Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Naudojimasis Broker prekybos paslaugomis akcijoms prekiauti kelia kelias skirtingas rizikas, o šios rizikos skiriasi nuo pačios prekybos rizikų. Prekybos rizika yra rizika prarasti pinigus dėl pozicijos. Broker rizika yra rizika prarasti pinigus, nes Brokeris žlunga, platforma žlunga, reguliuotojas žlunga arba vykdymas yra prastas. Broker rizika paprastai yra mažesnė nei prekybos rizika, tačiau tai yra rizika, kurios prekybininkas negali kontroliuoti nei taikydamas strategiją, nei valdydamas pozicijos dydį.
Sandorio šalies rizika
Pirmoji rizika yra sandorio šalies rizika brokeriui. Prekybininkas laiko brokerio sąskaitoje pinigus ir vertybinius popierius, o brokeris atsako už turto apsaugą. Jei brokeris žlunga, prekybininko turtas yra rizikoje. Apsauga yra klientų lėšų atskyrimas, kurį reikalauja reguliuotojas, ir paprastai to pakanka.
Atskyrimo taisyklės skiriasi pagal jurisdikciją. JAV SIPC apsaugo klientų sąskaitas iki $500,000. ES investuotojų kompensavimo schema apsaugo iki €20,000. JK FSCS apsaugo iki £85,000. Padengimas yra grindys, o ne lubos, todėl prekybininkas turėtų žinoti, koks padengimas taikomas brokerio jurisdikcijoje.
Brokeris, reguliuojamas tik nedidelės užsienio (offshore) institucijos, neturi tokio paties padengimo. Prekybininkas, laikantis turtą su offshore brokeriu, prisiima realią sandorio šalies riziką, ir ši rizika turėtų atsispindėti pozicijos dydyje.
Platformos ir technologijų rizika
Antroji rizika yra platformos ir technologijų rizika. Prekybininko pavedimai pateikiami per brokerio platformą, o platforma gali sugesti. Sugedimas gali būti sistemos „kritimas“, atjungimas, lėtas vykdymas arba klaida nukreipiant pavedimą. Prekybininkas, kuriam reikia pateikti pavedimą konkrečiu momentu, gali pastebėti, kad platforma neprieinama.
Platformos rizika mažinama taikant dubliavimą. Dauguma brokerių siūlo mobiliąją programėlę, darbalaukio platformą ir žiniatinklio platformą. Dauguma brokerių taip pat siūlo prekybos telefonu liniją. Prekybininkas, kuris remiasi viena platforma, yra veikiamas tos platformos gedimo, todėl prekybininkas turėtų turėti atsarginį variantą.
Reguliacinė rizika
Trecia rizika yra reguliacinė rizika brokerio jurisdikcijoje. Institucija nustato sverto ribą, kliento pinigų apsaugos taisykles ir atskleidimo reikalavimus. Institucija gali pakeisti taisykles, o prekybininkas yra veikiamas šių pokyčių.
Dažniausias reguliacinis pakeitimas yra sverto riba. ESMA ES ne kartą sugriežtino ribą mažmeniniam svertui. Prekybininkas, kuris sukūrė strategiją, remdamasis 1:30 svertu, gali pastebėti, kad riba sumažinta iki 1:20. Prekybininkas turėtų žinoti naujausius reguliatoriaus veiksmus ir taisyklių kryptį.
Vykdymo rizika
Ketvirta rizika yra vykdymo rizika. Prekeivio pavedimas nukreipiamas į brokerio vykdymo vietą, o toje vietoje pavedimas įvykdomas už kainą, kuri gali skirtis nuo kainos, kurios prekeivis tikėjosi. Skirtumas yra slinktis (slippage), ir slinktis yra reali sandorio kaina. Slinktis maža likvidžioje rinkoje ir didelė nelikvidžioje rinkoje, o didžiausia ji būna sparčioje rinkoje naujienų įvykio metu.
Vykdymo rizika mažinama brokerio pavedimų nukreipimo politika. Politika nurodo, kur nukreipiamas pavedimas, ir prekeivis gali pasirinkti brokerį, kuris nukreipia pavedimus į lit exchanges, o ne pavedimus internalising. Internalizavimas nebūtinai yra blogai, tačiau prekeivis turėtų žinoti, ar brokeris yra kitoje sandorio pusėje.
Antras mažinimo būdas – naudoti limitinius pavedimus. Limitinis pavedimas nustato didžiausią galimą įvykdymo kainą, o ši riba apsaugo prekeivį nuo blogiausios slinkties. Prekeivis, kuris sparčioje rinkoje naudoja market orders, patiria visą slinktį, ir slinktis gali būti didelė. Prekeivis, kuris naudoja limitinius pavedimus, patiria dalinio įvykdymo arba neįvykdymo riziką, tačiau riba dėl įvykdymo kainos yra reali apsauga.
Operacinė rizika
Penktoji rizika yra operacinė rizika brokerio versle. Brokeris gali patirti technologinį sutrikimą, kibernetinę ataką, sukčiavimo atvejį arba pasitraukimą iš darbo svarbiausiam asmeniui. Prekybininkas yra veikiamas sutrikimo, o sutrikimas gali trukti nuo kelių minučių iki kelių dienų. Prekybininkas, kuriam reikia pateikti pavedimą sutrikimo metu, negali to padaryti, o praleistas pavedimas yra reali sąnauda.
Operacinė rizika mažinama brokerio dubliavimu ir veiklos atkūrimu po nelaimių. Dauguma brokerių turi pagrindinį duomenų centrą ir antrinį duomenų centrą, o brokeris gali perjungti veiklą į antrinį centrą, jei pagrindiniame įvyktų sutrikimas. Prekybininkas turėtų žinoti brokerio dubliavimo strategiją, o prekybininkas turėtų turėti atsarginį brokerį tais atvejais, kai pagrindinis brokeris nėra pasiekiamas.
Kaip valdyti brokerio rizikas
Sąžiningas atsakymas – pasirinkti brokerį, kuris yra reguliuojamas pirmo lygio jurisdikcijoje, turi tvirtą atsarginių priemonių (redundancijos) strategiją ir taiko skaidrią vykdymo politiką. Prekybininkas taip pat turėtų laikyti mažesnę poziciją pas brokerį, nei laikytų pas visiškai diversifikuotą saugotoją, ir turėtų stebėti brokerio reguliavimo institucijų veiksmus bei brokerio finansines ataskaitas.
Prekybininkas, rimtai žiūrintis į brokerio rizikų valdymą, taip pat turėtų turėti atsarginį brokerį su mažesne skirta dalimi tuo atveju, jei pagrindinis brokeris būtų nepasiekiamas. Atsarginis brokeris turėtų būti kitas juridinis asmuo, kitoje jurisdikcijoje, su kita platforma. Prekybininkas, kuris remiasi vienu brokeriu, yra veikiamas to brokerio žlugimo rizikos, o žlugimas gali įvykti pačiu blogiausiu momentu.
Susiję ištekliai
Nuo ko pradeti
Jei renkatės brokerį, naudingiausias pratimas yra patikrinti reguliuotoją, turto atskyrimą, vykdymo politiką, dubliavimą ir finansinį tvirtumą. Mūsų brokerių palyginimas pateikia reguliuotoją ir mokesčių grafiką kiekviename brokeriui, o tai kartu parodo, kokia yra rizika ir kokios išlaidos, dar prieš įnešant lėšas į sąskaitą.