Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Brokerage firm yra licencijuotas subjektas, esantis tarp prekiautojo ir rinkos. Ji saugo prekiautojo lėšas, nukreipia prekiautojo pavedimus, praneša apie sandorius reguliuotojui ir teikia platformą bei palaikymą. Šis vaidmuo yra siauresnis, nei rodo rinkodara. Brokeris nėra finansinis patarėjas, nėra mokesčių patarėjas, teisine prasme nėra depozitoriumas ir daugeliu atvejų nėra sandorio šalis. Verta suprasti vaidmens ribas.
Ką daro brokerio įmonė
Pirmas darbas – saugojimas. Brokeris laiko prekybininko pinigus ir vertybinius popierius atskirtose sąskaitose, atskirai nuo brokerio nuosavo turto. Atskyrimas yra privalomas pagal reguliuotoją, ir tai reiškia, kad brokeriui žlugus prekybininko turtas nėra brokerio turto dalis. Pinigai laikomi pirmos pakopos banke, o vertybiniai popieriai – centriniame vertybinių popierių depozitoriume arba pas sub-saugotoją.
Antras darbas – pavedimų nukreipimas. Brokeris gauna prekybininko pavedimą, nusprendžia, kur jį nukreipti (į reguliuojamą biržą, į dark pool, į internaliser), ir grąžina prekybininkui informaciją apie įvykdymą. Pavedimų vykdymo politika yra teisinis dokumentas, kuriame paaiškinama nukreipimo logika, todėl verta ją perskaityti, nes joje nurodoma, kur iš tikrųjų nukeliauja pavedimas.
Trečias darbas – ataskaitų teikimas. Brokeris praneša reguliuotojui apie prekybininko sandorius, kai reikia, išskaičiuoja mokestį ir pateikia prekybininkui metinę ataskaitą. Ataskaitų teikimas yra privalomas pagal reguliuotoją, ir tai yra pagrindas prekybininko mokesčių deklaravimui.
Ketvirtas darbas – platforma. Brokeris suteikia prekybos platformą, diagramas, pavedimo bilietą, tyrimus ir palaikymą. Platforma yra pagrindinė prekybininko sąsaja su brokeriu, o platformos kokybė yra viena iš pagrindinių priežasčių, kodėl prekybininkas renkasi vieną brokerį, o ne kitą.
Ką brokerio įmonė nedaro
Brokeris nėra finansinis patarėjas. Brokeris neįvertina prekiautojo rizikos tolerancijos, nesudaro portfelio ir nepateikia rekomendacijų. Brokerio pateikti tyrimai yra informacija, o ne patarimas, ir brokeris nėra atsakingas už prekiautojo investavimo rezultatus. Prekiautojas atsako už savo pačių sprendimus.
Brokeris nėra mokesčių patarėjas. Brokeris išskaičiuoja mokestį, kai to reikalaujama, ir pateikia metinę ataskaitą, tačiau brokeris nepataria prekiautojui dėl mokesčių strategijos, turto laikymo vietos ar pelno ir nuostolių apskaičiavimo laiko. Prekiautojas atsako už savo pačių mokesčių deklaravimą.
Brokeris nėra depozitoriumas teisine prasme. Brokeris laiko turtą atskirtose sąskaitose, tačiau brokeris nėra depozitoriumas ilgalaikio patikėtinio prasme. Brokeris yra paslaugų teikėjas, o prekiautojas bet kuriuo metu gali perkelti turtą pas kitą brokerį. Perkėlimo procesas yra reguliuojamas, ir brokeris privalo jį palengvinti per nustatytą terminą.
Brokeris daugeliu atvejų nėra sandorio šalis. Kai prekiautojas perka akcijas per brokerį, kuris nukreipia pavedimą į biržą, brokeris nėra kitoje sandorio pusėje. Sandorio šalis yra kitas prekiautojas biržoje. Kai brokeris internalizuoja pavedimą, brokeris tampa sandorio šalimi, o prekiautojo pavedimas įvykdomas brokerio nustatyta kaina. Internalizavimas atskleidžiamas pavedimų vykdymo politikoje, ir prekiautojas gali paprašyti kitokio nukreipimo, jei brokeris tai siūlo.
Kaip vaidmuo skiriasi pagal brokerio tipą
Brokerių įmonės vaidmuo skiriasi priklausomai nuo brokerio tipo. Pilno aptarnavimo brokeris teikia konsultacijas, portfelio sudarymą, pensijų planavimą ir asmeninį ryšį, be pagrindinių saugojimo, maršrutizavimo, ataskaitų teikimo ir platformos funkcijų. Nuolaidų brokeris siūlo pagrindines funkcijas už mažesnę kainą, be konsultacijų ir be ryšio. Robo-advisor brokeris siūlo automatizuotą portfelio valdymą, su ribotu arba be žmogaus konsultanto.
Brokerio tipo pasirinkimas yra pasirinkimas, kiek pagalbos prekybininkas nori ir kiek jis yra pasirengęs už ją mokėti. Pagrindinės funkcijos yra vienodos visų tipų brokeriams, o skirtumai yra paslaugose, esančiose aplink pagrindines funkcijas.
Kaip įvertinti brokerį
Sąžiningas vertinimas – patikrinti reguliuotoją, turto atskyrimą, pavedimų vykdymo politiką, mokesčių tarifus, platformą ir palaikymą. Reguliuotojas patvirtina, kad brokeris yra licencijuotas ir prižiūrimas. Turto atskyrimas patvirtina, kad turtas yra apsaugotas brokerio žlugimo atveju. Pavedimų vykdymo politika patvirtina, kad brokeris neprekiauja prieš prekybininką neatskleistais būdais. Mokesčių tarifai patvirtina, kad kaina yra tokia, kokią brokeris nurodo. Platforma patvirtina, kad prekybininkas gali ja naudotis. Palaikymas patvirtina, kad brokerį galima pasiekti, kai nutinka kas nors blogo.
Susiję ištekliai
Nuo ko pradeti
Jei renkatės brokerio įmonę, mūsų brokerių palyginimas pateikia reguliuotoją, mokesčių grafiką, sąskaitų tipus ir kiekvieno brokerio platformą. Rikiuokite pagal savo jurisdikciją ir norimą brokerystės tipą, ir per kelias minutes turėtumėte turėti trumpą dviejų ar trijų variantų sąrašą.