Svertiniai produktai pradedantiesiems akcijų prekyboje

Svertiniai produktai nėra skirti pradedantiesiems. Kasdienis atstatymas, finansavimo kaštai, maržos pareikalavimo (margin call) rizika ir nuo kelio priklausanti grąža daro juos sudėtingus naudoti teisingai. Vis dėlto, jei suprantate rizikas ir turite nuoseklių grąžų grynųjų pozicijose istoriją, svertiniai produktai gali sustiprinti gerą strategiją.

Šis straipsnis yra pradinė sistema pradedančiajam, kuris svarsto svertinius produktus: ką pirmiausia žinoti, nuo ko pradėti ir ko vengti.

Pries pradedant

Trys butinosios salygos:

1. Rekordas grynuju pozicijose. Jei jums nepavyko uzdirbti grynuju pozicijose, jums nepavyks uzdirbti ir su svertais. Sverto efektas padidina strategijos rezultata; jei strategija yra nuostolinga, svertas tiesiog nuostolius padarys greiciau.
2. Rizikos valdymo planas. Plane numatyta poziciju dydziai (2-5% nuo saskaitos kiekvienai svertinei prekybai), stop-loss (nustatomi atidarant sandori) ir dienos/savaites nuostoliu limitai (5-10% nuo saskaitos).
3. Produkto supratimas. Kiekvienas svertinis produktas (svertinis ETF, CFD, ateities sandoris, opcionas) turi skirtingus veikimo principus. Pries prekiaudami turite suprasti konkrecia produkto logika.

Jei neturite visu triju, nesate pasirenge svertiniams produktams. Svertas klaidas sustiprins greiciau, nei spesite is ju pasimokyti.

Pradėkite nuo svertinių ETF

Tarp svertinių produktų svertiniai ETF yra paprasčiausi pradėti:

• Pirkti ir parduoti galima per bet kurią įprastą brokerio sąskaitą (nereikia maržinės sąskaitos)
• Nėra maržos pareikalavimo rizikos (pozicija gali nukristi tik iki nulio)
• Dieninis perskaičiavimas (reset) yra gerai dokumentuotas
• Išlaidų koeficientas yra skaidrus
• Produktų pasirinkimas platus (indeksai, sektoriai, pavienės akcijos kai kuriems pavadinimams)

Pradėkite nuo 2× svertinių ETF, o ne 3×. 3× svertas yra jautresnis dieniniam reset ir sunkiau valdomas. 2× suteikia jums poveikį sverto mechanikai be papildomo sudėtingumo.

Pozicijos dydis

Tinkamas pozicijos dydis yra 2–5% nuo sąskaitos kiekvienai svertinei prekybai. Turint 50 000 USD sąskaitą, tai yra 1 000–2 500 USD vienai prekybai.

Svertas yra įmontuotas į produktą. 2× svertinis ETF su 1 000 USD pozicija turi tokį patį rizikos profilį kaip 2 000 USD pozicija pagrindiniame turte. 1 000 USD pozicijos dydis yra tai, kas riboja nuostolį.

Klaida: galvoti, kad 1 000 USD yra „maža“, nes tai tik 2% nuo sąskaitos. Pozicijos rizika pinigine išraiška yra tokia pati kaip 2 000 USD grynųjų pozicija. Procentinė rizika yra 2% nuo sąskaitos — tai yra tinkamas dydis.

Laikymo laikotarpis

Dienos iki savaičių yra tinkamas intervalas. Mažiau nei viena diena ir sandorių išlaidos suvalgo grąžą. Daugiau nei mėnesį kasdienis perskaičiavimas pradeda dominuoti.

Dviejų savaičių laikymo laikotarpis yra tipinis „auksinis vidurys“. Pozicija turi laiko išsiskleisti, tačiau kasdienio perskaičiavimo „vilkimas“ yra ribotas.

Klaida: laikyti svertinį produktą per ataskaitas (earnings) ar reikšmingus įvykius. Šių įvykių metu nepastovumas yra daug didesnis nei įprastai. Kasdienis perskaičiavimas gali nušluoti pelną net nuo nedidelio judėjimo. Uždarykite poziciją prieš įvykį arba sumažinkite pozicijos dydį iki tokio lygio, kuris gali atlaikyti numatomą nepastovumą.

Isejimo disciplina

Isejimas nustatomas tada, kai sandoris atidaromas, o ne tada, kai pozicija juda. Yra trys isejimo tipai:

1. Stop-loss. Kainos lygis, kuriame pozicija uzdaroma. 2× sverto ETF atveju tipinis stop-loss yra 10-15% nuo iverties. Stopas nustatomas tada, kai sandoris atidaromas, o ne tada, kai pozicija pradejo judeti pries tave.
2. Pelno tikslas. Kainos lygis, kuriame pozicija uzdaroma, kad butu uzfiksuotas pelnas. 2× sverto ETF atveju tipinis pelno tikslas yra 20-30%.
3. Laiko stopas. Data, kada pozicija uzdaroma nepriklausomai nuo kainos. Laikymo laikotarpiui 2 savaites laiko stopas yra 14 dienu nuo iverties.

