Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Sverto naudojimas keičia prekybos psichologiją. Ta pati pozicija skirtingai jaučiasi esant 2× svertui nei esant 1×. 10% pokytis, kuris grynųjų pinigų sąskaitoje atrodo kaip 10% pelnas, svertinėje sąskaitoje atrodo kaip 20% pelnas — ir tai keičia tai, kaip mąstote apie poziciją.
Šiame straipsnyje pateikiamas praktiškas požiūris į svertinės prekybos psichologiją: ką svertas daro jūsų sprendimų priėmimui ir kaip valdyti psichologinį poveikį.
Stiprinimo efektas
Svertas didina ir pelnus, ir nuostolius, o tas stiprinimas psichologiškai yra labai juntamas. Prekybininkas, kuris per savaitę su svertine pozicija uždirba 20%, jaučiasi sėkmingas. Tas pats prekybininkas, kuris su ta pačia pozicija praranda 20%, jaučiasi nesėkmingas. Emociniai svyravimai su svertu yra didesni, o sprendimai, priimami per tuos svyravimus, dažnai būna prastesni.
Modelis: geriausi svertinio prekybininko sprendimai priimami dar prieš atidarant poziciją (pozicijos dydis, stop-loss, išėjimo planas). Blogiausi sprendimai priimami po didelio judėjimo — pridedama prie laimėtojo, kuris „bėga“, arba laikomas pralaimėtojas, kuris „turi sugrįžti“.
Per didelio pasitikėjimo spąstai
Prekybininkas, kuriam pavyksta kelios sėkmingos svertinės operacijos, ima per daug pasitikėti savimi. Modelis toks: prekybininkas jaučiasi, kad „turi tai“ — gebėjimą nuosekliai išsirinkti laimėtojus. Jis didina pozicijų dydžius, atlieka daugiau svertinių sandorių ir galiausiai viename blogame sandoryje sudaužo sąskaitą.
Svertas sustiprina per didelį pasitikėjimą. 2× svertinė pozicija, kuri duoda 30% pelno, per kelias savaites suteikia 60% grąžą. Prekybininkas sėkmę priskiria įgūdžiams (per dideliam pasitikėjimui), o ne konkrečiai rinkos situacijai (kuri gali nepasikartoti).
Sprendimas: mechaninės pozicijų dydžio nustatymo taisyklės. Prekybininkas nusprendžia pozicijos dydį prieš sandorį ir jo laikosi. Sandorio sėkmė ar nesėkmė nekeičia pozicijos dydžio kitam sandoriui.
Nuostolių vengimo spąstai
Prekybininkas, patyręs svertinį nuostolį, jį jaučia aštriau nei palyginamas nuostolis grynaisiais. Svertas padidino nuostolį, o prekybininko smegenys didesnį absoliutų nuostolį užregistruoja kaip asmeninį nesėkmės įrodymą. Prekybininkas gali bandyti „susigrąžinti“ nuostolį, imdamasis didesnių arba rizikingesnių pozicijų.
Modelis: prekybininkas, per savaitę praradęs 20% svertinėje pozicijoje, kitame sandoryje užima 50% poziciją „atsigauti“. Kitas sandoris taip pat baigiasi nuostoliu. Atsigavimui reikia 150% pelno, o tai mažai tikėtina.
Sprendimas: dienos arba savaitės nuostolių limitas (stop). Prekybininkas iš anksto nusprendžia, kad nustos prekiauti, jei per dieną ar savaitę sąskaitos nuostolis sieks 5–10%.
FOMO efektas
Svertinį sandorį vykdantis prekybininkas, kuris mato, kad rinka juda be jo, FOMO (baimę praleisti) jaučia aštriau. Pozicija, kuri buvo svertu 2×, kol jis laukė, pajudėjo 5%, o tai reiškia 10% pelną, kurį prekybininkas praleido. Noras įšokti pavėluotai yra stiprus.
Modelis: prekybininkas įeina į svertinę poziciją judėjimo viršuje, tikėdamasis pagauti likusį dalį. Pozicija apsiverčia, ir prekybininkas patiria nuostolį.
Sprendimas: stebėjimo sąrašas ir rašytinis planas. Prekybininkas užrašo sąlygas, kurioms esant jis įeitų į poziciją. Šios sąlygos turi būti įvykdytos dar prieš jam įeinant.
Pozicijos dydzio spąstai
Svertinio prekiautojo pozicijos dydis yra ribojamas ne strategijos, o sąskaitos nuosavo kapitalo. Prekiautojas, kuris nori vykdyti 10% poziciją, bet turi 50 000 USD sąskaitą, negali atidaryti 5 000 USD pozicijos 100 USD vertės akcijoje — jam reikia 50 akcijų. Apvalaus lot'o reikalavimas verčia pasirinkti tokį pozicijos dydį, kuris neatitinka to, ko reikalavo strategija.
