Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Jums piemērotā kriptovalūtu birža ir atkarīga no tā, ko jūs tirgojat, cik daudz jūs tirgojat un kur jūs atrodaties. Birža, kas ir lieliska Bitcoin-only ilgtermiņa turētājam, ir nepareiza tirgotājam, kurš vēlas 50 altkoinus ar augstu sviru. Birža, kas ir lieliska ASV tirgotājam, var būt nepareiza tirgotājam ES, jo normatīvais regulējums un pieejamie produkti atšķiras.
Pieeja ir vispirms definēt savu profilu, pēc tam atrast biržas, kas atbilst šim profilam, un pēc tam salīdzināt biržas pēc kritērijiem, kas ir svarīgi tieši jūsu konkrētajam lietošanas gadījumam.
Kritēriji, kas ir svarīgi
Pirmais kritērijs ir monētu klāsts. Biržai jābūt tām monētām, ar kurām vēlaties tirgoties. Tirgotājs, kurš vēlas tirgot tikai Bitcoin un Ethereum, var izmantot gandrīz jebkuru biržu. Tirgotājs, kurš vēlas konkrētu altkoinu (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche), ir jāizmanto birža, kas šo monētu kotē. Mazākas biržas piedāvā vairāk altkoinu, bet lielākas biržas kotē vislikvīdākās.
Otrais kritērijs ir likviditāte. Likviditāte nosaka, cik viegli ir pirkt vai pārdot monētu, nepārvietojot cenu. Augstas likviditātes biržai ir šauras starpības (spreads) un ātra izpilde. Zemas likviditātes biržai ir plašas starpības un lēna izpilde. Likviditāte ir īpaši nozīmīga aktīviem tirgotājiem un tirgotājiem, kuri veic lielas pozīcijas.
Trešais kritērijs ir komisiju struktūra. Birža iekasē tirdzniecības maksu (parasti 0.1–0.5% par darījumu, samazināta augstas apjoma tirgotājiem), un birža var iekasēt arī izņemšanas maksu un iemaksas maksu. Komisiju struktūra nosaka kopējās izmaksas par tirdzniecības aktivitāti, un komisiju struktūra ir vissvarīgākais kritērijs biežam tirgotājam.
Ceturtais kritērijs ir regulējums. Birža ir regulēta dažās jurisdikcijās (ASV, Apvienotajā Karalistē, ES, Japānā, Singapūrā) un neregulēta citās. Regulēta birža nodrošina klientu aizsardzību, strīdu izskatīšanu un regulatīvu uzraudzību. Neregulēta birža nesniedz šādas aizsardzības.
Birzu veidi
Birzu veidi aptver spektru no pilnībā regulētām līdz pilnībā neregulētām. Regulētās biržas ir tās, kas darbojas ASV (Coinbase, Kraken, Gemini), Apvienotajā Karalistē (Coinbase, Kraken, Binance UK), ES (Bitstamp, Kraken, Coinbase), Japānā (Bitflyer, Coincheck, Liquid) un Singapūrā (Coinbase, Crypto.com). Regulētās biržas ir drošākās, un tās ir arī visierobežotākās attiecībā uz monētu klāstu un sviras apjomu.
Neregulētās biržas ir tās, kas darbojas no nelielām jurisdikcijām bez KYC vai AML prasībām (dažas Binance vienības, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Neregulētās biržas piedāvā vairāk monētu, lielāku sviru un zemākas komisijas maksas, un tās ir arī riskantākās, jo birža var pazust līdz ar līdzekļiem, biržas stabilitāte nav garantēta, un biržas darbība var būt nelikumīga tirgotāja jurisdikcijā.
Maksu salīdzinājums
Tirdzniecības maksa regulētā biržā ir 0.1–0.6% par darījumu (Coinbase: 0.6% standarta darījumiem, 0.2–0.4% limitu rīkojumiem; Kraken: 0.16–0.26% par darījumu; Gemini: 0.25–0.35% par darījumu). Maksa ir augstāka nekā neregulētā biržā (Binance: 0.075–0.1% par darījumu; Bybit: 0.055–0.075% par darījumu; KuCoin: 0.08–0.1% par darījumu). Maksu starpība summējas daudzu darījumu laikā.
Tirgotājs, kurš gadā veic 100 darījumus ar vidējo apjomu €1,000, regulētā biržā maksā €200–€600 komisijās, bet neregulētā biržā — €55–€100. Maksu starpība ir €100–€500 gadā, kas ir nozīmīgi mazam kontam un mazāk nozīmīgi lielam kontam.
Sviras salīdzinājums
Sviras apjoms, kas ir pieejams kriptovalūtu biržā, ir lielāks neregulētajās biržās. Regulēta birža ASV piedāvā 2-3× sviru spot pozīcijām (izmantojot maržas aizdevumus). Neregulēta birža piedāvā 10-100× sviru nākotnes (futures) pozīcijām. Sviras apjoms ir atkarīgs no regulatīvā ietvara, un augstā sviras pakāpe ir pieejama tikai neregulētajās biržās.
Tirgotājam, kurš vēlas izmantot sviru, jāsalīdzina maržas likme, finansēšanas likme un likvidācijas politika. Neregulētās biržas iekasē finansēšanas likmi par sviras pozīcijas turēšanu (parasti 0,01-0,05% par 8 stundu periodu), un šī likme ir reāla izmaksu daļa pozīcijai, kas tiek turēta ilgāk par dažām dienām.
Biežāk uzdotie jautājumi par biržas izvēli
Kura birža ir vislabākā iesācējam? Regulēta birža ar vienkāršu saskarni (Coinbase, Kraken, Gemini) ir labākais sākumpunkts. Zemākas maksas neregulētā biržā nav tā vērtas, ņemot vērā iesācēja līdzekļu glabāšanas (custody) risku.
Vai man ir nepieciešams KYC, lai izmantotu biržu? Lielākā daļa regulēto biržu pirms tirdzniecības pieprasa KYC (identitātes verifikāciju). Dažas neregulētas biržas ļauj tirgoties bez KYC, taču izņemšanas limiti parasti ir zemāki.
Vai es varu izmantot vairākas biržas? Jā, daudzi tirgotāji izmanto vairākas biržas dažādiem mērķiem: regulētu biržu lielām pozīcijām un fiat iemaksām, kā arī neregulētu biržu altkoiniem un svirai (leverage).
Saistītie resursi
Kur sākt
Ja izvērtējat kriptovalūtu biržas, visnoderīgākais pirmais solis ir definēt savu profilu (monētas, kuras vēlaties, nepieciešamo sviru, jurisdikciju, apjomu) un atrast biržas, kas atbilst šim profilam. Mūsu brokeru salīdzinājums uzskaita brokerus, kas piedāvā kriptovalūtu tirdzniecību, un pieejamos produktus — tie kopā parāda, kāda ir birža, pirms jūs finansējat kontu.