Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Leveraged products nav piemēroti visiem investoriem, un piemērotība ir atkarīga no investora pieredzes, investora riska tolerances un investora finanšu situācijas. Sviras efekts, kas rada 5 procentu peļņu 5:1 pozīcijā, var radīt 5 procentu zaudējumus, un zaudējumi var būt lielāki par peļņu izplatības (spread), komisijas un finansēšanas maksas dēļ. Investoram pirms leveraged pozīcijas atvēršanas ir jāizprot piemērotības kritēriji, un investoram jāapsver alternatīvas, ja kritēriji netiek izpildīti.
Kam būtu jāapsver sviras produkti
Pirmā grupa ir pieredzējuši tirgotāji. Tirgotājs, kurš ir veicis simtiem darījumu, kurš saprot sviras darbības mehāniku un kuram ir konsekvents rezultātu rādītājs, var apsvērt sviras produktus. Pieredze ir nepieciešama, jo sviras produktiem ir vajadzīgi ātri lēmumi, un sviras produktiem ir nepieciešama laba izpratne par maržas un riska pārvaldību.
Otrā grupa ir investori ar augstu riska toleranci. Investors, kurš spēj izturēt 20 procentu zaudējumus vienā pozīcijā bez panikas, un investors, kuram ir ilgtermiņa redzeslauks, var apsvērt sviras produktus. Augsta riska tolerance ir nepieciešama, jo sviras produkti var radīt lielus zaudējumus, un sviras produkti var radīt lielus zaudējumus īsā laika periodā.
Trešā grupa ir investori ar diversificētu portfeli. Investors, kuram ir diversificēts portfelis, un investors, kurš var atļauties zaudēt sviras pozīciju, neietekmējot finanšu mērķus, var apsvērt sviras produktus. Diversifikācija ir nepieciešama, jo sviras produkti palielina risku portfelī, un sviras produktiem nevajadzētu būt lielai daļai no portfeļa.
Kas būtu jāizvairās no sviras produktiem
Pirmā grupa ir iesācēji. Iesācējs, kurš vēl tikai apgūst tirdzniecības pamatus, un iesācējs, kuram vēl nav izveidojies konsekvents darbības rezultātu rādītājs, būtu jāizvairās no sviras produktiem. Iesācējam jāsāk ar nesviras produktiem, un iesācējs var pāriet uz sviras produktiem tikai tad, kad ir ieguvis pieredzi.
Otrā grupa ir investori ar zemu riska toleranci. Investors, kurš nespēj izturēt 10 procentu zaudējumu, un investors, kuram nauda ir nepieciešama konkrētam mērķim īstermiņā, būtu jāizvairās no sviras produktiem. Zema riska tolerance nesader ar sviras produktiem, un zema riska tolerance var novest pie panikas pārdošanas nepareizā laikā.
Trešā grupa ir investori ar koncentrētu portfeli. Investors, kuram liela daļa no kapitāla ir vienā atsevišķā akcijā vai nozarē, un investors, kurš nevar atļauties zaudēt sviras pozīciju, būtu jāizvairās no sviras produktiem. Koncentrācija palielina risku, un koncentrācija kopā ar sviru var būt katastrofāla.
Ceturtā grupa ir investori, kas ir tuvu pensijai. Sviras produkti ir pārāk riskanti portfelim, kuram ir jāģenerē ienākumi.
Atbilstības izvērtējums
Pirmais kritērijs ir pieredze. Investoram vajadzētu būt vismaz vienu līdz divus gadus ilgu tirdzniecības pieredzi, un investoram vajadzētu būt konsekventam darbības rezultātu rādītājam. Pieredze ir priekšnoteikums, un pieredze ir riska pārvaldības pamats.
Otrais kritērijs ir riska tolerance. Investoram jāspēj izturēt 20 līdz 30 procentu zaudējumus vienā pozīcijā, un investoram nevajadzētu krist panikā lejupslīdes laikā. Riska tolerance ir personiska iezīme, un riska toleranci var novērtēt ar anketas palīdzību.
Trešais kritērijs ir finansiālā situācija. Investoram vajadzētu būt diversificētam portfelim, un investoram vajadzētu būt naudas rezervei, lai segtu margin call. Finansiālā situācija ir riska pārvaldības pamats, un finansiālajai situācijai vajadzētu būt stabilai, pirms investors apsver leveraged products.
