Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Brokerage fees nav viens vienīgs skaitlis. Tie ir kaudze: komisija par katru darījumu, starpība (spread) par katru darījumu, valūtas konvertācija, kad tu tirgo aktīvu, kas nav bāzes valūtā, izņemšanas maksa, kad tu pārskaiti naudu ārā, neaktivitātes maksa, ja tu netirgo vairākus mēnešus, un iemaksas maksa par noteiktiem finansēšanas veidiem. Lielākā daļa iesācēju optimizē nepareizo — parasti komisiju vai spread — un pārējās izmaksas ignorē. Gada laikā mazākās pozīcijas bieži vien summējas vairāk nekā virsraksta skaitlis.
Mērķis šeit ir padarīt visu maksu kaudzi redzamu, lai tu varētu godīgi salīdzināt Brokerus.
Četras maksas, kas patiešām ir svarīgas aktīviem tirgotājiem
Ja kāds tirgo vismaz reizi nedēļā, kopējās tirdzniecības izmaksas veidojas no četrām vietām:
- Komisija. Fiksēta maksa par katru darījumu (piem., $5 par akciju darījumu vai $3.50 par lotu katrā pusē forex). Parasti visredzamākais skaitlis.
- Starpība (spread). Starpība starp pirkšanas un pārdošanas cenu. Akcijai ar $100 bid un $100.05 ask starpība ir $0.05 par akciju. Forex pārim tā ir starpība starp bid un ask pipsos.
- Valūtas konvertācija (FX). Tiek piemērota, kad pērkat akciju, kas denominēta valūtā, kura atšķiras no jūsu konta bāzes valūtas. Parasti 0.1–0.5% no darījuma vērtības.
- Finansēšana / nakts maksas. Tiek piemērotas, ja jūs pārnakšņojat ar sviras pozīciju. Parasti neliels procentuāls apmērs no pozīcijas vērtības, plus spread.
Biežam tirgotājam dominē komisija un spread. Investoram, kurš pērk un tur (buy-and-hold), vairāk nozīmīgas ir FX konvertācijas un izņemšanas maksas.
Maksas, kas “iekož” ilgtermiņa ieguldītājam
Ja jūs tirgojat reizi mēnesī vai retāk, dominē citas maksas:
- Glabāšanas / platformas maksas. Daži brokeri iekasē ceturkšņa maksu par pozīciju turēšanu vai maksu par katru akciju par glabāšanu. Saxo, Interactive Brokers un daži citi piedāvā pakāpeniskas (tiered) glabāšanas maksas.
- Izņemšanas maksas. Daudzi brokeri iekasē $25–50 par izņemšanu, ar bezmaksas ikmēneša limitu. Ja jūs izņemat $200 reizi mēnesī un maksājat $25 par izņemšanu, tas ir 12.5% no izņemšanas summas maksās.
- Valūtas konvertācija. Ja jūs pērkat ASV akcijas eiro kontā, FX starpība (spread) ir 0.1–0.5%. Pie $10,000 pozīcijas tas ir $10–50 par pirkumu un vēlreiz par pārdošanu. Gada laikā, turot pozīciju, jūs to maksājat tikai divreiz, tāpēc tas ir salīdzinoši neliels. Taču mazākās pozīcijās tas summējas.
- Neaktivitātes maksas. $10–15 mēnesī pēc 6–12 mēnešiem bez tirdzniecības. To ir viegli izvairīties, bet tā ir reāla, ja izveidojat kontu un aizmirstat par to.
Pilns maksu slānis, ilustrēts
Konkrēts piemērs. Eiropas investors atver kontu ar $5,000, iegādājas $2,000 ASV akciju, tur 6 mēnešus, pēc tam pārdod un izņem līdzekļus:
| Solis | Izmaksas | Kam tās paredzētas |
|---|---|---|
| Iemaksa $5,000 | $0 | Brokeris sedz ACH/SEPA maksas |
| Pirkums $2,000 ASV akciju | $5 komisija + $4 FX starpība | Tirdzniecības izpilde + valūtas konvertēšana |
| Tur 6 mēnešus | $0 | Vairumam mazumtirdzniecības brokeru nav glabāšanas maksas |
| Pārdošana $2,000 ASV akciju | $5 komisija + $4 FX starpība | Tirdzniecības izpilde + valūtas konvertēšana |
| Izņemšana $2,200 | $25 | Izņemšanas maksa (viena bezmaksas reizi mēnesī) |
| Kopējās izmaksas | $43 | ~2% no pozīcijas |
Aktīvam tirgotājam, kurš to dara katru mēnesi, tas pats maksu slānis tiek piemērots 12 reizes = $516 jeb 10% no kapitāla. Galvenā komisija izskatās kā $5 par darījumu, bet sistēma paņem ievērojamu daļu.
Ka salīdzināt brokerus pēc maksas
Nesalīdzini pēc viena skaitļa. Aprēķini kopējās izmaksas par tavu paredzēto tirdzniecības modeli.
