Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Izvēlēties regulētu biržas brokeri ir viens no svarīgākajiem lēmumiem, ko pieņem tirgotājs, un regulējums ir pamats tirdzniecības attiecībām. Regulēts brokeris ievēro noteikumus, nodala klientu līdzekļus un nodrošina aizsardzību, kas tirgotājam ir nepieciešama. Neregulēts brokeris nav spiests ievērot noteikumus, un neregulēts brokeris nav spiests nodalīt klientu līdzekļus. Tirgotājs, kurš izvēlas regulētu brokeri, var tirgoties ar pārliecību, savukārt tirgotājs, kurš izvēlas neregulētu brokeri, uzņemas nevajadzīgu risku.
Kāpēc regulēšana ir svarīga
Pirmais iemesls ir līdzekļu aizsardzība. Regulators pieprasa brokerim klientu līdzekļus turēt atsevišķā kontā pie 1. līmeņa bankas, un šī nodalīšana nodrošina, ka tirgotāja līdzekļi netiek izmantoti brokera paša darbībām. Ja brokeris bankrotē, nodalītie līdzekļi tiek atgriezti tirgotājam, un brokera bankrots neietekmē tirgotāja līdzekļus.
Otrais iemesls ir aizsardzība pret krāpšanu. Regulatoram ir prasība, lai brokeris ievēro noziedzīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas noteikumus, un regulators pieprasa brokerim pārbaudīt klientu identitāti. Identitātes pārbaude samazina krāpšanas risku, un tā arī samazina risku, ka brokeri izmantos nelikumīgām darbībām.
Trešais iemesls ir aizsardzība pret negodīgām praksēm. Regulators nosaka noteikumus par sviras apmēru (leverage), informācijas sniegšanu (disclosure), atskaitēm (reporting) un izpildi (execution), un regulators īsteno šos noteikumus, veicot pārbaudes un piemērojot naudas sodus. Tirgotājs, kurš izmanto regulētu brokeri, var paļauties uz noteikumiem, savukārt tirgotājam, kurš izmanto neregulētu brokeri, strīda gadījumā nav iespējas vērsties pēc palīdzības.
Galvenie regulatori
Eiropas Savienībā galvenie regulatori ir Financial Conduct Authority (FCA) Apvienotajā Karalistē, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) Vācijā, Autorité des Marchés Financiers (AMF) Francijā, Autoriteit Financiële Markten (AFM) Nīderlandē un Kipras Vērtspapīru un biržu komisija (CySEC) Kiprā. Regulatoriem ir atšķirīgi noteikumi, un regulatoriem ir atšķirīgs izpildes (enforcement) līmenis.
Amerikas Savienotajās Valstīs galvenie regulatori ir Securities and Exchange Commission (SEC) akcijām un Commodity Futures Trading Commission (CFTC) nākotnes līgumiem. SEC un CFTC ir stingri noteikumi, un regulatoriem ir sena izpildes prakses vēsture.
Āzijā galvenie regulatori ir Australian Securities and Investments Commission (ASIC) Austrālijā, Securities and Futures Commission (SFC) Honkongā un Financial Services Agency (FSA) Japānā. Regulatoriem ir atšķirīgi noteikumi, un regulatoriem ir atšķirīgs izpildes līmenis. Ārpuskrasta (offshore) regulatori piemēro mazāk stingrus noteikumus un tiem ir mazāka izpildes (enforcement) vara.
Ieguldītāju kompensācijas shēmas
Ieguldītāju kompensācijas shēma sedz zaudējumus līdz noteiktai summai, ja brokeris kļūst maksātnespējīgs, un segums atšķiras atkarībā no jurisdikcijas. Eiropas Savienībā segums ir līdz €20,000 par vienu klientu saskaņā ar FCA, BaFin un AMF. Amerikas Savienotajās Valstīs segums ir līdz $500,000 par vienu klientu saskaņā ar Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Āzijā segums atšķiras atkarībā no valsts, un segums var būt līdz HK$500,000 par vienu klientu saskaņā ar SFC.
Ārpuskrasta jurisdikcijās var nebūt ieguldītāju kompensācijas shēmas, un ārpuskrasta jurisdikcija var nesegt zaudējumus. Tirgotājs, kurš izmanto ārpuskrasta brokeri, netiek segts ar mītnes regulatora shēmu, un tirgotājam ir ierobežotas iespējas vērsties gadījumā, ja rodas strīds.
