Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
FINRA — Financial Industry Regulatory Authority — ir pašregulējoša organizācija, kas uzrauga ASV brokeru-dīlerus un to reģistrētos pārstāvjus. Katram brokerim un reģistrētajam pārstāvim Amerikas Savienotajās Valstīs ir jābūt FINRA biedram. FINRA nosaka noteikumus, kas regulē brokeru rīcību, pārbauda uzņēmumus atbilstībai un piemēro sankcijas tiem, kas pārkāpj noteikumus. Izpratne par to, ko FINRA dara, un par to, kā izmantot tās rīkus, palīdz jums pārbaudīt, vai jūsu brokeris ir leģitīms, un vai tam ir bijušas regulatīvās problēmas.
Ko dara FINRA
FINRA nav valsts iestāde. Tā ir pašregulējoša organizācija (SRO), ko pilnvarojis Kongress un uzrauga SEC. FINRA pienākumi iedalās četrās galvenajās kategorijās:
Noteikumu izstrāde: FINRA izstrādā un uztur noteikumus, kas regulē brokeru-dīleru darbību Amerikas Savienotajās Valstīs. Šie noteikumi aptver visu, sākot no reklāmas standartiem līdz prasībām pret naudas atmazgāšanu un piemērotības standartu (prasību, lai brokeri ieteiktu tikai tādus ieguldījumus, kas konkrētajam klientam ir atbilstoši). FINRA noteikumiem ir likuma spēks dalībfirmām.
Pārbaudes: FINRA pārbauda brokerus-dīlerus, lai pārliecinātos par atbilstību tās noteikumiem. Pārbaudes var būt regulāras (ieplānotas regulārā ciklā) vai arī ierosinātas konkrētu bažu dēļ, piemēram, klientu sūdzībām, regulatīvajiem iesniegumiem vai tirgus notikumiem. Pārbaudes laikā FINRA pārskata firmas grāmatas, dokumentus, procedūras un darījumus.
Izpilde: Ja FINRA konstatē pārkāpumus, tā var piemērot sankcijas, tostarp naudas sodus, kompensāciju cietušajiem klientiem, personu vai firmu darbības apturēšanu un — visnopietnākajos gadījumos — pastāvīgus aizliegumus darboties nozarē. FINRA publisko izpildes pasākumus, radot pārskatāmību par brokeru pārkāpumiem.
Tirgus regulēšana: FINRA uzrauga tirdzniecības aktivitāti ASV kapitāla un opciju tirgos attiecībā uz manipulācijām, iekšējās informācijas izmantošanu un citiem pārkāpumiem. Šī uzraudzība darbojas nepārtraukti visā biržās un tirdzniecības vietās.
FINRA izpildes pilnvaras
FINRA ir ievērojamas izpildes pilnvaras. Tās darbības, ko tā var veikt, ietver:
| Izpildes darbība | Apraksts |
|---|---|
| Censure | Formāls aizrādījums, kas tiek publicēts publiski |
| Fine | Naudas sods — var svārstīties no tūkstošiem līdz desmitiem miljonu dolāru |
| Restitution | Rīkojums atmaksāt cietušajiem klientiem |
| Suspension | Pagaidu aizliegums sadarboties ar jebkuru FINRA dalībfirmu |
| Bar | Pastāvīgs aizliegums vērtspapīru nozarē |
| Expulsion | Firmas FINRA dalības izbeigšana — būtībā slēdzot tās brokeru darbību |
Nozīmīgas FINRA izpildes darbības pēdējos gados ietver:
- $70 miljonu sods pret Robinhood (2021): Lielākais FINRA sods vēsturē tā brīža laikā par maldinošu informāciju klientiem par order flow prakses apmaksu, opciju tirgotāju apstiprināšanu, kuri neatbilda prasībām, un sistēmas darbības traucējumiem laikā, kad tirgū bija augsta svārstīguma periodi.
- Vairāki deviņu ciparu apmēra gadījumi pret lielām bankām par pētniecības analītiķu interešu konfliktiem, kopfondu pārdošanas praksi un nepilnībām noziedzīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanā.
- Tūkstošiem mazāku darbību katru gadu pret atsevišķiem brokeriem par pārkāpumiem, kas svārstās no neatļautas tirdzniecības līdz klientu līdzekļu piesavināšanai.
