Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Brokerage firma ir licencēta vienība, kas atrodas starp tirgotāju un tirgu. Tā tur tirgotāja līdzekļus, pārsūta tirgotāja rīkojumus, ziņo darījumus regulatoram un nodrošina platformu un atbalstu. Šī loma ir šaurāka, nekā mārketings liecina. Brokeris nav finanšu konsultants, nav nodokļu konsultants, nav turētājs juridiskā nozīmē un vairumā gadījumu nav darījuma otra puse. Ir vērts saprast, kādas ir šīs lomas robežas.
Ko dara brokeru sabiedrība
Pirmais uzdevums ir glabāšana (custody). Brokeris tur tirgotāja naudu un vērtspapīrus atsevišķos kontos, kas ir nodalīti no paša brokera aktīviem. Nodalīšana ir obligāta saskaņā ar regulatora prasībām, un tas nozīmē, ka brokera maksātnespējas gadījumā tirgotāja aktīvi neietilpst brokera mantojumā. Nauda tiek turēta pirmās kategorijas bankā, bet vērtspapīri tiek turēti centrālajā vērtspapīru depozitārijā vai pie apakšglabātāja (sub-custodian).
Otrais uzdevums ir pasūtījumu maršrutēšana (order routing). Brokeris saņem tirgotāja pasūtījumu, izlemj, kur to nosūtīt (uz regulētu biržu, uz dark pool, uz internaliser), un atskaitē par izpildi informē tirgotāju. Pasūtījumu izpildes politika ir juridisks dokuments, kas skaidro maršrutēšanas loģiku, un to ir vērts izlasīt, jo tā parāda, kur pasūtījums faktiski nonāk.
Trešais uzdevums ir atskaites (reporting). Brokeris ziņo regulatoram par tirgotāja darījumiem, ietur nodokļus, ja tas ir nepieciešams, un nodrošina tirgotājam gada pārskatu. Atskaites ir obligātas saskaņā ar regulatora prasībām, un tās ir pamats tirgotāja nodokļu deklarācijai.
Ceturtais uzdevums ir platforma. Brokeris nodrošina tirdzniecības platformu, diagrammas, pasūtījuma biļeti (order ticket), pētījumus (research) un atbalstu. Platforma ir tirgotāja galvenais saskarnes rīks ar brokeri, un platformas kvalitāte ir viens no galvenajiem iemesliem, kāpēc tirgotājs izvēlas vienu brokeri nevis citu.
Ko brokeru sabiedriba nedara
Brokeris nav finanšu konsultants. Brokeris nenovērtē tirgotāja riska toleranci, neizveido portfeli un neizsaka ieteikumus. Brokeris sniegtie pētījumi ir informācija, nevis padoms, un brokeris nav atbildīgs par tirgotāja ieguldījumu rezultātiem. Tirgotājs ir atbildīgs par saviem lēmumiem.
Brokeris nav nodokļu konsultants. Brokeris ietur nodokli, ja tas ir nepieciešams, un sniedz gada pārskatu, taču brokeris neiesaka tirgotājam nodokļu stratēģiju, aktīvu atrašanās vietu vai to, kad gūtie un zaudējumi tiek atzīti. Tirgotājs ir atbildīgs par savu nodokļu deklarāciju.
Brokeris nav turētājs juridiskā nozīmē. Brokeris aktīvus tur atsevišķos (nodalītos) kontos, taču brokeris nav turētājs ilgtermiņa uzticības (fiduciary) nozīmē. Brokeris ir pakalpojumu sniedzējs, un tirgotājs jebkurā laikā var pārvietot aktīvus pie cita brokera. Aktīvu pārskaitīšanas process ir regulēts process, un brokerim tas ir jāveicina noteiktā termiņā.
Brokeris vairumā gadījumu nav darījuma partneris. Ja tirgotājs pērk akcijas caur brokeri, kas novirza pasūtījumu uz regulētu biržu (lit exchange), brokeris neatrodas darījuma otrā pusē. Darījuma partneris ir otrs tirgotājs biržā. Ja brokeris pasūtījumu internalizē, brokeris ir darījuma partneris, un tirgotāja pasūtījums tiek izpildīts pēc brokera cenas. Internalizācija ir norādīta pasūtījuma izpildes politikā, un tirgotājs var pieprasīt citu novirzīšanu, ja brokeris to piedāvā.
Kā loma atšķiras atkarībā no brokeru veida
Brokera loma atšķiras atkarībā no brokeru veida. Pilna servisa brokeris piedāvā konsultācijas, portfeļa veidošanu, pensiju plānošanu un personiskas attiecības papildus pamatfunkcijām, piemēram, aktīvu glabāšanai, maršrutēšanai, atskaitēm un platformas funkcijām. Diskonta brokeris piedāvā pamatfunkcijas par zemāku cenu, bez konsultācijām un bez attiecībām. Robo-advisor brokeris piedāvā automatizētu portfeļa pārvaldību ar ierobežotu vai bez cilvēka konsultanta iesaistes.
Brokeru veida izvēle ir izvēle par to, cik daudz palīdzības tirgotājs vēlas un cik daudz tirgotājs ir gatavs par to maksāt. Pamatfunkcijas ir vienādas visos brokeru veidos, bet atšķirības ir pakalpojumos, kas ir ap tām.
Kā izvērtēt brokeru sabiedrību
Godīgs izvērtējums ir pārbaudīt regulatoru, aktīvu nodalīšanu, pasūtījumu izpildes politiku, komisiju grafiku, platformu un atbalstu. Regulators apstiprina, ka brokeris ir licencēts un uzraudzīts. Nodalīšana apstiprina, ka aktīvi ir aizsargāti neveiksmes gadījumā. Pasūtījumu izpildes politika apstiprina, ka brokeris netirgo pret tirgotāju neatklātos veidos. Komisiju grafiks apstiprina, ka izmaksas ir tādas, kā brokeris saka. Platforma apstiprina, ka tirgotājs to var izmantot. Atbalsts apstiprina, ka brokeris ir sasniedzams, kad kaut kas noiet greizi.
Saistītie resursi
Kur sākt
Ja izvēlaties brokeru sabiedrību, mūsu brokeru salīdzinājums uzskaita regulatoru, komisiju grafiku, kontu veidus un platformu katram brokerim. Sakārtojiet pēc savas jurisdikcijas un vēlamā brokeru pakalpojuma veida, un dažu minūšu laikā jums vajadzētu iegūt īsu sarakstu ar divām vai trim iespējām.