Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Lai izvēlētos sev piemērotāko kriptovalūtu biržu, ir nepieciešams personīgāks izvērtējums nekā vispārīgs salīdzinājums. Galvenie faktori (monētu klāsts, likviditāte, komisiju struktūra, regulējums) ir sākumpunkts. Personīgie faktori ir jurisdikcija, konta apjoms, tirdzniecības biežums, vēlamais produkts (spot, fjūčeri, opcijas) un riska tolerance.
Birža, kas der vienam tirgotājam, citam var nebūt piemērota, jo personīgie faktori atšķiras. Pieeja ir saskaņot biržu ar tirgotāja konkrēto profilu, nevis paļauties uz vispārīgu “labākās biržas” sarakstu.
Jurisdikcijas faktors
Jurisdikcijas faktors ir visstingrākais ierobežojums. Tirgotājs ASV var izmantot Coinbase, Kraken, Gemini un dažus Binance US produktus. Tirgotājs ES var izmantot Binance, Kraken, Coinbase, Bitstamp un jebkuru citu biržu, kurai ir ES licence. Tirgotājs Apvienotajā Karalistē var izmantot Coinbase, Kraken un Binance UK. Tirgotājs Japānā var izmantot Bitflyer, Coincheck un Liquid. Tirgotājs ierobežotā jurisdikcijā (Ķīna, Irāna, Ziemeļkoreja) nevar izmantot regulētās biržas un tam jāizmanto neregulētās.
Jurisdikcija nosaka biržas regulatīvo statusu, pieejamos produktus un KYC prasības. Tirgotājam jurisdikcijā, kurā birža nav licencēta, rūpīgi jāizvērtē riski.
Konta apjoma faktors
Mazs konts (€500–€5,000) vislabāk atbilst biržai ar augstu likviditāti un zemām komisijām, jo komisijas uzkrājas (saliekas) uz neliela atlikuma. Liels konts (€50,000+) vislabāk atbilst regulētai biržai, kas piedāvā īpašu atbalstu, ātrākas fiat izņemšanas un labāku izpildi lieliem pasūtījumiem.
Mazajam kontam arī jāņem vērā minimālais iemaksas apjoms un komisiju struktūra maziem darījumiem. Dažas biržas iekasē fiksētu komisiju par katru darījumu (piemēram, Coinbase €1.99 minimums), kas ir liels procents no neliela darījuma. Tirgotājam vajadzētu izmantot biržu ar komisiju struktūru, kas balstīta uz procentiem.
Tirdzniecības biežuma faktors
Biežam tirgotājam (50+ darījumi mēnesī) vajadzētu izmantot biržu ar zemāko tirdzniecības maksu, visciešāko starpību (spread) un visātrāko izpildi. Retam tirgotājam (1–5 darījumi mēnesī) vajadzētu izmantot regulētu biržu ar augstākām maksām un labāku drošību, jo atšķirība maksās ir neliela salīdzinājumā ar drošības ieguvumu.
Biežajam tirgotājam arī jāņem vērā biržas API pieejamība un orderu veidi (market, limit, stop limit, OCO). APi ir saskarne automatizētai tirdzniecībai, bet orderu veidi ir saskarne stratēģijas izpildei.
Produkta izvēles faktors
Spot tirgotājam ir nepieciešams tikai spot tirgus. Fjūčeru tirgotājam ir nepieciešams fjūčeru tirgus, finansēšanas likme un sviras struktūra. Opciju tirgotājam ir nepieciešams opciju tirgus un cenu noteikšana. Biržai ir jānodrošina tirgotājam nepieciešamie produkti, un biržai tie ir jānodrošina ar pietiekamu likviditāti.
Tirgotājam, kurš izmanto vairākus produktus (spot un fjūčerus vai spot un opcijas), vajadzētu izmantot biržu, kas piedāvā visus tos vienā kontā, jo nodrošinājumu var koplietot starp produktiem. Tirgotājam, kurš izmanto atsevišķas biržas dažādiem produktiem, tas ir mazāk efektīvi, jo līdzekļi ir jāsadala starp biržām.
Riska tolerances faktors
Riska neiecietīgam tirgotājam vajadzētu izmantot regulētu biržu, turēt līdzekļus biržā tikai īstermiņā un pārējo pārskaitīt uz personīgo maku. Riska neiecietīgajam tirgotājam arī jāizvairās no neregulētām biržām, augstas sviras (leverage) un zemas likviditātes kriptovalūtām. Riska neiecietīgā tirgotāja birža ir sākumpunkts glabāšanas (custody) izkārtojumam, nevis beigu punkts, un tirgotājam jāplāno iziešana no biržas vēl pirms tajā ieiešanas.
Riska tolerants tirgotājs var izmantot neregulētu biržu tirdzniecībai un regulētu biržu bankas pakalpojumiem (iemaksa un izņemšana). Riska tolerants tirgotājs pieņem biržas kredītrisku apmaiņā pret zemākām komisijām un lielāku sviru. Riska tolerants tirgotājs arī būtu jādiversificē starp vairākām neregulētām biržām, lai samazinātu viena biržas darbības traucējuma ietekmi.
Biežāk uzdotie jautājumi par biržu pieskaņošanu vajadzībām
Ko darīt, ja mana ideālā birža nav pieejama manā jurisdikcijā? Ja birža nav licencēta jūsu valstī, tās izmantošana var pārkāpt vietējos tiesību aktus. Tirgotājam pirms nelicencētas biržas izmantošanas jāpārbauda vietējais regulējuma ietvars.
Vai man vajadzētu izmantot vienu un to pašu biržu visam? Vienas biržas izmantošana ir ērta, taču tā koncentrē glabāšanas (custody) risku. Tirgotājam līdzekļi jāsadala vismaz divās biržās un lielākā daļa līdzekļu jāglabā personīgā makā.
Kā izvērtēt jaunu biržu? Tirgotājam jāsāk ar nelielu iemaksu, jāpārbauda iemaksa, tirdzniecība un izņemšana, un pēc tam jāpalielina apjoms. Tests ir vienīgais uzticamais veids, kā izvērtēt biržas uzticamību.
Saistītie resursi
Kur sākt
Ja jūs izvērtējat kriptovalūtu biržas, visnoderīgākais pirmais solis ir saskaņot biržu ar jūsu konkrēto profilu (jurisdikcija, konta apjoms, darījumu biežums, produktu izvēle, riska tolerance). Mūsu brokeru salīdzinājums uzskaita brokerus, kas piedāvā kriptovalūtu tirdzniecību, un pieejamos produktus — tas kopumā parāda, kāda ir birža, pirms jūs finansējat kontu.