Ja tu tirgo katru nedēļu, pajautā:
- Komisija par katru darījumu
- Starpība (spread) attiecīgajiem aktīviem (reālā spread, nevis reklamētā)
- FX spread aktīviem, kas nav bāzes valūtā
- Vai ir komisija par loti (forex) vai komisija par akciju (stocks)
Ja tu tirgo reizi mēnesī, pajautā:
- Komisija + spread
- Izņemšanas maksa
- Valūtas konvertācijas maksa
- Glabāšanas (custody) maksas (ja tādas ir)
- Neaktivitātes maksas (ja tādas ir)
Lielākā daļa brokeru salīdzināšanas tabulu rāda pirmos divus punktus un pārējos ignorē. Noderīga vienreizēja pārbaude: atver nelielu kontu ($200), iemaksā līdzekļus, nopērc vienu pozīciju, pārdod to un izņem naudu. Kopējās izmaksas ir tava reālā maksa, nevis virsraksta skaitlis.
Lēta-brokera slazds
Brokeri, kas reklamē “0 komisijas maksu” vai “0.0 pip starpības”, parasti izmaksas slēpj kaut kur citur:
- “0 komisijas maksas” akciju brokeri bieži pelna no maksājumiem par pasūtījumu plūsmu (PFOF), kas var palielināt faktisko starpību par 0.1–0.3%. Tas nav nelikumīgi, bet arī nav bez maksas.
- “0.0 pip” forex brokeri iekasē $7+ par loti komisijā, tāpēc reālās izmaksas ir līdzīgas 0.7-pip starpībai Standard kontā.
- “Bezmaksas iemaksas” dažkārt nāk ar 1–2% izņemšanas maksu, lai to kompensētu.
- “Bez neaktivitātes maksām” bieži vien ir saistītas ar minimālo konta atlikumu vai ceturkšņa platformas maksu.
Raksts ir šāds: virsraksts ir iestatīts uz $0, un izmaksas tiek iekļautas pozīcijā, kas jums jāizlasa sīkajā drukā, lai to pamanītu.
Ko patiesībā darīt
Pieci praktiski noteikumi:
- Izlasi pilnu komisiju grafiku pirms konta atvēršanas. Katrs regulēts brokeris publicē vienu. Ja to nevar atrast, tā ir sarkana karoga zīme.
- Aprēķini kopējās izmaksas savam paredzamajam tirdzniecības modelim. Izmanto izklājlapu. Brokeris, kas komisijās šķiet dārgs, pilnā kopsummā var izrādīties lētāks.
- Pievērs uzmanību FX starpībai darījumos ārpus bāzes valūtas. Tā ir visvieglāk nepamanāmā izmaksu pozīcija.
- Nedomā tikai par mazāko komisiju. Optimizē pēc zemākajām kopējām izmaksām visā komisiju “kaudzē”.
- Pārskati komisijas ik pēc 6–12 mēnešiem. Brokeri maina komisiju struktūras, un brokeris, kas tev pirms gada bija lētākais, tagad var nebūt lētākais.
BUJ (Biezi uzdotie jautājumi)
Kāds ir lētākais brokeris iesācējam?
Tas ir atkarīgs no tirdzniecības modeļa. Ja kāds veic 1–2 darījumus mēnesī ar $1,000–5,000 par darījumu, lētākās iespējas parasti ir lielākie mazumtirdzniecības brokeri (XM, AdroFX, IC Markets, Pepperstone) ar Standard vai ECN kontiem. Ja kāds veic 50+ darījumus mēnesī, parasti uzvar ECN-only brokeris ar ciešiem spreadiem un komisiju par lotu.
Vai ir kādi patiesi bezmaksas brokeri?
Pastāv “bezmaksas” brokerēšana akcijām (bez komisijas), taču brokeris parasti pelna no PFOF vai procentiem par neizmantoto naudu. Izmaksas nav nulle; tās vienkārši ir paslēptas. Forex un CFD gadījumā “bezmaksas” patiesībā nepastāv — pat vislētākie brokeri kaut ko iekasē, izmantojot starpību (spread) vai komisiju.
Kāda ir atšķirība starp komisiju un starpību?
Komisija ir fiksēta maksa par katru darījumu. Starpība ir starpība starp pirkšanas un pārdošanas cenu; jūs to maksājat netieši, veicot darījumu. Standarta kontam var būt 0% komisija un 1-pip starpība. ECN kontam var būt $3.50 komisija par katru pusi un 0.1-pip starpība. Kopējās izmaksas var būt līdzīgas, bet sadalījums atšķiras.
Atrodiet savu atbilstību
Lai skatītu brokeru komisiju salīdzinājumu blakus, skatiet mūsu brokeru tabulu ar lietoto komisiju filtru. Mēs parādām visu komisiju struktūru, ne tikai virsraksta skaitli.