Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Īsā atbilde ir nē. Akciju darījumam ir nepieciešams brokeru konts, jo brokeris ir starpnieks starp mazumtirdzniecības tirgotāju un biržu. Brokeris tur naudu un vērtspapīrus, izpilda darījumu, veic maksājuma norēķinus un reģistrē darījumu nodokļu un regulatīviem mērķiem. Nav iespējams, lai mazumtirdzniecības tirgotājs tieši piekļūtu biržai, neizejot cauri starpniekam, kuram ir biržas dalība.
Šis jautājums bieži rodas tirgotāju vidū, kuri meklē veidu, kā tirgoties bez brokera komisijas maksas, bez brokera maržas noteikumiem vai bez brokera KYC prasībām. Godīga atbilde ir tāda, ka nav alternatīvas, kas sasniegtu to, ko tirgotājs meklē.
Kāpēc brokeris ir nepieciešams
Birža (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) ir slēgta sistēma. Tikai biržas dalībnieki var tieši iesniegt rīkojumus biržā, un parasti dalībnieki ir lielas iestādes (bankas, tirgus veidotāji, profesionāli tirdzniecības uzņēmumi). Mazumtirdzniecības tirgotājs nevar kļūt par dalībnieku, jo dalībai ir nepieciešams ievērojams kapitāls, pierādīts darbības rezultāts un atbilstība biržas noteikumiem.
Brokeris ir mazumtirdzniecības tirgotāja ceļš uz biržu. Brokerim ir biržas dalība, un brokeris izpilda mazumtirdzniecības tirgotāja rīkojumus biržā, izmantojot brokerim piederošo dalību. Brokeris apvieno mazumtirdzniecības rīkojumus un nodrošina mazumtirdzniecības tirgotājam piekļuvi biržas likviditātei.
Alternatīvas, kas patiesībā nav alternatīvas
Ir vairāki produkti, kas tiek reklamēti kā alternatīvas brokeru kontam, taču tie nav īstas alternatīvas. Digitālā 100 platforma nav brokeru konts; tā ir bināro opciju produkts, kas neietver pamatā esošās akcijas īpašumtiesības. Tirgotājs izsaka “jā vai nē” viedokli par cenu līmeni, nevis pērk akciju.
CFD konts nav brokeru konts; tas ir līgums ar Brokeri par pamatā esošās akcijas cenu. Tirgotājs nepieder akcijām, un tirgotājam nav akcionāra tiesību (dividendes, balsošana, pilnvaru piekļuve). CFD ir ar sviru piesaistīts atvasinātais instruments, un uz to attiecas Brokera noteikumi un regulatora prasības.
Vienādranga (peer-to-peer) tirdzniecības platforma nav brokeru konts; tā ir saskaņošanas (matching) sistēma, kas tieši savieno pircējus un pārdevējus. Platforma nenodrošina norēķinus, klīringu vai glabāšanu (custody), ko nodrošina brokeru konts. Tirgotājs, kurš izmanto vienādranga platformu, ir pakļauts darījuma partnera un platformas riskam.
Tiešās līdzdalības programma (DPP) vai tiešās akciju iegādes plāns (DSPP) sākotnējai iegādei neprasa brokeru kontu, taču tirgotājam joprojām ir nepieciešams brokeru konts, lai pārdotu akcijas. DPP un DSPP ir pieejamas tikai ierobežotam skaitam uzņēmumu (galvenokārt ASV “blue chips”), un tās iekasē maksas, kas ir salīdzināmas ar brokeru maksām.
Izmaksas, neizmantojot brokeri
Tirgotājs, kurš mēģina tirgoties bez brokera, uzņemas brokera lomu bez brokera infrastruktūras. Tirgotājam ir jāatrod darījuma partneris, jāvienojas par cenu, jāveic maksājuma norēķins, jāpārskaita akciju sertifikāts (vai elektroniskais ekvivalents) un jāreģistrē darījums. Šis process ir lēns, dārgs un riskants salīdzinājumā ar tirdzniecību ar brokeru kontu.
Izmaksas par brokeru kontu (komisija, starpība, platformas maksa) ir maksa par ērtībām, ātrumu un brokera infrastruktūras drošību. Tirgotājs, kurš maksā maksu, apmaksā brokera biržas dalību, brokera klīringa un norēķinu sistēmu, brokera rīcībā esošo aktīvu glabāšanu un brokera atbilstību regulējumam.
Izņēmumi
Ir divi izņēmumi, abi ierobežoti. Pirmais ir sponsorētas piekļuves (sponsored access) vienošanās, kurā mazumtirdzniecības tirgotājs izmanto Broker dalību, izmantojot sponsorētas piekļuves (SA) vai tiešās tirgus piekļuves (DMA) vienošanos. Šāda vienošanās ir izplatīta institucionālajā tirdzniecībā un reta mazumtirdzniecībā, jo Broker pieprasa lielu iemaksu un pierādītu darbības pieredzi.
Otrais ir birža, kas piedāvā tiešu mazumtirdzniecības dalību. ES un Āzijā ir dažas šādas biržas, taču dalības maksas, kapitāla prasības un atbilstības (compliance) slogs lielākajai daļai mazumtirdzniecības tirgotāju ir pārāk augstas. Dalība ir lietderīgāka nelielam tirdzniecības uzņēmumam nekā atsevišķam individuālam mazumtirdzniecības tirgotājam.
Biežāk uzdotie jautājumi par tirdzniecību bez brokerа
Vai es varu izmantot drauga brokeru kontu? Nē. Brokeru konts ir personīgs, un konta turētājs ir atbildīgs par nodokļu un normatīvo seku ietekmi, kas izriet no darījumiem. Tirdzniecība no citas personas konta ir neatļauta tirdzniecība, un brokeris var slēgt kontu un ziņot par darbību.
Vai robo-advisor ir tas pats, kas brokeru konts? Robo-advisor ir pārvaldīts konts, kurā padomdevējs (robo) pieņem ieguldījumu lēmumus. Robo-advisor tur portfeli brokeru kontā treidera vārdā. Treideris izmanto robo lēmumu pieņemšanu, bet joprojām ir brokeru konts.
Vai es varu pirkt akcijas tieši no uzņēmuma? Daži uzņēmumi piedāvā tiešo akciju iegādes plānu (DSPP), kas ļauj treiderim pirkt akcijas tieši no uzņēmuma. Plāns ir ierobežots ar nelielu skaitu uzņēmumu, un treiderim joprojām ir nepieciešams brokeru konts, lai vēlāk pārdotu akcijas.
Saistītie resursi
Kur sākt
Ja mēģināt tirgot akcijas, visnoderīgākais pirmais solis ir atvērt brokeru kontu pie Broker savā jurisdikcijā, papildināt kontu un veikt savu pirmo darījumu. Mūsu brokeru salīdzinājums uzskaita brokerus galvenajās jurisdikcijās, minimālos iemaksu apmērus, komisijas maksas un uzraudzības iestādes, kas kopā parāda, kāds ir konts, pirms jūs to atverat.