BrokerCheck: Jūsu pienācīgas pārbaudes rīks
FINRA BrokerCheck ir bezmaksas publiska datubāze vietnē brokercheck.finra.org. Tā ļauj jums uzmeklēt jebkuru brokeru-dīleri vai reģistrētu pārstāvi un redzēt:
- Reģistrācijas statuss: Vai uzņēmums vai persona pašlaik ir reģistrēta? Ar kuriem uzņēmumiem?
- Nodarbinātības vēsture: Personām — 10 gadu vēsture par visu vērtspapīru nozares nodarbinātību.
- Pārbaužu vēsture: Kādus kvalifikācijas eksāmenus persona ir nokārtojusi.
- Atklāsmes: Regulatīvas darbības, kriminālapsūdzības, klientu sūdzības, civiltiesas spriedumi, arbitrāžas lēmumi un bankroti.
- Uzņēmumiem: Regulatīvas darbības, arbitrāžas lēmumi un noteikta finanšu informācija.
Ka izmantot BrokerCheck
- Dodieties uz brokercheck.finra.org.
- Meklējiet brokeri pēc nosaukuma. Izmantojiet uzņēmuma juridisko nosaukumu, kā tas ir norādīts jūsu konta izrakstā.
- Pārskatiet sadaļu “Firm Summary”, lai uzzinātu reģistrācijas statusu un darbības gadus.
- Noklikšķiniet uz “Disclosures”, lai redzētu visas regulatīvās darbības, arbitrāžas lēmumus un citus notikumus.
- Izlasiet jebkuras atklāsmes (disclosure) detaļas — viena atklāsme ar nelielu summu var būt mazāk satraucoša nekā vairāku atklāsmju paraugs.
Tīrs BrokerCheck pārskats negarantē, ka brokeris ir bez riskiem, taču BrokerCheck pārskats, kurā redzamas vairākas regulatīvās darbības, klientu sūdzības vai aizliegumi, jāuztver kā brīdinājums.
FINRA vs SEC vs štata regulatori
| Institūcija | Tips | Galvenā loma | Ko tā regulē |
|---|---|---|---|
| SEC | Federāla aģentūra | Vērtspapīru likumi, reģistrācija, izpilde | Visi tirgus dalībnieki |
| FINRA | Pašregulējoša organizācija | Brokeru noteikumi, pārbaudes, disciplinārā atbildība | Brokeru-dīleri un reģistrētie pārstāvji |
| Štata vērtspapīru regulatori | Štata aģentūras | Vietējā izpilde, licencēšana | Uzņēmumi un personas attiecīgajā štatā |
SEC izveido visaptverošo regulatīvo ietvaru. FINRA nosaka un īsteno konkrētos noteikumus, kas brokeriem jāievēro. Štata regulatori nodrošina papildu izpildes slāni savā jurisdikcijā. Kopā šie trīs uzraudzības līmeņi veido ASV vērtspapīru regulēšanas sistēmu.
Kā FINRA Aizsargā Individuālos Investorus
Papildus brokeru uzraudzībai FINRA piedāvā rīkus un resursus investoriem:
- BrokerCheck (aprakstīts iepriekš) uzticamības pārbaudei par brokeriem un konsultantiem.
- Investoru Sūdzību Centrs sūdzību iesniegšanai par brokeru pārkāpumiem. FINRA izmeklē sūdzības un var veikt izpildes pasākumus.
- FINRA Arbitrāža strīdu risināšanai starp investoriem un brokeriem ārpus tiesas. Daudzi brokeru kontu līgumi paredz arbitrāžu, nevis tiesvedību.
- Investoru Izglītība, tostarp rokasgrāmatas, paziņojumi un rīki, lai izprastu ieguldījumu produktus un riskus.
Ka iesniegt sudzību FINRA
Ja uzskatāt, ka brokeris ir rīkojies nepareizi, varat iesniegt sudzību, izmantojot FINRA Investor Complaint Center:
- Sagatavojiet dokumentus. Apkopojiet konta izrakstus, darījumu apstiprinājumus, korespondenci ar brokeri un visus citus ierakstus, kas pamato jūsu sudzību.
- Iesniedziet tiešsaistē vietnē finra.org/complaint vai zvaniet uz FINRA palīdzības tālruni.
- Aprakstiet problēmu faktiski. Kas notika, kad, kas bija iesaistīts, un kādi dokumenti pamato jūsu apgalvojumu.
- FINRA izskata sudzību. Ne katra sudzība noved pie izpildes pasākumiem, taču visas sudzības veicina FINRA uzraudzību un var izraisīt pārbaudi.
