Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Pip vertė yra dolerio pokytis už kiekvieną pip judesį pozicijoje. FX rinkoje skaičiavimas yra aiškiai apibrėžtas. Akcijose ir indeksuose atitikmuo yra taško vertė arba dolerio vertė vienai akcijai. Svertas (leverage) sustiprina abu: pip/taško vertė išlieka ta pati, tačiau pozicijos dydis, palyginti su sąskaita, yra kitoks.
Šiame straipsnyje pateikiamas praktiškas požiūris į pip vertę, taško vertę ir tai, kaip svertas su jomis sąveikauja.
Pip vertė FX
Pip yra mažiausias kainos pokytis valiutų poroje. Daugumai porų pip yra 0.0001 (ketvirtasis skaičius po kablelio). JPY poroms pip yra 0.01 (antrasis skaičius po kablelio).
Pip vertė yra dolerio pokytis už kiekvieną pip judėjimą, atsižvelgiant į pozicijos dydį:
- Standartinis lotas (100,000 bazinių vienetų): $10 už pip daugumai porų, $6.67 už JPY poroms (apytiksliai)
- Mini lotas (10,000 bazinių vienetų): $1 už pip daugumai porų
- Mikro lotas (1,000 bazinių vienetų): $0.10 už pip daugumai porų
Formulė: pip vertė = (pip dešimtainėje formoje) × pozicijos dydis baziniais vienetais.
EUR/USD atveju pip yra 0.0001. Standartinis lotas yra 100,000 EUR. Pip vertė USD yra 0.0001 × 100,000 = $10. Sandoris bus pelningas, jei EUR/USD pakils 10 pipų, o pelnas bus $100.
Taško vertė akcijose
Akcijos neprekiauja pip’ais; jos prekiauja doleriais ir centais. Atitinkama sąvoka yra taško vertė arba dolerio vertė vienai akcijai.
Kai akcijos kaina yra $50, 1 taško pokytis yra $1 pokytis vienai akcijai. Turint 100 akcijų poziciją, 1 taško pokytis yra $100 pozicijos vertės pokytis.
Taško vertė yra dolerio pokytis per 1 taško judėjimą, priklausomai nuo pozicijos dydžio:
- 100 akcijų po $50: $1 už tašką × 100 = $100 už tašką
- 500 akcijų po $50: $1 už tašką × 500 = $500 už tašką
Pozicijos vertė yra akcijų skaičius × kaina. Turint 100 akcijų po $50, pozicijos vertė yra $5,000. 1% pokytis yra $50. Dolerio pokytis už procentinio punkto judėjimą yra akcijų skaičius × kaina × 0.01.
Taško vertė indeksuose
Indekso ateities sandoriams ir CFD taikomas daugiklis, kuris apibrėžia taško vertę. Pavyzdžiui, S&P 500 E-mini ateities sandoriui daugiklis yra 50 USD už tašką. 1 taško pokytis S&P 500 reiškia 50 USD pokytį vienai sutarčiai.
S&P 500 CFD atveju, kai daugiklis yra 1 USD už tašką, 1 taško pokytis yra 1 USD pokytis vienai sutarčiai.
Taško vertę apibrėžia sutartis. Prieš prekiaudami perskaitykite sutarties specifikacijas.
Kaip svertas keičia poveikį
Svertas nekeičia pip/point vertės. 100 akcijų pozicija 50 USD kainuojančioje akcijoje turi 100 USD už point vertę, nesvarbu, ar naudojote grynuosius pinigus, ar maržą.
Svertas keičia pozicijos dydį, palyginti su jūsų sąskaita. Prekybininkas, turintis 5 000 USD sąskaitą, kuris perka 10 000 USD vertės akcijų (naudodamas 2× maržą), vykdo 2× svertinę poziciją. 1% akcijos pokytis yra 100 USD, t. y. 2% nuo sąskaitos. Toks pats sandoris grynaisiais būtų 1% pokytis sąskaitoje.
Rizika doleriais yra ta pati; skiriasi procentinis poveikis sąskaitai.
Pozicijos dydis pagal pip/point vertę
Tinkamas būdas nustatyti pozicijos dydį yra nuspręsti, kokį procentą sąskaitos esi pasirengęs prarasti, o tada apskaičiuoti pozicijos dydį, kuris sukuria tokį praradimą ties stop-loss lygiu.