Svertas gali išspręsti apvalaus lot'o problemą. Prekiautojas, kuris naudoja 2× maržą, gali nusipirkti 10 000 USD vertės akcijų už 5 000 USD grynųjų, t. y. 100 akcijų. Pozicija sudaro 20% sąskaitos, o ne 10%.
Sprendimas: pozicijos dydis, kuris atitinka ir strategiją, ir apvalaus lot'o reikalavimą. Prekiautojui gali reikėti naudoti trupmenines akcijas (jei brokeris leidžia), kitą pagrindinį turtą arba kitą produktą.
Isejimo disciplina
Svertinis prekiautojas, kuris turi pelninga pozicija, daznai iseina per anksti. Modelis: pozicija pasiekia pelno tiksla, bet prekiautojas laiko dar viena diena tikedamasis daugiau. Pozicija apsivercia ir prekiautojas iseina uz mazesne kaina. Svertas padidino pelna, taciau prekiautojas atidave dalį jo.
Sprendimas: pelno tikslas nustatomas tada, kai atidaroma prekyba. Prekiautojas iseina ties tikslu, o ne veliau. Disciplina uzfiksuoja pelna, kurį suteike svertas.
Laiko nykimas
Svertinio prekiautojo nuostoliai dažnai sustiprėja dėl laiko. Pozicija, kuri nejudėja prieš prekiautoją, vis tiek gali atnešti nuostolių dėl palūkanų (margin), finansavimo (CFDs) arba kasdienio perskaičiavimo (svertinis ETF). Prekiautojas turi padaryti kryptinį judesį vien tam, kad pasiektų lūžio tašką.
Sprendimas: laikymo laikotarpį laikyti trumpą. Dviejų savaičių pozicija „vilkina“ mažiau nei dviejų mėnesių pozicija.
Kaip valdyti psichologiją
Penkios taisyklės, kurios pasiteisino tarp prekiautojų ir per laiką:
- Pozicijos dydis palyginti su sąskaita, o ne su strategija. Pozicija, kuri sudaro 5% nuo sąskaitos, yra maža pozicija nepriklausomai nuo sverto.
- Iš anksto nustatytas stop-loss. Stopas nustatomas tada, kai atidaromas sandoris, o ne tada, kai pozicija pradeda judėti prieš tave.
- Dienos arba savaitės nuostolių limitas. Prekiautojas sustoja po 5–10% sąskaitos nuostolio per dieną arba savaitę.
- Prekybos žurnalas. Prekiautojas užrašo kiekvieną sandorį: įėjimą, išėjimą, pozicijos dydį, priežastį, rezultatą. Žurnalas atskleidžia dėsningumus.
- Pertrauka po didelio nuostolio arba pelno. Po 20%+ sąskaitos pokyčio (bet kuria kryptimi) prekiautojas daro 1–2 savaičių pertrauką.
DUK
Ar sverto naudojimas daro prekybininkus sėkmingesnius?
Ne. Tyrimai nuosekliai rodo, kad dauguma svertą naudojančių mažmeninių prekybininkų praranda pinigus. Svertas padidina ir laimėjimus, ir nuostolius; prekybininkams, kurie neturi pranašumo, svertas tiesiog nuostolius padidina greičiau.
Kaip suzinoti, ar per daug naudoju sverto?
Paprastas testas: ar imtumete tą pačią poziciją su grynaisiais? Jei atsakymas yra „ne“, svertas yra per didelis. Pozicijos dydis, palyginti su sąskaita, turėtų būti toks pat, nesvarbu, ar naudojate svertą, ar ne.
Koks geriausias svertas pradedantiesiems?
Nė vienas. Pradedantieji turėtų prekiauti grynųjų pinigų pozicijomis, kol susiformuos patikimas nuoseklių rezultatų rekordas. Svertą galima pridėti vėliau, naudojant mažesnę sąskaitos dalį.
Kaip atsigauti po sverto sukelto nuostolio?
Matematika negailestinga. 50% nuostoliui atsigauti reikia 100% pelno. Geriausias požiūris – padaryti pertrauką, sumažinti pozicijų dydžius ir lėtai atkurti sąskaitą. Psichologinis atsigavimas yra sunkesnis nei finansinis.
Susiję ištekliai
- Brokerio mokesčiai → Maržos normų palyginimas
- Pradedančiųjų vadovai → Kas yra maržinė prekyba
- Geriausi akcijų Brokeriai
Nuo ko pradeti
Jei norite naudoti finansini svertą savo akciju prekyboje, praktinis pirmas zingsnis yra nustatyti aiskias pozicijos dydzio ribas, stop-loss (nuostoliu ribojimo) pavedimus ir dienos/savaites nuostoliu limitus dar nepradedant sandorio. Perziurekite musu brokeriu lentele, kur rasite dabartini sarasa platformu, siulianciu finansinio sverto produktus su skaidriomis rizikos valdymo priemonemis.