Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Katrs brokeru konts ir vai nu naudas konts, vai maržas konts. Izvēle ietekmē to, kā jūs varat tirgot, cik daudz jūs varat tirgot un cik lielu risku uzņematies.
Skaidra nauda vs marža īsumā
| Iezīme | Cash Account | Margin Account |
|---|---|---|
| Kā tas darbojas | Tirgo tikai ar jau apmaksātu naudu | Aizņemas no Broker, lai tirgotu |
| Minimālais atlikums | $0 | $2,000 (FINRA noteikums) |
| PDT noteikums attiecas | Nē (neierobežotas dienas tirdzniecības) | Jā (3 reizes 5 dienās, ja zem $25K) |
| Norēķinu gaidīšana | T+1 (jāgaida līdzekļi) | Tūlīt (nav norēķinu gaidīšanas) |
| Īsās pozīcijas (short selling) | Nav atļauts | Atļauts |
| Opciju līmenis 1-2 | Jā | Nepieciešams 3-4 līmenim |
| Procenti | Nekad | Par aizņemtajām summām |
| Maržas pieprasījumi | Nav iespējami | Var notikt |
| Vislabāk piemērots | Iesācējiem, ilgtermiņa investoriem | Aktīviem tirgotājiem, opciju pārdevējiem |
Naudas konti
Naudas kontā jūs varat tirgoties tikai ar naudu, kas jau ir noregulēta. Kad jūs pārdodat akcijas, ieņēmumi ir pieejami tirdzniecībai nākamajā darba dienā (T+1 noregulējums).
Priekšrocības:
- Nav maržas procentu
- Nav PDT noteikuma — jūs varat veikt dienas darījumus tik bieži, cik vēlaties, ar noregulētiem līdzekļiem
- Nav riska saņemt maržas pieprasījumu (margin call)
- Vienkāršāk un drošāk
Ierobežojumi:
- Starp darījumiem jāgaida noregulējums (T+1 akcijām, tāpat kā opcijām)
- Nevar veikt īsās pozīcijas (short sell)
- Var saņemt mazāk labvēlīgu opciju apstiprinājumu (tikai Level 1-2)
Naudas konts ir labākā izvēle iesācējiem un ilgtermiņa ieguldītājiem, kuri nav steidzami.
Maržas konti
Maržas konts ļauj jums aizņemties naudu no sava Broker, lai iegādātos vairāk vērtspapīru, nekā to atļauj jūsu naudas atlikums. Aizņemtā summa uzkrāj procentus pēc Broker noteiktās maržas likmes.
Priekšrocības:
- Nav norēķinu gaidīšanas — tūlītēja piekļuve līdzekļiem pēc pārdošanas
- Var tirgoties ar lielāku pirkšanas spēku nekā jūsu naudas atlikums
- Var veikt īso pārdošanu (short sell)
- Atbilst augstākiem opciju apstiprināšanas līmeņiem (3-4)
- Piekļuve portfeļa maržai (portfolio margin) riska prasībām
Riski:
- Maržas procenti. Aizņemšanās maksā naudu. Pie 10% gada procentiem, 10 000 ASV dolāru maržas atlikums izmaksā 1 000 ASV dolāru gadā.
- Maržas pieprasījumi (margin calls). Ja jūsu konta pašu kapitāls nokrīt zem uzturēšanas prasības (parasti 25%), Broker var pārdot jūsu vērtspapīrus bez brīdinājuma.
- Noteikums Pattern Day Trader. Kontiem, kuru atlikums ir mazāks par $25,000, ir ierobežojums līdz 3 dienas darījumiem (day trades) 5 darba dienu laikā.
Noteikums par “pattern day trader” (PDT)
FINRA Rule 4210 definē “pattern day trader” kā personu, kura 5 darba dienu laikā veic 4 vai vairāk dienas darījumus maržas kontā. PDT ir jāuztur vismaz $25,000 pašu kapitāls maržas kontā.
Ja jūs atzīmē kā PDT ar mazāk nekā $25,000, jūsu konts tiks ierobežots tikai ar pozīciju slēgšanu, līdz sasniegsiet minimālo apjomu.
Naudas konti (Cash accounts) NAV pakļauti PDT noteikumam. Tomēr starp darījumiem jums jāgaida norēķinu veikšana, kas ierobežo jūsu dienas tirdzniecības biežumu.
Kuru jums vajadzētu izvēlēties?
| Ja jūs... | Izvēlieties... |
|---|---|
| Esat iesācējs | Cash account |
| Investējat ilgtermiņā (pērkat un turat) | Cash account |
| Veicat dienas tirdzniecību ar mazāk nekā $25K | Cash account |
| Veicat dienas tirdzniecību ar vairāk nekā $25K | Margin account |
| Tirgojat opcijas (Level 3-4) | Margin account |
| Vēlaties pārdot bez seguma | Margin account |
| Vēlaties tūlītēju norēķinu veikšanu | Margin account |
| Vēlaties aizņemties, lai investētu | Margin account |
Biezi uzdotie jautājumi
Vai man var būt gan cash, gan margin konts? Jā, pie atsevišķiem brokeriem vai kā atsevišķi konti pie viena un tā paša brokera.
Vai es varu pāriet no cash uz margin? Jā. Lielākā daļa brokeru ļauj jaunināt cash kontu uz margin, iesniedzot pieteikumu un izpildot $2,000 minimālās prasības.
Vai es maksāju margin procentus, ja neaizņemos? Nē. Procentus maksā tikai par summu, ko jūs faktiski aizņematies. Margin konts neko nemaksā, ja vien jūs neizmantojat margin.
Kur sākt
Iesācējiem vajadzētu atvērt cash account un jaunināt uz margin tikai pēc tam, kad ir saprasti riski. Pirms pārejas izlasiet margin trading guide un margin rates comparison.