Strīdiem, kas saistīti ar naudu — ja jūs pieprasāt finansiālu atlīdzību — FINRA arbitrāža vai tiesvedība var būt piemērotāka nekā sudzība. Advokāts, kuram ir pieredze vērtspapīru tiesībās, var palīdzēt novērtēt jūsu situāciju.
Biezi uzdotie jautājumi
Vai FINRA ir valsts iestāde? Nē. FINRA ir pašregulējoša organizācija (SRO) — privāta bezpeļņas organizācija, kuru Kongress ir pilnvarojis regulēt tās biedru uzņēmumus SEC uzraudzībā. Tās noteikumiem ir likuma spēks biedriem, taču FINRA pati nav daļa no valdības.
Ar ko FINRA atšķiras no SEC? SEC ir federāla valsts iestāde, kas izstrādā vērtspapīru likumus un noteikumus un kurai ir plašas izpildes (enforcement) pilnvaras attiecībā uz visiem vērtspapīru tirgus dalībniekiem. FINRA ir pašregulējoša organizācija, kas izstrādā un īsteno konkrētus noteikumus brokeru-dīleriem. SEC uzrauga FINRA.
Ko nozīmē, ja brokeris nav atrodams BrokerCheck? Ja uzņēmums vai persona, kas pārdod vērtspapīrus, neparādās BrokerCheck, tie var nebūt reģistrēts brokeris. Vērtspapīru pārdošana bez reģistrācijas ir nelikumīga. Nedarbojieties ar personu, kura apgalvo, ka ir brokeris, bet neparādās BrokerCheck.
Vai FINRA var palīdzēt man atgūt naudu par sliktu ieguldījumu? FINRA neatmaksā investoru zaudējumus. Ja brokeris ir pārkāpis FINRA noteikumus, FINRA var noteikt restitūciju (atlīdzību cietušajiem klientiem) kā daļu no izpildes pasākuma. Individuālos strīdos FINRA arbitrāža vai tiesvedība var būt tiešāki ceļi uz atgūšanu.
Kā pārbaudīt, vai brokerim ir uzlikts naudas sods? Meklējiet brokera vārdu BrokerCheck un izskatiet sadaļu “Disclosures”. Tur ir uzskaitītas visas FINRA izpildes darbības. Varat arī meklēt FINRA disciplināro pasākumu datubāzē vietnē finra.org.
Kāda ir atšķirība starp klienta sūdzību un regulatīvu rīcību BrokerCheck? Klienta sūdzība ir apgalvojums, ko izsaka klients. Regulējoša rīcība ir formāls konstatējums vai vienošanās, ko pieņem FINRA, SEC vai cits regulators. Regulējošas rīcības sver vairāk, jo tās atspoguļo regulatora secinājumu, ka pārkāpums ir noticis.
Vai visiem brokeriem ir jābūt FINRA biedriem? Jā. Katram brokeru-dīlerim, kas veic darījumus ar ASV sabiedrību, ir jābūt FINRA biedram. Ja brokeris apgalvo, ka apkalpo ASV klientus, bet nav FINRA biedrs, tas darbojas nelikumīgi.
Cik bieži man jāpārbauda savs brokeris BrokerCheck? Reizi gadā ir saprātīgs biežums. Pārbaudiet arī tad, kad pirmo reizi atverat kontu, kad jūsu brokeris maina īpašnieku, vai ja redzat ziņas par regulatīviem jautājumiem, kas ietekmē uzņēmumu.
Kur sākt
Tieši tagad sameklējiet savu brokeri vietnē BrokerCheck. Pārbaudiet, vai ir kādi paziņojumi vai disciplināras darbības. Ja izvērtējat jaunu brokeri, meklējiet informāciju par to pirms konta atvēršanas. Izmantojiet regulācijas pārbaudes ceļvedi pilnīgam soli pa solim pārbaudes procesam. Izlasiet mūsu brokeru atsauksmes, kurās ir iekļauti atsevišķu brokeru izvērtējumi, tostarp regulatīvā vēsture.
Ieguldīšana ietver risku. Ieguldījumu vērtība var gan pieaugt, gan samazināties, un jūs varat saņemt atpakaļ mazāk nekā sākotnēji ieguldījāt. Šis pārskats satur saistītas (affiliate) saites. Ja jūs atverat kontu, izmantojot mūsu saiti, mēs varam saņemt komisiju bez papildu izmaksām jums. Mūsu atsauksmes ir neatkarīgas un balstītas uz faktiem.