita
Maržinė sąskaita leidžia pasiskolinti iš Brokerio, kad galėtumėte užimti svertinę poziciją, atlikti short-sell (ten, kur tai leidžia jurisdikcijos) ir panaudoti sąskaitoje esančius pinigus bei vertybinius popierius kaip paskolos užstatą. Brokeris nustato didžiausią paskolos ir vertės santykį (paprastai 50% daugumai akcijų pagal JAV Reg T taisykles) ir ima palūkanas už pasiskolintą sumą.
Naudojimo atvejai – trumpalaikis taktinio pozicionavimo tikslais, apsidraudimas (hedging) ir kapitalo efektyvumas. Naudojimo atvejai nėra ilgalaikis investavimas, nėra „statymo“ (bet) stiprinimas ir nėra patikrintos strategijos pakaitalas. Tinkamai maržą naudojantis prekybininkas turi naudingą įrankį; maržą kaip numatytą pasirinkimą naudojantis prekybininkas turi rizikos valdymo problemą.
Ko brokeris paprašys
Paraiška dėl maržinės sąskaitos yra ilgesnė nei paraiška dėl grynųjų pinigų sąskaitos. Brokeris norės sužinoti prekybininko užimtumo statusą, metines pajamas, grynąją vertę, prekybos patirtį ir rizikos toleranciją. Brokeris taip pat paprašys prekybininko patvirtinti maržinės prekybos rizikas, įskaitant riziką prarasti daugiau nei įnešta suma.
Brokerio patvirtinimas iš dalies priklauso nuo prekybininko profilio, o iš dalies – nuo prekybininko sąskaitos istorijos. Naujas klientas, neturintis veiklos įrašo, gali būti patvirtintas mažesnei kredito linijai; patyręs klientas gali būti patvirtintas didesnei. Patvirtinimas priklauso nuo brokerio nuožiūros, o brokeris gali bet kada sumažinti kredito liniją.
Minimalus indėlis
Minimalus indėlis į maržos sąskaitą nustatomas Brokerio ir reguliuotojo. JAV FINRA Rule 4210 reikalauja, kad nuosavas kapitalas būtų ne mažesnis kaip $2,000, norint atidaryti maržos sąskaitą, tačiau dauguma brokerių reikalauja daugiau (dažniausiai $5,000-$10,000), kad sąskaita būtų praktiškai naudinga. ES ir JK minimalus dydis nustatomas Brokerio ir dažnai yra €500-€2,000.
Minimalus indėlis yra reguliacinė riba, o ne rekomenduojamas pradinio balanso dydis. Prekybininkas, atidaręs maržos sąskaitą su minimaliu indėliu, prisiima pozicijas, kurios sudaro didelę sąskaitos dalį, o didelė procentinė dalis yra daugumos mažmeninių maržos pareikalavimų (margin call) nuostolių priežastis. Sąžininga rekomendacija – finansuoti sąskaitą bent 5-10× daugiau nei minimalus indėlis ir naudoti svertą (leverage) konservatyviai.
Salygos, kurias reikia perskaityti prieš pasirašant
Maržos sutartis yra teisiškai įpareigojantis dokumentas, todėl prekybininkas turėtų ją perskaityti prieš pasirašydamas. Svarbiausia atkreipti dėmesį į palūkanų normą už pasiskolintą sumą, pradinės (palaikomosios) maržos reikalavimą, brokerio teisę likviduoti pozicijas be išankstinio įspėjimo ir brokerio teisę bet kuriuo metu pakeisti sąlygas.
Palūkanų norma paprastai yra skirtumas (spread) virš etaloninės palūkanų normos (SOFR, EURIBOR, SONIA), o palūkanų norma gali keistis, kai kinta etaloninė norma. Palaikomoji marža yra minimali nuosavo kapitalo suma, kurią prekybininkas turi turėti sverto pozicijoje. Likvidavimo sąlyga yra svarbiausia: brokeris gali bet kuriuo metu uždaryti prekybininko pozicijas, bet kokia kaina, jei sąskaitos nuosavas kapitalas nukrenta žemiau palaikomosios maržos.
Paskyros atidarymo procesas
Procesas panašus į grynosios sąskaitos atidarymą. Prekybininkas užpildo paraišką, pateikia tapatybės dokumentą (pasą arba nacionalinę asmens tapatybės kortelę, adreso patvirtinimą) ir įneša lėšų į sąskaitą. Brokeris atlieka kredito patikrą ir patikrinimą dėl patikimumo, o brokeris gali užduoti papildomų klausimų apie prekybininko nurodytą patirtį ar pajamas.
Patvirtinimas paprastai trunka 1–5 darbo dienas, priklausomai nuo brokerio ir paraiškos užbaigtumo. Prekybininkas informuojamas el. paštu, o maržos galimybė suaktyvinama, kai sąskaita yra papildyta lėšomis. Tada prekybininkas gali skolintis iš sąskaitos iki patvirtintos ribos.
Dažniausiai užduodami klausimai apie maržos sąskaitas
Ar maržos sąskaita yra tokia pati kaip CFD sąskaita? Ne. Maržos sąskaita yra brokerio sąskaita su paskolos galimybe. CFD sąskaita yra kitokios struktūros produktas, kai pozicija yra sutartis su brokeriu. Abi naudoja svertą, tačiau reguliavimas, kaina ir rizikos profilis skiriasi.
Ar galiu prarasti daugiau nei įnešiau į maržos sąskaitą? Daugumoje jurisdikcijų – taip. Jei pozicija taip smarkiai pasislenka prieš prekybininką, kad sąskaitos nuosavas kapitalas tampa neigiamas, prekybininkas atsako už trūkumą. Būtent iš čia kyla frazė „rizika prarasti daugiau nei įnešėte“.
Ar visi brokeriai siūlo maržos sąskaitas? Dauguma pilno aptarnavimo ir nuolaidų brokerių siūlo maržos sąskaitas akcijų prekybai. Kai kurie specializuoti brokeriai, ypač ES pagal ESMA taisykles, siūlo svertą per CFDs, o ne per maržos sąskaitas. Prekybininkas turėtų patikrinti brokerio produktų asortimentą.
Susiję ištekliai
Nuo ko pradeti
Jei atidarote maržos saskaita, naudingiausias pirmas zingsnis – palyginti finansavimo norma, palaikymo marza, minimalia indelio suma ir galimą finansini svertą keliuose Brokeriuose. Mūsų brokeriu palyginimas pateikia maržos salygas ir prieziuros institucija kiekviename Brokeriui, tad kartu tai parodo, kokios bus islaidos, dar pries jums pateikiant paraiska.