Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Opciju tirdzniecības platformas ir biržas tirdzniecības platformu apakškopa, kas ir izstrādāta tieši opciju tirgotāja vajadzībām. Opciju tirgotājam ir nepieciešama platforma, kas atbalsta vairāku posmu (multi-leg) pasūtījumus (vertical spreads, iron condors, butterflies, calendar spreads), reāllaikā parāda Grieķus (delta, gamma, theta, vega), nodrošina netiešās (implied) svārstīguma datus un opciju ķēdi ar tiešraides cenu noteikšanu, kā arī ātri un uzticami izpilda pasūtījumu.
Platforma, kas ir lieliska akciju tirdzniecībai, var būt slikta opciju tirdzniecībai, jo platforma neatbalsta opcijām specifiskās funkcijas. Opciju tirgotājam platforma jāizvērtē pēc opciju funkcijām, nevis pēc akciju funkcijām.
Būtiskās opciju funkcijas
Opciju ķēde ir vissvarīgākā funkcija. Ķēdei jāparāda pirkšanas (call) un pārdošanas (put) cenas katram strike un termiņam, ar bid, ask, pēdējo cenu (last), apjomu (volume) un atvērto pozīciju skaitu (open interest). Ķēdei jāatjaunojas reāllaikā, un ķēdei jāļauj tirgotājam filtrēt pēc termiņa, pēc strike diapazona un pēc moneyness.
Grieķi ir otrā vissvarīgākā funkcija. Platformai jāparāda delta, gamma, theta un vega katrai opcijai, un platformai jāatjaunina Grieķi reāllaikā, mainoties akcijas cenai un laikam. Grieķi ir instrumenti, lai izprastu opcijas riska profilu, un tirgotājs, kurš neredz Grieķus, tirgo akli.
Daudzlegu pasūtījumu ievade ir trešā vissvarīgākā funkcija. Platformai jāļauj tirgotājam izveidot daudzlegu pasūtījumu no opciju ķēdes, lai redzētu neto prēmiju (net premium), maksimālo zaudējumu (maximum loss), maksimālo peļņu (maximum gain) un Grieķus kombinētajai pozīcijai. Platformai jāizpilda daudzlegu pasūtījums kā viens darījums, nevis kā atsevišķu pasūtījumu sērija.
Platformas dažādiem tirgotāju tipiem
Profesionāls opciju tirgotājs izmanto tādu platformu kā ThinkorSwim (TD Ameritrade), Interactive Brokers Trader Workstation vai TradeStation. Platformas piedāvā pilnu opciju ķēdi, reāllaika Grieķus, daudzlegu pasūtījumu veidotāju, varbūtību analīzi un svārstīguma datus. Platformas piedāvā arī API automatizētai opciju tirdzniecībai.
Pusprofesionāls opciju tirgotājs izmanto tādu platformu kā ETRADE Power ETRADE, Fidelity Active Trader Pro vai Schwab StreetSmart Edge. Platformas piedāvā galvenās opciju funkcijas (ķēdi, Grieķus, daudzlegu pasūtījumus), taču funkcijas ir mazāk izsmalcinātas nekā profesionālajās platformās.
Mazumtirdzniecības (retail) opciju tirgotājs izmanto brokera tīmekļa saskarni vai brokera mobilo lietotni. Platformas piedāvā pamata opciju funkcijas (ķēdi, Grieķus, viena leg pasūtījumus), un platformas var neatbalstīt daudzlegu pasūtījumus vai sarežģītas stratēģijas. Mazumtirdzniecības platformas ir piemērotas iesācējam, kurš pērk viena leg zvanu (call) un pārdošanas (put) opcijas.
Dati, kas jums ir nepieciešami
Opciju tirgotājam ir vajadzīgi tie paši tirgus dati kā akciju tirgotājam (1. līmeņa un 2. līmeņa dati pamatā esošajai akcijai), kā arī opciju dati (ķēdes dati un Grieķi). Opciju dati tiek nodrošināti ar Options Clearing Corporation (OCC) ASV un ar attiecīgo biržu citās jurisdikcijās.
Opciju dati ir dārgāki nekā akciju dati. Mazumtirdzniecības tirgotājs ASV maksā $10-$20 mēnesī par opciju datiem no ASV biržām, un datu izmaksas ir papildus akciju datu izmaksām un platformas izmaksām. Kopējās datu izmaksas opciju tirgotājam ir $50-$200 mēnesī.
Izpildes kvalitāte
Izpildes kvalitāti opciju platformā nosaka platformas maršrutēšana un platformas uzticamība. Platformai vajadzētu novirzīt opciju pasūtījumu uz biržu ar vislabāko cenu un visaugstāko likviditāti, un platformai pasūtījums jāizpilda milisekundēs. Platformai arī jāatbalsta opcijām specifiskie pasūtījumu veidi (limit uz neto prēmiju, stop uz neto prēmiju, trailing stop uz neto prēmiju).
Uzticamība ir platformas darbības laiks (uptime) un platformas veiktspēja sesijās ar augstu svārstīgumu. Opciju platforma, kas pārtrauc darbību laikā, kad notiek Fed sanāksme vai peļņas (earnings) sesija, ir platforma, kuru tirgotājs nevar izmantot tam mērķim, kuram viņam tā ir nepieciešama.
Biezi uzdotie jautājumi par opciju platformām
Vai man ir vajadzīgs maržas konts opciju tirdzniecībai? Maržas konts ir nepieciešams daudzlegu stratēģijām, kas ietver īsas opcijas (spreads, iron condors, butterflies). Naudas konts ir pietiekams vienas legas opciju pirkumiem.
Vai es varu tirgot opcijas mobilajā lietotnē? Lielākā daļa mobilo lietotņu piedāvā pamata opciju funkcijas (opciju ķēde, grieķi, vienas legas pasūtījumi). Sarežģītām stratēģijām ieteicama darbvirsmas platforma.
Kāda ir labākā opciju platforma iesācējam? Platforma ar vienkāršu saskarni, skaidru grieķu attēlojumu un labu izglītojošu saturu (thinkorswim, Interactive Brokers tīmekļa saskarne) ir labākais sākumpunkts.
Saistītie resursi
Kur sākt
Ja jūs izvērtējat opciju tirdzniecības platformas, visnoderīgākais pirmais solis ir salīdzināt opciju ķēdes attēlojumu, Grieķu (Greeks) attēlojumu, daudzlegu pasūtījumu veidotāju, datu izmaksas un izpildes kvalitāti. Mūsu Broker salīdzinājums uzskaita opciju tirgotājus un platformu funkcijas, kas kopā parāda, kāda ir platforma, pirms jūs atverat savu pirmo opciju darījumu.