Tai nėra investavimo patarimas. Pateikta informacija skirta tik mokymo ir informavimo tikslais ir nelaikoma jokios finansinės priemonės pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
„Digital 100s“ yra išvestinių finansinių priemonių kategorija, kuri išmoka fiksuotą sumą, jei įvykdoma apibrėžta sąlyga, ir išmoka 0, jei neįvykdoma (pavyzdžiui, „S&P 500 užsidaro virš 5 000“). Produktas savo struktūra panašus į binarinį opcioną ir yra siūlomas mažmeniniams prekybininkams trumpalaikiams vertinimams apie akciją, indeksą, prekę ar forex porą. Platformos, kurios juos siūlo, paprastai yra reguliuojamos nedidelės užsienio (offshore) institucijos, o reguliacinė apsauga yra menka.
Kas yra „Digital 100“
„Digital 100“ yra sutartis su Broker, kuri išmoka fiksuotą sumą (dažniausiai $100), jei įvykdoma tam tikra sąlyga, ir išmoka 0, jei sąlyga neįvykdoma. Prekybininkas už sutartį sumoka premiją, o premija yra didžiausias galimas nuostolis pozicijoje. Galimas pelnas yra fiksuota išmoka atėmus premiją, o galimas nuostolis yra premija.
„Digital 100“ dėl akcijų gali būti suformuluotas taip: „Ar AAPL šiandien 16:00 ET užsidarys virš $200?“ Jei sąlyga įvykdoma, prekybininkas gauna fiksuotą išmoką. Jei sąlyga neįvykdoma, prekybininkas gauna nulį ir praranda premiją. Struktūra yra identiška dvejetainiam opcionui, o produktas daugumoje jurisdikcijų yra reguliuojamas kaip dvejetainis opcionas.
Prekybininkas, kuris perka „Digital 100“, išsako nuomonę apie klausimą „taip ar ne“, o ne apie kainos judėjimo dydį. Prekybininkas, kuris teisingai įvertina kryptį, bet suklysta dėl laiko, praranda premiją, nes sąlyga nebuvo įvykdyta. Struktūra iš esmės skiriasi nuo prekybos akcijomis, ir šis skirtumas svarbus prekybininko strategijai bei prekybininko rizikai.
Kaip veikia platformos
Digital 100 platformas paprastai valdo Brokeriai, kuriuos reguliuoja tik nedidelė užsienio (offshore) institucija (CySEC, ASIC, IFSC ar pan.). Platforma siūlo įvairų pagrindinių aktyvų pasirinkimą (akcijos, indeksai, forex, žaliavos), įvairius galiojimo laikus (intraday, kasdienius, savaitinius) ir įvairius strike kainų lygius. Prekybininkas pasirenka pagrindinį aktyvą, galiojimo laiką, strike kainą ir kryptį (aukščiau ar žemiau), o platforma nustato sutarties kainą.
Kainodarą nustato pati platforma, ir platformos kainodara nėra skaidri. Platforma gali koreguoti strike kainą, išmoką ir premiją, kad valdytų savo riziką, ir platforma gali atsisakyti prisiimti kitą sandorio pusę prašyta kaina. Platformoje esantis prekybininkas prekiauja prieš platformą, o platforma turi informacinį pranašumą.
Platforma paprastai siūlo bonusus, akcijas ir prekybos signalus, kad pritrauktų mažmeninius prekybininkus, o platformos marketinge akcentuojamas produkto paprastumas ir galimybė gauti didelę grąžą. Marketingas neakcentuoja didelės nuostolių tikimybės, kainodaros neskaidrumo ar menkos reguliacinės apsaugos.
Skaitmeninių 100s rizikos
Pirmoji rizika – dvejetainis rezultatas. Prekybininkas, kuris teisingai numato kryptį, bet klysta dėl laiko, praranda premiją, o nuostolis yra 100% pozicijos. Prekybininkas, kuris teisingai numato laiką, bet klysta dėl krypties, taip pat praranda premiją, o nuostolis yra 100% pozicijos. Vienintelis būdas laimėti – teisingai numatyti ir kryptį, ir laiką, o tikimybė, kad pavyks teisingai numatyti abu, paprastai yra mažesnė nei 50%.
