Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Visos paslaugos brokeris yra tradicinis modelis. Paskambinate, gaunate konsultantą, gaunate tyrimus ir mokate didesnį komisinį arba metinį mokestį už šią privilegiją. Priešingame spektro gale yra nuolaidų arba savarankiškai valdomas brokeris, kai savo sandorius atliekate patys per platformą ir mokate tik dalį komisinio. Pasirinkimas tarp šių dviejų daugiausia priklauso nuo to, kiek pagalbos jums iš tikrųjų reikia, ir kiek jums verta ta pagalba mokesčių prasme.
Ką is tikrųjų teikia pilno aptarnavimo brokeris
Ši sąvoka apima platų spektrą. Aukščiausiame lygyje pilno aptarnavimo brokeris siūlo paskirtą konsultantą, individualizuotą portfelio sudarymą, pensijų ir mokesčių planavimą, turto planavimą, originalius tyrimus, IPO paskirstymus ir prieigą prie garantuotų (underwritten) pasiūlymų. Žemesniame lygyje ta pati sąvoka gali reikšti šiek tiek greitesnę pagalbos liniją, tyrimų portalą ir vienu keliais baziniais punktais didesnį komisinį mokestį nei alternatyva su nuolaida.
Sąžiningas vertinimas – žiūrėti į meniu, o ne į etiketę. Pilno aptarnavimo brokeris, kuris siūlo individualizuotą konsultantą su CFA arba lygiaverte kvalifikacija, originalius tyrimus iš įvardytos analitikų komandos ir prieigą prie garantuotų sandorių, yra tikra aukščiausios klasės paslauga. Pilno aptarnavimo brokeris, kuris siūlo bendrinį tyrimų portalą ir didesnį komisinį mokestį, dažniausiai tiesiog parduoda etiketę.
Argumentai už visapusišką brokerį
Stipriausias argumentas yra tiems prekybininkams, kurie neturi laiko, noro ar kompetencijos visus darbus atlikti patys. Sudaryti portfelį, jį persubalansuoti, stebėti dėl mokesčių efektyvumo ir pritaikyti jį gyvenimo įvykiams yra tikras darbas. Geras patarėjas tai daro gerai, o mokestis yra pagrįstas, palyginti su sutaupytu laiku ir išvengtomis klaidomis. Kaupimo etape esantiems prekybininkams patarėjas gali būti ypač naudingas nuo pat pradžių tinkamai suformuojant sąskaitos struktūrą, tinkamą įmokų ritmą ir tinkamą turto paskirstymą.
Antras argumentas yra tiems prekybininkams, kurie nori prieigos prie originalių tyrimų, IPO paskirstymų ir struktūrizuotų produktų. Tyrimai visapusiškame brokerio paslaugų teikėjuje dažnai rengiami viduje analitikų, turinčių kompetenciją konkrečiuose sektoriuose, o skirtumas tarp originalių tyrimų ir perženklinto trečiųjų šalių turinio yra reikšmingas. IPO paskirstymai yra riboti, o brokeriai, kurie platina sandorius, paprastai paskirsto juos savo visapusiškos paslaugos klientams pirmiausia.
Trečias argumentas yra tiems prekybininkams, kurių situacijos yra sudėtingos. Prekybininkui, turinčiam kelių valiutų portfelį, įmoninę struktūrą, fondą (trust) arba nestandartinę mokesčių situaciją, naudos duoda žmogus patarėjas, kuris supranta visą vaizdą. Nuolaidų brokeris neturi nei darbuotojų, nei polinkio valdyti tokį sudėtingumą.
Argumentai prieš visapusišką brokerį
Pagrindinis argumentas prieš yra mokestis. 1% metinis mokestis už 500 000 € portfelį yra 5 000 € per metus, dar prieš tai, kai įvertinamos pagrindinių investicijų grąžos. Per 20 metų mokestis susikaupia iki reikšmingos sumos, net neatsižvelgiant į alternatyvias laiko sąnaudas, kurias patiria patarėjas sąskaitose, kurioms to nereikia. Prekiautojas, turintis paprastą situaciją, aiškų planą ir discipliną jo laikytis, paprastai geriau renkasi nuolaidų brokerį ir laiką, skirtą platformos tyrimų portalo skaitymui.
Antras argumentas – interesų konfliktas. Kai kurie visapusiški brokeriai uždirba daugiau iš savo produktų, vidinio pavedimų srauto ar nuosavų fondų nei iš skaidraus komisinio mokesčio. Patarėjas apmokamas brokerio, o ne kliento, todėl rekomendacijos yra pakreiptos brokerio pajamų naudai. Prekiautojas, kuris žino apie konfliktą, gali su juo tvarkytis, tačiau šališkumas yra realus.
Trečias argumentas – klaidingas „aprėpties“ jausmas. Turėti patarėją nėra tas pats, kas turėti apgalvotą portfelį. Kai kurie visapusiški brokeriai siūlo ketvirtinį skambutį su jaunesniuoju specialistu ir pagal šabloną sudarytą portfelį, kuris nesikeičia atsižvelgiant į kliento situaciją. Mokestis sumokamas, tačiau paslauga nesuteikiama. Vienintelis būdas tai sužinoti – anksti išbandyti santykius, užduoti konkrečius klausimus ir patikrinti, ar atsakymai yra pritaikyti konkrečiai kliento situacijai.
Kaip įvertinti pilno aptarnavimo brokerį
Sąžiningas vertinimas – palyginti tris skaičius. Metinis visų mokesčių dydis „viskas įskaičiuota“, įskaitant patarėjo mokestį, platformos mokestį, fondo išlaidų koeficientus ir prekybos komisinių mokesčius. Palyginamų investicijų portfelio, sudaryto su ta pačia paskirstymo struktūra, orientacinė grąža pas brokerį su nuolaida. Ir laikas, kurį patarėjas realiai skiria sąskaitai, matuojamas minutėmis per ketvirtį. Jei visų mokesčių suma yra didelė, orientacinio skirtumo tarp rezultatų – mažai, o laiko skiriama trumpai, pilno aptarnavimo brokeris neduoda vertės.
Praktiškas testas: atidaryti nedidelę sąskaitą pas pilno aptarnavimo brokerį ir pas brokerį su nuolaida, turintį panašią paskirstymo struktūrą, ir per metus palyginti patirtį, grąžas ir mokesčius. Pilno aptarnavimo patirtis turėtų būti akivaizdžiai kitokia: daugiau kontaktų, konkretesnių patarimų, didesnio tyrimų gylio ir aiškesnių atsakymų. Jei patirtis panaši, skirtumas – tik mokesčiuose, o mokesčio nevertėtų mokėti.
Susiję ištekliai
Nuo ko pradeti
Jei lyginate pilno aptarnavimo ir nuolaidinius brokerius, musu brokeriu palyginimas pateikia paskyru tipus, mokesciu grafikus ir paslaugu lygius kiekviename brokeri. Surusiuokite pagal paskyros tipa, kad pamatytumete, kurie brokeriai siulo pilno aptarnavimo pakopa, o kurie yra tik nuolaidiniai, ir naudokite mokesciu grafika, kad palygintumete bendra (visu) kaina.