Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Trailing stop yra stop-loss pavedimas, kuris seka kainą, kai sandoris juda palankia kryptimi. Pavedimas pradedamas pasirinktu atstumu nuo įėjimo kainos, o pavedimas „ratchet“ principu juda sandorio kryptimi fiksuotu dydžiu arba procentu. Pavedimas niekada nejudėja atgal, todėl kol pozicija yra atvira, jis padeda užfiksuoti pelną.
Ką daro slankusis stopas
Slankusis stopas (trailing stop) yra stop-loss pavedimas, kuris juda kartu su kaina, prekybos kryptimi, fiksuotu dydžiu arba procentu. Pavedimas pradedamas nuo pasirinkto atstumo nuo įėjimo, o kainai judant palankia kryptimi, pavedimas seka kainą. Pavedimas niekada nejudinamas atgal, todėl slankusis stopas užfiksuoja pelną, kai kaina pajuda prekybininko naudai.
Pavedimas naudingas tada, kai prekybininkas nori „joti“ tendencija nenustatydamas fiksuoto tikslo. Prekybininkas pasirenka slankiojo atstumo dydį, o brokeris pasirūpina, kad stopas būtų perkeltas. Pozicija lieka atidaryta tol, kol kaina juda palankia kryptimi, o pozicija uždaroma, kai kaina apsisuka ir pasikeičia slankiojo atstumo dydžiu.
Fiksuotos sumos vs procentiniai slankieji stopai
Yra dvi pagrindinės atmainos: fiksuotos sumos slankieji stopai ir procentiniai slankieji stopai. Fiksuotos sumos slankusis stopas naudoja dolerio arba taško atstumą, pavyzdziui, 2 dolerius už akciją JAV akcijai. Procentinis slankusis stopas naudoja procentą nuo dabartinės kainos, pavyzdziui, 5 procentus.
Pasirinkimas priklauso nuo prekybininko pageidavimų ir akcijos nepastovumo. Didelio nepastovumo akcijai reikia platesnio slankiojo stopo, kad kasdienis „triukšmas“ nesustabdytų pozicijos per anksti, o mažo nepastovumo akcijai galima naudoti siauresnį slankųjį stopą. Procentinis slankusis stopas automatiškai platėja, kai kaina kyla, ir siaurėja, kai kaina krenta, todėl slankusis stopas prisitaiko prie nepastovumo režimo.
Žingsnis po žingsnio nustatymas
Pirmas žingsnis – atidaryti pavedimo įvedimo langą platformoje. Prekybininkas iš išskleidžiamojo sąrašo pasirenka pavedimo tipą „trailing stop“. Tada platforma paprašo nurodyti sekimo atstumą – tai yra trigeris, pagal kurį stopas seks kainą.
Kitas žingsnis – pasirinkti sekimo vienetą. Platforma siūlo atstumą taškais, doleriais arba procentais, priklausomai nuo Broker. Prekybininkas įveda reikšmę, o platforma apskaičiuoja pradinį stop lygį nuo įvedimo kainos.
Trečias žingsnis – nustatyti galiojimo laiką (time in force). Dienos pavedimai baigiasi pasibaigus prekybos sesijai, o „good-till-cancelled“ pavedimai išlieka aktyvūs tol, kol pozicija nebus išjungta stopu arba kol prekybininkas nepanaikins pavedimo. Pasirinkimas priklauso nuo prekybos horizonto.
Kur užsakymas palaikomas
Uzsakymas yra standartinis daugumoje mazmenines prekybos platformu. MetaTrader 4 ir 5 palaiko trailing stops kiekvienoje pozicijoje, o prekiautojas gali nustatyti trail pagal fiksuota tasku skaiciu. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation ir patentuotos platformos is nuolaidu brokeriu palaiko trailing stops tiek su fiksuotos sumos, tiek su procentines reiksmemis.
Uzsakymas ne visada pasiekiamas mobiliosiose programeles. Priezastis ta, kad trail skaiciuojamas serverio puseje, o mobilioji programele gali netureti ijungtos trail funkcijos. Prekiautojai, kurie nori, kad uzsakymas butu mobiliajame, turetu patikrinti brokerio mobiliosios programeles dokumentacija arba nustatyti uzsakyma darbalaukio platformoje.
Dažnos klaidos
Dažna klaida yra nustatyti per siaurą sekimą (trail), todėl pozicija išjungiama dėl dienos triukšmo. Sekimas turėtų būti platesnis nei vidutinis dienos akcijų svyravimas, o prieš pateikiant pavedimą prekybininkas turėtų patikrinti 14 dienų vidutinį tikrąjį diapazoną (ATR).
Kita klaida – manyti, kad slankusis stopas (trailing stop) juda abiem kryptimis. Slankusis stopas juda tik palankia kryptimi, o pavedimas niekada negrįžta atgal. Prekybininkas neturėtų tikėtis, kad stopas išsiplės, kai kaina apsisuka.
Trečia klaida – nustatyti sekimą akcijoms, kurios tik ką patyrė gapą, nes gapas perkelia stopą tuo pačiu procentu, o naujas stopo lygis gali neatitikti prekybininko rizikos tolerancijos. Prekybininkas turėtų iš naujo nustatyti stopą po gapo arba vengti slankiojo stopo akcijoms, kurios yra žinomos kaip linkusios daryti gapus.
Dažniausiai užduodami klausimai apie trailing stop (sekamuosius stopus)
Ar trailing stop yra tas pats, kas stop-loss? Ne. Stop-loss yra fiksuotas pavedimas, o trailing stop – judantis pavedimas. Trailing stop prasideda nuo fiksuoto lygio ir seka kainą, o stop-loss lieka tame pačiame lygyje.
Ar galiu naudoti trailing stop trumpoms pozicijoms? Taip. Trumpoje pozicijoje trailing stop juda žemyn, kai kaina krenta, ir stop suveikia, kai kaina pakyla trail atstumu. Elgsena atitinka ilgą poziciją.
Kuo skiriasi trailing stop ir trailing stop limit? Trailing stop suveikia rinkos pavedimu, kai kaina pasiekia stop lygį. Trailing stop limit suveikia limitiniu pavedimu, ir limitinis pavedimas gali neįvykdyti, jei kaina praeina pro limitą. Trailing stop dažniau įvykdomas, o trailing stop limit suteikia prekybininkui daugiau kontrolės dėl įvykdymo kainos.
Susiję ištekliai
Nuo ko pradeti
Jei vertinate trailing stop (apsauginius stopus), naudingiausias pirmas žingsnis yra pasirinkti akcija su aiskia tendencija, nustatyti trailing stop viena ar dviem kartais pagal 14 dienu vidutini tikra diapazona (average true range) ir stebeti pozicija viena ar dvi savaites, kad pamatytumete, kaip uzsakymas elgiasi. Musu broker comparison pateikia brokerius, kurie palaiko trailing stop ir kokios yra trail parinktys; tai kartu parodo, kaip atrodo platforma, pries nustatant pirmaji trailing stop gyvoje pozicijoje.