Isejimas yra mechaninis. Prekybininkas nepaiso stopo, tikslo ar laiko stopo remdamasis jausmais ar rinkos komentarais.

Ko vengti

Penkios dažnos klaidos:

1. Naudoti visą turimą maržą. Reguliacinė riba nėra tikslas. Pozicijos dydį nustato strategija.
2. Papildyti pralaimimą poziciją. Vidurkinimas žemyn pralaimimo pozicijoje didina nuostolį. Pozicija turėtų būti uždaryta, o ne papildyta.
3. Laikyti iki rezultatų skelbimo ar svarbių įvykių. Volatilumas yra daug didesnis nei įprastai. Uždarykite poziciją prieš įvykį.
4. Vienu metu prekiauti svertais produktais keliuose nesusijusiuose (nekoreliuojančiuose) pagrindiniuose aktyvuose. Bendra pozicija gali būti labiau svertinė nei bet kuri atskira pozicija.
5. Nesekti sandorių žurnale. Prekybininkas, kuris nepildo žurnalo, negali matyti dėsningumų.

Kaip įvertinti savo pasirengimą

Prieš pradėdami prekiauti svertaisiais produktais, paklauskite savęs:

• Ar turiu nuoseklių grąžų istoriją grynųjų pinigų pozicijose? (Jei ne, nesate pasirengę.)
• Ar turiu parengtą rašytinį rizikos valdymo planą? (Jei ne, parašykite jį prieš pradėdami prekiauti.)
• Ar suprantu kasdienį svertinių ETF atstatymą (reset)? (Jei ne, pirmiausia 2–4 savaites praktikuokitės popierinėje prekyboje.)
• Ar galiu sau leisti prarasti planuojamo dydžio poziciją?
• Ar kiekvienai prekybai turiu stop-loss, pelno tikslą ir laiko limitą?

Jei į bet kurį iš šių klausimų atsakymas yra „ne“, nesate pasirengę. Svertas padidins klaidas.

Kaip pradeti nuo mazai

Jei nusprendete pabandyti svertinius produktus, štai pradzios sistema:

1. Atidarykite demo (popierine) prekybos paskyra. Dauguma Brokeriu siulo demo prekyba. Prekiaukite svertiniu produktu 4-6 savaites, pries pereidami prie tikru pinigu.
2. Pradekite nuo 1% pozicijos dydzio. Pirmosios tikru pinigu operacijos turetu sudaryti 1% nuo paskyros. Toks mazesnis dydis leidzia patirti produkto elgesi, nerizikuojant daug.
3. Naudokite 1 savaites laikymo laikotarpi. Trumpesnis laikymo laikotarpis riboja kasdienio perskaiciavimo (reset) neigiama poveiki.
4. Veskite kiekvienos operacijos apskaita dienorasciui. Fiksuokite ivykimo vieta (entry), isejimo vieta (exit), pozicijos dydzi, priezasti, rezultata ir visas pamokas.
5. Didinkite dydzi palaipsniui. Po 10-20 sekmingu operaciju padidinkite pozicijos dydzi iki 2%. Po dar 10-20 padidinkite iki 3%.

DUK

Koks saugiausias svertinis produktas pradedantiesiems?

Svertiniai ETF. Produktas yra kotiruojamas biržoje, svertas yra įmontuotas, nėra maržos pareikalavimo rizikos, o kasdienis perskaičiavimas yra gerai dokumentuotas.

Kiek mano saskaitos turėtų būti investuota į svertinius produktus?

Pradedančiajam 5–10% sąskaitos bet kuriuo metu yra pagrįsta riba. Likusi dalis laikoma grynųjų pinigų pozicijose arba nesvertiniuose ETF. Didėjant patirčiai, ribą galima didinti.

Ar galiu užsidirbti pragyvenimui prekiaudamas svertaisiais produktais?

Kai kurie prekiautojai taip daro, tačiau nesėkmių rodiklis yra didelis. Svertas sustiprina strategiją; jei strategija pralaimi, svertas tiesiog pralaimi greičiau.

Kokia didžiausia klaida, kurią daro pradedantieji su svertais?

Laikymas per ilgai. Dieninis perskaičiavimas ir finansavimo kaštai laikui bėgant kaupiasi. Dviejų savaičių laikymo laikotarpis yra praktiškiausia riba daugumai svertinių produktų.

Susiję ištekliai

• Brokerio mokesčiai → Maržos normų palyginimas
• Pradedančiųjų vadovai → Kas yra maržinė prekyba
• Geriausi akcijų brokeriai

Nuo ko pradeti

Jei norite pradeti naudoti svertinius produktus, praktinis pirmas zingsnis yra 4-6 savaites praktikuotis su „paper-trading“, pries skiriant tikrus pinigus. Perziurekite musu brokeriu lentele, kur rasite dabartini sarasa platformu, siulianciu svertinius produktus su „paper-trading“ paskyromis.