Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Kopēšanas tirdzniecība ir stratēģija, kurā tirgotājs izvēlas konkrētu stratēģiju, portfeli vai tirgotāju, ko kopēt, un platforma replicē izvēlēto pieeju kopētāja kontā. Atšķirība starp kopēšanas tirdzniecību un sociālo tirdzniecību ir iesaistes līmenis: sociālā tirdzniecība ietver tirgotāja darbību sekošanu, savukārt kopēšanas tirdzniecība ietver iepriekš definētas stratēģijas vai portfeļa sekošanu.
Šī pieeja ir īpaši noderīga tirgotājiem, kuri ir atraduši stratēģiju, kas strādā, bet kuriem nav laika vai disciplīnas, lai to izpildītu pašiem. Kopētājs deleģē izpildi platformai, un platforma nodrošina kopēto pozīciju laika izvēli, apjomu un riska pārvaldību.
Ar ko copy trading atšķiras no social trading
Copy trading ir par stratēģijas vai portfeļa kopēšanu, nevis par tirgotāja kopēšanu. Stratēģiju nosaka stratēģijas nodrošinātājs (cits tirgotājs platformā), un platforma replicē stratēģijas pozīcijas kopētāja kontā. Stratēģijas nodrošinātājs aktīvi nepārvalda kopētāja pozīcijas; platforma veic replikāciju, pamatojoties uz stratēģijas noteikumiem.
Galvenā atšķirība ir elastība. Social trading sekotājs kopē katru pozīciju, ko veic sekotais tirgotājs, un sekotājs nevar pielāgot kopēšanu. Copy trading kopētājs var pielāgot kopēšanas koeficientu, riska līmeni un aktīvu klases, lai atbilstu kopētāja profilam.
Otrā atšķirība ir pārredzamība. Social trading sekotājs redz tirgotāja rādītājus, bet ne tirgotāja pamatojumu. Copy trading kopētājs redz stratēģijas noteikumus, stratēģijas darbības vēsturi un stratēģijas riska rādītājus, un kopētājs var izvērtēt stratēģiju pēc tās pašas nopelniem.
Ka izvēlēties stratēģiju kopēšanai
Pirmais kritērijs ir stratēģijas darbības vēsture. Darbības vēsturei jābūt vismaz 12 mēnešus garai, ar konsekventu ienesīguma profilu un pārvaldāmu kritumu. Stratēģija ar 6 mēnešu buļļu tirgus darbības vēsturi un 50% kritumu nav stratēģija, kas ir pārbaudīta dažādos tirgus apstākļos.
Otrais kritērijs ir stratēģijas pārredzamība. Stratēģijas nodrošinātājam jāatklāj stratēģijas noteikumi, aktīvu klases, piesaistītais kapitāls, stop līmeņi un riska pārvaldības pieeja. Stratēģija, kas neatklāj noteikumus, ir melnā kaste, un kopētājs uzticas nodrošinātāja reputācijai.
Trešais kritērijs ir kopētāja paša riska profils. Stratēģija ar 30% gada ienesīgumu un 20% kritumu ir atšķirīgs riska profils nekā stratēģija ar 15% gada ienesīgumu un 5% kritumu. Kopētājam jāizvēlas stratēģija, kas atbilst kopētāja spējai izturēt zaudējumus, nevis stratēģija ar visaugstāko ienesīgumu.
Kopēšanas tirdzniecības izmaksas
Kopēšanas tirdzniecības izmaksas ir stratēģijas nodrošinātāja maksa, platformas maksa un Broker komisija par kopētajiem darījumiem. Stratēģijas nodrošinātāja maksa parasti ir procentuāla daļa no atdeves (10-30% no peļņas) vai fiksēta ikmēneša maksa. Platformas maksa parasti ir starpība (spread) darījumos vai fiksēta ikmēneša maksa.
Maksas var apēst ievērojamu daļu no atdeves. Stratēģija, kas nodrošina 20% gada atdevi, ar 20% veiktspējas maksu, 1% platformas maksu un standarta Broker komisijām, pēc maksām un komisijām var atstāt kopētājam tikai 14-15% neto atdevi. Kopētājam vajadzētu aprēķināt kopējās (all-in) izmaksas pirms nozīmīgas summas ieguldīšanas.
Maksas ietver arī starpību (spread) kopētāja darījumos. Platforma var izpildīt kopēšanas darījumus ar plašāku spread, nekā kopētājs iegūtu, ja tos pašus darījumus izpildītu manuāli. Spread ir slēpta izmaksu daļa, kas tiek iekasēta par katru darījumu, un tā pieaug (kompaundējas) līdz ar darījumu skaitu, ko stratēģija veic.
Copy trading riski
Pirmais risks ir stratēģijas nodrošinātāja motivācija. Stratēģijas nodrošinātājam tiek maksāta atlīdzība par sniegumu, un atlīdzība par sniegumu rada motivāciju uzņemties lielāku risku, nekā to darītu kopētājs patstāvīgi. Stratēģijas nodrošinātājs, kuram tiek maksāti 20% no peļņas un 0% no zaudējumiem, tiek mudināts veikt asimetriskas likmes.
Otrais risks ir platformas uzticamība. Ja platforma kļūst nepieejama laikā, kad tirgus ir svārstīgs, kopētāja pozīcijas netiek atjauninātas, un kopētājs var palaist garām kritisku darījumu. Platformas darbības laika (uptime) uzskaites rādītājs ir noderīgs mērs.
Trešais risks ir regulējums. Copy trading tiek regulēts atšķirīgi dažādās jurisdikcijās. Daži regulatori pieprasa, lai stratēģijas nodrošinātājs būtu reģistrēts kā ieguldījumu konsultants, un daži regulatori pilnībā aizliedz copy trading. Kopētājam pirms līdzekļu ieguldīšanas jāpārbauda stratēģijas nodrošinātāja un platformas regulatīvais statuss.
Biezi uzdotie jautājumi par kopēšanas tirdzniecību
Vai es varu jebkurā laikā pārtraukt kopēt stratēģiju? Jā, lielākā daļa platformu ļauj kopētājam jebkurā laikā pārtraukt kopēšanu. Esošās pozīcijas paliek kopētāja kontā un kopētājam tās ir jāapstrādā manuāli.
Kas notiek, ja stratēģijas nodrošinātājs pārtrauc tirdzniecību? Kopēšana parasti tiek apturēta, līdz nodrošinātājs atsāk tirdzniecību vai platforma noņem stratēģiju. Kopētāja esošās pozīcijas paliek atvērtas, un kopētājam tās ir jāapstrādā manuāli.
Vai kopēšanas tirdzniecība ir regulēta? Kopēšanas tirdzniecība ir regulēta dažās jurisdikcijās (Lielbritānijā, ES, Austrālijā) un neregulēta citās. Kopētājam pirms līdzekļu ieguldīšanas jāpārbauda platformas un stratēģijas nodrošinātāja regulatīvais statuss.
Saistitie resursi
Kur sākt
Ja jūs izvērtējat kopēšanas tirdzniecību kā stratēģiju, visnoderīgākie salīdzināmie aspekti ir stratēģijas nodrošinātāja darbības vēsture, komisiju struktūra, platformas regulatīvais statuss un pieejamās stratēģijas. Mūsu brokeru salīdzinājums uzskaita brokerus, kas piedāvā kopēšanas tirdzniecību, un pieejamās funkcijas — kopā tās parāda, kāda ir platforma, pirms izvēlaties savu pirmo stratēģiju.