Ka pārbaudīt regulējumu
Pirmais solis ir pārbaudīt brokera vietni. Brokeris publicē licences numuru, regulatora nosaukumu un regulatora vietnes adresi. Tirgotājam ir jāpārbauda licence, un tirgotājam ir jāpārbauda regulatora vietne, lai atrastu autorizēto brokeru sarakstu.
Otrais solis ir pārbaudīt regulatora vietni. Regulators publicē autorizēto brokeru sarakstu, un regulators publicē izpildes (enforcement) darbības. Tirgotājam ir jāmeklē brokera nosaukums, un tirgotājam ir jāpārbauda izpildes darbību reģistrs.
Trešais solis ir izlasīt brokera riska informāciju. Brokerim ir jāpublicē riska informācija, un tajā jāizskaidro tirdzniecības riski. Tirgotājam informācija ir jāizlasa rūpīgi, un tirgotājam ir jāmeklē slēpti riski vai negodīgi noteikumi.
Sarkanās karoga zīmes, kurām pievērst uzmanību
Pirmā sarkanā karoga zīme ir neligencēts Brokeris. Brokerim nav licences no atzīta regulatora, un Brokerim nav regulatora tīmekļa vietnes. Tirgotājam nevajadzētu atvērt kontu pie neligencēta Brokera, un tirgotājam vajadzētu meklēt citu Brokeri.
Otrā sarkanā karoga zīme ir bonuss ar izņemšanas ierobežojumu. Brokeris piedāvā bonusu, un bonuss ir bloķēts, līdz tirgotājs sasniedz lielu tirdzniecības apjomu. Bonusa struktūra var būt izveidota tā, lai būtu grūti izņemt līdzekļus, un tirgotājam pirms bonusa pieņemšanas jāizlasa noteikumi.
Trešā sarkanā karoga zīme ir slikts klientu atbalsts. Brokeris atbild uz jautājumu pēc vairākām dienām, un Brokeris neatbild uz tālruņa zvaniem. Klientu atbalsts ir zīme par Brokera profesionalitāti, un tirgotājam vajadzētu pārbaudīt atbalstu pirms līdzekļu iemaksāšanas.
Ceturtā sarkanā karoga zīme ir nekonsekventa informācija. Brokera tīmekļa vietnē ir teikts vienādi, bet Brokera klientu atbalsts saka ko citu. Nekonsekventa informācija liecina par Brokera neprofesionalitāti, un tirgotājam vajadzētu meklēt citu Brokeri.
Biezi uzdotie jautājumi par regulējumu
Kāds ir labākais regulators mazumtirdzniecības tirgotājam? Labākais regulators mazumtirdzniecības tirgotājam ir 1. līmeņa regulators, piemēram, FCA, BaFin, AMF, SEC vai ASIC. 1. līmeņa regulatoram ir sena izpildes vēsture, un 1. līmeņa regulatoram ir spēcīgs investoru aizsardzības ietvars.
Vai regulējums attiecas uz visiem produktiem? Tas ir atkarīgs no regulatora un produkta. FCA regulē brokerus, produktus un tirgus, un FCA noteikumi attiecas uz lielāko daļu produktu. SEC regulē akcijas, obligācijas un fondus, un SEC noteikumi attiecas uz lielāko daļu produktu.
Vai es varu tirgoties ar neregulētu brokeri? Tirgotājs var, bet viņam nevajadzētu. Neregulēts brokeris nav pakļauts noteikumiem, un neregulēts brokeris nav spiests nodalīt klientu līdzekļus. Tirgotājs, kurš izmanto neregulētu brokeri, uzņemas nevajadzīgu risku, un tirgotājs var zaudēt visu iemaksu.
Saistītie resursi
Kur sākt
Ja izvēlaties regulētu akciju brokeri, visnoderīgākais pirmais solis ir izveidot sarakstu ar trim līdz pieciem brokeriem, kas ir regulēti 1. līmeņa jurisdikcijās, un pārbaudīt katram brokerim licenci un uzraugošo iestādi. Mūsu brokeru salīdzinājums sarindo brokerus pēc jurisdikcijas, kas kopā parāda, ko brokeris piedāvā, pirms jūs atverat kontu.