Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Izpratne par orderu veidiem ir viena no pirmajām praktiskajām prasmēm, kas nepieciešama katram investoram. Izvēlētais ordera veids nosaka cenu, ko jūs maksājat, kad darījums tiek izpildīts, un to, vai tas vispār tiek izpildīts.
Pamata pasu pasūtījumu veidi
Tirgus orderis
Tirgus orderis pērk vai pārdod nekavējoties par vislabāko pieejamo cenu. Tas garantē izpildi, bet negarantē cenu.
Kad lietot: Ļoti likvīdiem akciju un ETF instrumentiem, kad esat pārliecināts, ka pašreizējā cena ir godīga, un vēlaties, lai darījums tiktu izpildīts nekavējoties. Kad neizmantot: Volatiliem akciju instrumentiem, zemas likviditātes akcijām vai tirdzniecībai pēc darba laika, kad starpības (spreads) ir plašas.
Limit order
Limit order nosaka maksimālo cenu, ko esat gatavs maksāt (pirkt), vai minimālo cenu, ko esat gatavs pieņemt (pārdot). Tā garantē cenu, bet ne izpildi.
Buy limit piemērs: Akcija tirgojas par $100. Jūs iestatāt buy limit uz $98. Ja akcija nokrīt līdz $98 vai zemāk, jūsu orderis tiek izpildīts. Ja tā paliek virs $98, tas netiek izpildīts.
Kad izmantot: Mazāk likvīdiem vērtspapīriem, kad vēlaties konkrētu ieejas vai izejas cenu, vai kad tirgus ir svārstīgs.
Stop order (stop-loss)
Stop orderis aktivizē tirgus orderi, kad akcijas sasniedz noteiktu cenu. To izmanto, lai ierobežotu zaudējumus vai aizsargātu peļņu.
Stop-loss piemērs: Jūs iegādājāties akcijas par $100. Tagad tās tirgojas par $120. Jūs iestatāt stop cenu uz $110. Ja akcijas nokrīt līdz $110, jūsu stop tiek aktivizēts un pārdod nākamajā pieejamajā cenā.
Risks: Strauji mainīgā tirgū stop tiek aktivizēts, bet izpildes cena var būt krietni zemāka par stop cenu (slippage). Stop negarantē, ka jūs pārdosiet par stop cenu — tikai to, ka orderis tiek aktivizēts pie šīs cenas.
Stop-limit order
Stop-limit apvieno stop signālu ar limit cenu. Kad tiek sasniegta stop cena, tiek ievietots limit order.
Stop-limit piemērs: Stop pie $110, limit pie $109. Ja akcijas nokrīt līdz $110, tiek aktivizēts limit order pie $109. Ja akcijas atveras zem $109, order netiek izpildīts.
Kad lietot: Kad vēlaties stop aizsardzību, bet jums ir nepieciešams kontrolēt minimālo pieņemamo cenu.
Uzlaboti pasūtījumu veidi
Piekabes stop (trailing stop)
Piekabes stop seko akcijas cenai uz augšu ar fiksētu summu vai procentu. Ja akcijas cena pieaug, stop līmenis pieaug kopā ar to. Ja cena krīt, stop līmenis paliek savā vietā.
Piekabes stop piemērs: Jūs iestatāt 5% piekabes stop uz akcijām, kuras iegādājāties par $100. Kad akcijas cena pieaug līdz $120, stop līmenis pieaug līdz $114 (5% zem $120). Ja akcijas cena nokrīt līdz $114, rīkojums tiek aktivizēts.
Vislabāk piemērots: Peļņas aizsardzībai, vienlaikus ļaujot uzvarētājiem turpināt.
Iekavās esošie rīkojumi (OCO)
Viens-atceļ-otru (One-Cancels-the-Other, OCO) rīkojums vienlaikus iesniedz divus rīkojumus: parasti take-profit limit un stop-loss. Kad viens tiek izpildīts, otrs automātiski tiek atcelts.
OCO piemērs: Jūs pērkat par $100. Jūs iestatāt take-profit limit pie $110 un stop-loss pie $95. Ja akcijas sasniedz $110, jūs nofiksējat peļņu un stop tiek atcelts. Ja cena nokrīt līdz $95, jūs pārtraucat zaudējumus un take-profit tiek atcelts.
Vislabāk piemērots: Abu izejas nosacījumu iestatīšanai uzreiz — ideāli disciplinētai tirdzniecībai.
Good-Til-Cancelled (GTC) vs Day
Day rīkojums beidzas tirgus slēgšanas brīdī, ja tas netiek izpildīts. GTC rīkojums paliek atvērts, līdz tas tiek izpildīts vai jūs to atceļat; bieži vien ar maksimālo ilgumu 60-90 dienas atkarībā no Broker.
Pasu veida kopsavilkums
| Pasu veids | Garantē cenu | Garantē izpildi | Vislabāk piemērots |
|---|---|---|---|
| Market | Nē | Jā | Likvidas akcijas, ātra izpilde |
| Limit | Jā | Nē | Konkrēta ieejas/izejas cena |
| Stop (stop-loss) | Nē | Nē (aktivizē market pasūtījumu) | Zaudējumu ierobežošana |
| Stop-limit | Jā (robežās) | Nē | Kontrolēta zaudējumu aizsardzība |
| Trailing stop | Nē | Nē | Peļņas aizsardzība |
| OCO (bracket) | Atkarīgs no daļas | Atkarīgs no daļas | Riska pārvaldīta izeja |
Biezi uzdotie jautājumi
Kāda pasūtījuma veida izvēle ir piemērota iesācējam? Tirgus pasūtījums, lai iegādātos likvīdus ETF un akcijas. Cenu atšķirība starp tirgus un limitētajiem pasūtījumiem likvīdām vērtspapīriem ir nenozīmīga.
Vai es varu atcelt pasūtījumu? Jā, ja tas vēl nav izpildīts. Tirgus pasūtījumi tiek izpildīti gandrīz uzreiz, un tos nevar atcelt.
Kāpēc mans limitētais pasūtījums netika izpildīts? Akcija nekad nesasniedza jūsu limitēto cenu. Pielāgojiet limitēto cenu tuvāk tirgus cenai vai pārslēdzieties uz tirgus pasūtījumu.
Kur sākt
Atveriet papīra tirdzniecības kontu vietnē thinkorswim vai Webull un praktizējiet katra pasūtījuma veida ievietošanu, neriskējot ar reālu naudu. Pēc tam izmantojiet rokasgrāmatu, kā sākt ieguldīt, lai veiktu savu pirmo reālo pasūtījumu.