Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
OCO (vienas-atšaukia-kita) pavedimas yra dviejų susietų pavedimų pora. Kai vienas iš dviejų pavedimų įvykdomas, kita pavedimo dalis automatiškai atšaukiama platformos. Dažniausias naudojimo atvejis – vienu metu atidaroje pozicijoje nustatyti stop loss ir take profit. Jei kaina pasiekia tikslą, pozicija uždaroma ties tikslu ir stop atšaukiamas. Jei kaina pasiekia stop, pozicija uždaroma ties stop ir tikslas atšaukiamas.
Mechanika
OCO yra vienas užsakymo bilietas platformoje, tačiau iš tikrųjų tai du atskiri užsakymai, kuriuos platforma valdo kartu. Prekybininkas nurodo dvi kainas: stop kainą ir limit kainą. Užsakymo bilietas pateikiamas, o platforma abu užsakymus siunčia į brokerio užsakymų knygą. Užsakymai lieka knygoje, o prekybininkas gali matyti abu atvirų užsakymų sąraše. Kai vienas iš dviejų užsakymų įvykdomas, platforma gauna įvykdymo patvirtinimą iš brokerio ir automatiškai atšaukia kitą.
Atšaukimas įvyksta akimirksniu, tačiau ne visada yra atominis. Greitoje rinkoje abu užsakymai gali būti įvykdyti tą pačią sekundę, ir platforma gali likti su dviem įvykdytais užsakymais toje pačioje pozicijoje. Brokerio užsakymų valdymo sistema paprastai tai pastebi ir atšaukia vieną iš įvykdymų, tačiau prekybininkas turėtų žinoti nedidelę dvigubo įvykdymo riziką. Didžiausia rizika yra mažai likvidžioje akcijoje arba greitoje rinkoje naujienų įvykio metu.
Kada naudoti OCO
Dažniausias atvejis – atvira pozicija. Prekybininkas atidaro ilgą poziciją, nustato stop-loss žemiau įėjimo kainos, kad apribotų nuostolį, ir nustato tikslą virš įėjimo kainos, kad gautų pelną. Abi pavedimų rūšys susiejamos kaip OCO, todėl prekybininkui nereikia stebėti pozicijos. Platforma pasirūpina išėjimu, o prekybininkas gali laisvai sutelkti dėmesį į kitą sandorį.
Antras atvejis – laukiamas įėjimas. Prekybininkas nori atidaryti ilgą poziciją, jei kaina prasiveržia virš tam tikro lygio, ir nori stop-loss, jei prasiveržimas nepavyksta. Prekybininkas pateikia buy stop pavedimą virš lygio ir sell stop pavedimą žemiau lygio, o abu pavedimai susiejami kaip OCO. Jei buy stop įvykdomas, sell stop atšaukiamas. Jei kaina niekada nepasiekia buy stop, sell stop taip pat atšaukiamas dienos pabaigoje arba prekybininko nuožiūra.
Trečias atvejis – trumpa pozicija. Prekybininkas atidaro trumpą poziciją, nustato stop-loss virš įėjimo kainos, kad apribotų nuostolį, ir nustato tikslą žemiau įėjimo kainos, kad gautų pelną. OCO veikimo principai yra tokie patys, tik pavedimų pusės yra sukeistos.
Kaip nustatyti kainas
Stop kaina yra lygis, kuriame prekybininkas yra pasirengęs priimti nuostolį. Tikslinė kaina yra lygis, kuriame prekybininkas yra pasirengęs pasiimti pelną. Šios dvi kainos priklauso nuo prekybininko strategijos, prekybininko rizikos tolerancijos ir pagrindinio turto nepastovumo.
Dažna taisyklė – nustatyti stop kainą tokiame lygyje, kuris sukelia 1% nuostolį sąskaitoje, o tikslą – tokiame lygyje, kuris sukelia 2% arba 3% pelną. Rizikos ir pelno santykis yra 1:2 arba 1:3, o strategija pelninga esant 40% laimėjimo tikimybei. Prekybininkas, kuris gali pasiekti 40% laimėjimo tikimybę taikydamas 1:2 rizikos ir pelno strategiją, laikui bėgant išlieka pelningas, o OCO yra įrankis, kuris įtvirtina drausmę.
Antroji taisyklė – nustatyti stop ir tikslą tokiuose lygiuose, kurie yra reikšmingi pagrindinio turto kainų struktūroje. Stop kaina tiesiai žemiau neseniai buvusio palaikymo lygio yra struktūrinis stop, o tikslas tiesiai žemiau neseniai buvusio pasipriešinimo lygio yra struktūrinis tikslas. Šie lygiai labiau tikėtina, kad bus gerbiami rinkos, ir prekybininkui mažiau tikėtina, kad bus išmuštas iš pozicijos pačiu blogiausiu momentu.
Platformos variantai
Ne visos platformos palaiko OCO pavedimus vienodai. Kai kurios platformos turi skirtą OCO pavedimo langą, kuriame prekybininkas įveda du kainų lygius, o platforma pasirūpina jų susiejimu. Kai kurios platformos reikalauja, kad prekybininkas pateiktų du pavedimus atskirai, o tada juos susietų rankiniu būdu, paprastai paspaudžiant dešiniuoju pelės klavišu ant vieno iš pavedimų ir pasirenkant „link to OCO“. Kai kurios platformos visai nepalaiko OCO pavedimų, todėl prekybininkas turi valdyti abu pavedimus rankiniu būdu.
Platforma, palaikanti OCO pavedimus, yra didelis patogumas aktyviems prekybininkams. Prekybininkas, kuris pateikia OCO pavedimus kiekvienai pozicijai, gali valdyti pozicijų portfelį nežiūrėdamas į ekraną, o platforma pasirūpina išėjimais. Prekybininkas, kuriam tenka pavedimus valdyti rankiniu būdu, susiduria su rizika pamiršti atšaukti neįvykdytą pavedimą, o neįvykdytas pavedimas gali įvykdyti pačiu blogiausiu momentu.
OCO rizika
Pagrindinė rizika yra „gap“ (kainos šuolis). Stop loss pavedimas yra stop loss pavedimas, o OCO nuo „gap“ neapsaugo. Jei kaina prasilenkia per stop kainą, stop pavedimas įvykdomas pagal kitą galimą kainą, kuri gali būti daug blogesnė nei stop. OCO atšaukia tikslinį pavedimą po to, kai įvykdomas stop, tačiau nuostolis lieka nuostoliu. Prekybininkas, laikantis poziciją per žinomą įvykį, yra veikiamas „gap“, ir OCO nuo to neapsaugo.
Antroji rizika – platformos gedimas. Jei platforma sugenda arba praranda ryšį po to, kai įvykdomas vienas iš pavedimų, kitas pavedimas automatiškai neatšaukiamas. Prekybininkas grįžta į platformą ir randa, kad antras pavedimas vis dar yra pavedimų knygoje, todėl jį reikia atšaukti rankiniu būdu. Rizika nedidelė, o brokerio pavedimų valdymo sistema paprastai aptinka gedimą, tačiau prekybininkas turėtų žinoti apie šią riziką.
Susiję ištekliai
Nuo ko pradeti
Jei OCO pavedimus pateikiate pirmą kartą, naudingiausias pratimas yra nustatyti stop ir tikslą nedidelei pozicijai, o tada stebėti platformą, kad pamatytumėte, kaip veikia atšaukimas. Mūsų brokerių palyginimas pateikia kiekvieno brokerio siūlomus pavedimų tipus, kurie kartu parodo, ar palaikomas OCO ir kaip jis įgyvendinamas.