Ceturtais kritērijs ir laika horizonts. Investoram vajadzētu būt ilgtermiņa laika horizontam, un investoram nevajadzētu īstermiņā naudu izmantot konkrētam mērķim. Laika horizonts ļauj investoram pārciest lejupslīdes, un laika horizonts samazina spiedienu pārdot nepareizā laikā.
Galvenie riski nepiemērotiem ieguldītājiem
Pirmais risks ir zaudējumu palielināšana. Ieguldītājs, kurš nesaprot sviras efektu, var zaudēt vairāk nekā sākotnējo iemaksu, un ieguldītājs var zaudēt visu iemaksu vienā darījumā. Zaudējumu palielināšana ir galvenais sviras produktu risks, un to pastiprina starpība (spread), komisijas maksa un finansēšanas maksa.
Otrais risks ir maržas pieprasījums (margin call). Ieguldītājs, kuram nav naudas rezerves, var tikt piespiests likvidēt pozīciju visnelabvēlīgākajā iespējamajā brīdī. Maržas pieprasījums var notikt jebkurā laikā.
Trešais risks ir psiholoģiskais spiediens. Ieguldītājs, kurš nespēj tikt galā ar spiedienu, var pieņemt emocionālus lēmumus, un ieguldītājs var pārdot nepareizā laikā.
Alternatīvas piesardzīgiem ieguldītājiem
Pirmā alternatīva ir neizmantota sviras efekta (unleveraged) akciju iegāde. Ieguldītājs, kurš vēlas piedalīties akciju tirgū, var iegādāties akcijas tieši, un ieguldītājs laika gaitā var izveidot diversificētu portfeli. Neizmantotā sviras efekta iegāde ir drošākais veids, kā ieguldīt, un neizmantotā sviras efekta iegāde ir piemērota visiem ieguldītājiem.
Otrā alternatīva ir ETF. Ieguldītājs, kurš vēlas diversifikāciju, var iegādāties ETF, un ETF var būt plaša tirgus ETF vai sektora ETF. ETF ir zemu izmaksu veids, kā ieguldīt, un ETF ir piemērots ieguldītājiem ar nelielu kontu.
Trešā alternatīva ir ieguldījumu fonds (mutual fund). Ieguldītājs, kurš vēlas profesionālu pārvaldību, var ieguldīt ieguldījumu fondā. Ieguldījumu fonds ir piemērots ieguldītājiem, kuri vēlas pieeju “bez rokām” (hands-off).
Biežāk uzdotie jautājumi par sviras produktu piemērotību
Kāda ir minimālā pieredze sviras produktiem? Minimālā pieredze ir viena līdz divi gadi konsekventas tirdzniecības, un minimālā pieredze ietver veiksmīgu darījumu vēsturi. Iesācējam nevajadzētu izmantot sviras produktus.
Vai es varu izmantot sviras produktus ar nelielu kontu? Jā, taču mazais konts ir jutīgāks pret margin call, un nelielu kontu var pilnībā iznīcināt viens vienīgs darījums. Tirgotājam ar nelielu kontu vajadzētu izmantot mazāku sviru, un tirgotājam vajadzētu saglabāt naudas rezervi.
Kāda ir maksimālā sviras pakāpe mazumtirdzniecības klientiem? Eiropas Savienībā maksimālā sviras pakāpe mazumtirdzniecības klientiem ir 1:30 galvenajiem forex pāriem un 1:5 akcijām. Maksimālo sviras pakāpi nosaka regulators, un maksimālā sviras pakāpe ir izstrādāta, lai aizsargātu mazumtirdzniecības tirgotāju.
Saistītie resursi
Kur sākt
Ja jūs izvērtējat sviras produktus, visnoderīgākais pirmais solis ir novērtēt pieredzi, riska toleranci, finansiālo situāciju un laika horizontu. Mūsu brokeru salīdzinājums uzskaita brokerus, kas piedāvā sviras produktus, un pieejamo sviru, kas kopā parāda, ko brokeris piedāvā, pirms jūs veicat pirmo sviras darījumu.