Antroji rizika – kainodara. Platforma nustato strike kainą ir premiją, o platforma gali koreguoti kainodarą taip, kad būtų palanku platformai. Prekybininkas, kuris perka kontraktą, moka premiją, didesnę nei tikroji vertė, o platforma surenka skirtumą. Prekybininko tikėtina grąža iš kiekvieno kontrakto yra neigiama, o neigiama tikėtina grąža yra platformos pelnas.
Trečioji rizika – reguliacinė apsauga. Platformos paprastai yra reguliuojamos tik nedidelės užsienio (offshore) institucijos, o apsauga platformos žlugimo atveju yra ribota. Prekybininkas, turintis didelę sąskaitą su Digital 100 platforma, yra veikiamas platformos kredito rizikos, ir ši kredito rizika yra reali.
Ketvirtoji rizika – priklausomybės potencialas. Dvejetainis rezultatas, trumpas galiojimo laikas ir paprastas klausimas „taip ar ne“ daro Digital 100s psichologiškai patrauklius, ir prekybininkas gali atsidurti situacijoje, kai per dieną sudeda daug sandorių, siekdamas greitos pergalės. Mažų nuostolių kaupimasis yra reali sąnauda, ir prekybininkas gali prarasti sąskaitą per kelias aktyvios prekybos dienas.
Teisėti Digital 100s naudojimo būdai
Sąžiningas atsakymas yra toks, kad tipiniam mažmeniniam akcijų prekybininkui yra nedaug teisėtų Digital 100s naudojimo atvejų. Produktas savo struktūra panašus į binarinį opcioną, o geriausiai tinka prekiautojams, kurie turi aiškią nuomonę dėl klausimo „taip arba ne“ ir yra pasirengę priimti didelę nuostolio tikimybę. Šis produktas nepakeičia prekybos akcijomis ir nepakeičia apsidraudusios pozicijos.
Prekiautojas, kuris nori įžvelgti trumpalaikę perspektyvą akcijai, geriau pasielgs atlikdamas įprastą akcijų sandorį su stop loss ir tikslu. Įprastas akcijų sandoris turi apibrėžtą riziką ir apibrėžtą atlygį, o sandoris yra skaidresnis nei Digital 100. Prekiautojas, kuris nori apsidrausti portfelį, geriau pasielgs pasirinkdamas put opcioną, turintį apibrėžtą priemoką ir apibrėžtą išmoką.
Kaip įvertinti Digital 100 platformą
Sąžiningas atsakymas – apsvarstyti, ar platforma apskritai reikalinga. Prekybininkas, turintis prieigą prie įprastos akcijų prekybos sąskaitos, turi prieigą prie visų prekybininkui reikalingų instrumentų, todėl jam nereikia Digital 100 platformos, kad galėtų susidaryti nuomonę apie akciją. Ši platforma yra rinkodaros apvalkalas aplink didelės rizikos produktą, o apvalkalas sukurtas taip, kad produktas atrodytų paprastesnis ir patrauklesnis, nei yra iš tikrųjų.
Jei prekybininkas nusprendžia naudoti Digital 100 platformą, jis turėtų patikrinti reguliuotoją, platformos kainodarą ir platformos išėmimo (withdrawal) politiką. Reguliuotojas turėtų būti pirmo lygio jurisdikcija (FCA, BaFin, ASIC), o kainodara – skaidri. Išėmimo politika turi būti aiški, o prekybininkas turėtų išbandyti išėmimą su nedidele suma prieš įsipareigodamas didesniam likučiui.
Susiję ištekliai
Nuo ko pradeti
Jei vertinate prekybos platformas, musu brokeriu palyginimas pateikia brokerio reguliuotoja, turto aprėptį ir mokesciu grafika. Palyginimas yra skirtas iprastoms akciju prekybos paskyroms, kurios yra tinkamas startas daugumai akciju prekiautoju.