Pavyzdys: 50 000 USD sąskaita, 1% rizika vienai prekybai (500 USD). Prekybininkas nori pirkti 50 USD kainuojantį akcijų vienetą su 1 USD stop-loss (2% nuo kainos). Rizika vienai akcijai yra 1 USD. Pozicijos dydis: 500 / 1 = 500 akcijų. Pozicijos vertė: 500 × 50 = 25 000 USD (50% nuo sąskaitos).
Jei prekybininkas naudoja 2× maržą, pozicija gali būti 50 000 USD (visa sąskaita) su 25 000 USD maržos. Rizika doleriais yra ta pati (500 USD, jei akcijos nukrenta 1). Rizikos procentas sąskaitoje yra 1%.
pip/point vertė yra ta pati abiem atvejais. Skiriasi pozicijos dydis ir svertas.
Kaip greitai apskaiciuoti
Trys praktiski trumpiniai:
FX
Standartiniam lotui ne-JPY porai pip vertė yra maždaug $10. Mini lotui – $1. Mikro lotui – $0,10. Tiksli vertė priklauso nuo dabartinio poros kotiruojamos valiutos kurso jūsų sąskaitos valiutos atžvilgiu.
Akcijos
Taško vertė yra $1 už akciją. Dolerio pokytis esant 1% pokyčiui yra akcijos × kaina × 0.01. Turint 100 akcijų už $50, 1% pokytis yra $50.
Indekso ateities sandoriai
Taško vertė yra sutarties daugiklis. Dėl S&P 500 E-mini, $50 už tašką. Dėl Euro Stoxx 50, €10 už tašką. Dėl FTSE 100, £10 už tašką. Dolerio pokytis už 1% judėjimą yra sutartys × daugiklis × kaina × 0.01.
Kaip ivertinti
Renkantis pozicijos dydi, paklauskite:
- Kokia yra pipo/point verte produkto? (FX atveju standartizuota, akcijoms paprasta, ateities sandoriams apibreziama sutartimi.)
- Koks yra pozicijos dydis, palyginti su saskaita? (Svertas nustatomas pagal tai.)
- Koks yra stop-loss atstumas pipais/pointais? (Nustato dolerio rizika vienai prekybai.)
- Kokia yra procentine saskaitos dalis, kuriai gresia rizika? (Daugumai strategiju turetu buti 1-2% vienai prekybai.)
Atsakymai i siuos klausimus ir lemia tinkama pozicijos dydi. Tinkamas dydis yra mechaninis: jis uztikrina norima procentine rizika stop-loss lygyje.
DUK
Kodel pip verte yra svarbi?
Pip verte leidzia apskaiciuoti dolerio poveiki kainos pokyciui dar nepradedant sandorio. Si skaiciavimo logika yra pozicijos dydzio nustatymo ir rizikos valdymo pagrindas.
Ar sverto dydis keicia pip vertę?
Ne. Svertas keicia pozicijos dydį, palyginti su jūsų sąskaita. Pip vertė išlieka ta pati esant tam pačiam pozicijos dydžiui. 100 akcijų pozicija 50 USD kainuojančioje akcijoje turi 100 USD už tašką, nesvarbu, ar naudojote grynuosius pinigus, ar maržą.
Kaip apskaiciuoti pip verte ne USD saskaitai?
Konvertuokite pip verte i savo saskaitos valiuta, naudodami dabartini valiutos kursa. EUR/USD atveju, kai uz 1 standartini lota pip verte yra $10, pip verte eurais yra $10 / EUR/USD = €9.20 (apytiksliai).
Kuo skiriasi pip ir point?
Pip yra mažiausias valiutų poros kainos pokytis (0.0001 daugumai porų). Point yra mažiausias akcijos ar indekso kainos pokytis (1 centas akcijoms, 1 vienetas indeksams). Šie dydžiai naudojami skirtingose rinkose, tačiau idėja panaši.
Susiję ištekliai
Nuo ko pradeti
Jei norite naudoti pip vertę ir taško vertę pozicijos dydžiui nustatyti, praktiškas pirmas žingsnis yra apskaičiuoti dolerinę riziką vienai prekybai pagal jūsų tipinį scenarijų. Peržiurekite mūsų brokerių lentelę su dabartiniu platformų sąrašu ir pozicijos dydžio skaičiuoklėmis.