Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Stop loss rīkojums ir instrukcija Brokerim automātiski pārdot akcijas, ja cena nokrīt līdz noteiktam līmenim. Rīkojums atrodas tirgū un tiek aktivizēts pēc cenas, nevis pēc tirgotāja ieskatiem. Tirgotājs, kurš pirms darījuma ievieto stop, ir tas pats tirgotājs, kurš ievēro stop, kad cena līdz tam sasniedz. Tirgotājs, kurš pēc darījuma ievieto stop, parasti pārvieto stop, un tā ir visbiežākā situācija, kad mazumtirdzniecības tirgotāji zaudē vairāk, nekā bija plānojuši.
Mehānika
Tirgotājs iesniedz rīkojumu ar stop cenu un parasti arī ar limit cenu. Stop cena ir izraisītājs: kad tirgus cena sasniedz stop cenu, rīkojums tiek aktivizēts. Limit cena ir maksimālā cena, ko tirgotājs ir gatavs pieņemt pārdošanas brīdī. Starpība starp stop cenu un limit cenu ir tirgotāja aizsardzība pret sliktu izpildi straujā tirgū.
Ilgai pozīcijai stop cena ir zem pašreizējās tirgus cenas, un rīkojums ir sell stop. Īsai pozīcijai stop cena ir virs pašreizējās tirgus cenas, un rīkojums ir buy stop. Mehānika ir vienāda abos virzienos, tikai rīkojuma puse ir apgriezta.
Stop loss rīkojums nav garantija. Straujā tirgū cena var “izlēkt” pāri stop cenai, un rīkojums var tikt izpildīts daudz sliktākā līmenī, nekā tirgotājs gaidīja. Limit cena ierobežo maksimālo izpildes cenu, taču izpilde joprojām var būt tālu no stop cenas. Tirgotājs, kurš straujā tirgū ievieto stop loss rīkojumu, uzņemas slīdēšanas (slippage) risku, un slīdēšana var būt ievērojama.
Kur iestatīt stop
Stop cena ir atkarīga no tirgotāja stratēģijas un tirgotāja riska tolerances. Bieži lietots noteikums ir iestatīt stop tādā līmenī, lai, ja tas tiek sasniegts, kontā rastos 1% zaudējums. Pozīcijas apjoms tiek aprēķināts tā, lai pie stop cenas rastos tieši šis dolāra zaudējums, un stop tiek iestatīts cenu līmenī, kas rada attiecīgo dolāra zaudējumu. Pozīcijas apjoms un stop ir divas vienas un tās pašas aprēķina puses.
Otrs noteikums ir iestatīt stop tādā līmenī, kas ir nozīmīgs pamatā esošā aktīva cenu struktūrā. Stop tieši zem nesenā atbalsta līmeņa ir strukturāls stop, un šo līmeni tirgus, visticamāk, ievēros. Stop pie apaļa skaitļa (piemēram, 5% zem ieejas) ir līmenis, ko, visticamāk, pārbaudīs īstermiņa svārstīgums, un tirgotājs, visticamāk, tiks izsists no pozīcijas sliktākajā brīdī.
Trešais noteikums ir iestatīt stop tādā līmenī, kas atbilst tirgotāja laika horizontam. Tirgotājs ar vairāku dienu skatījumu var iestatīt plašāku stop, jo tirgotājs sagaida, ka cena vairāku dienu laikā virzīsies viņam par labu, nevis stundās. Tirgotājam ar viena dienas skatījumu būtu jāiestata ciešāks stop, jo tirgotājs sagaida, ka cena virzīsies viņam par labu stundās, nevis dienās.
Piekabes (trailing) stopi
Piekabes (trailing) stop ir stop-loss rīkojums, kas pārvietojas līdz ar cenu. Tirgotājs nosaka piekabes attālumu (absolūtā cenā vai procentos), un stop tiek pārvietots, lai saglabātu attālumu, kamēr cena virzās tirgotājam par labu. Stop nepārvietojas, kad cena virzās pret tirgotāju. Rezultāts ir rīkojums, kas fiksē peļņu, kamēr cena virzās tirgotājam par labu, vienlaikus pasargājot no apvērsuma.
Piekabes (trailing) stop ir piemērots pozīcijai, kuru tirgotājs vēlas turēt ilgāku laiku, ar stop aizsardzību. Piekabes attālumam jābūt pietiekami plašam, lai to neizraisītu parastā svārstīgums, un pietiekami šauram, lai aizsargātu gūtos ieguvumus. Bieži lietots noteikums ir noteikt piekabes attālumu 2× līdz 3× apmērā no pamatā esošā aktīva vidējā dienas diapazona.
Garantēti stop loss rīkojumi
Garantēts stop loss rīkojums ir stop loss rīkojums, kuru Brokeris garantē izpildīt par stop cenu, bez slīdēšanas (slippage). Šī garantija ir Brokera piedāvāta funkcija par papildu maksu, parasti nelielu procentu no pozīcijas apjoma. Maksa ir garantijas izmaksas, un garantija ir visnoderīgākā straujā tirgū, kur slīdēšana ir ticama.
Garantēts stop loss rīkojums nav pieejams visiem instrumentiem vai pie visiem brokeriem. Visbiežāk tas ir pieejams FX un CFD produktiem, kur Brokeris ir darījuma partneris un garantija ir līgumiska apņemšanās. Retāk tas ir pieejams biržā tirgotām akcijām, kur Brokeris novirza rīkojumu uz regulētu (lit) biržu un nevar garantēt izpildes cenu.
Slazds, pārvietojot stopu
Visizplatītākā kļūda ar stop loss order ir tā pārvietošana. Tirgotājs nosaka stopu līmenī, kas atbilst stratēģijai, cena tuvojas stopam, tirgotājs pārvieto stopu, lai dotu darījumam “vairāk vietas”, un cena turpina virzīties pret tirgotāju. Galu galā tirgotājs slēdz pozīciju daudz sliktākā līmenī, nekā to būtu radījis sākotnējais stops, un zaudējumi ir daudz lielāki, nekā bija plānots.
Risinājums ir iestatīt stopu pirms darījuma veikšanas, ievērot stopu, kad cena to sasniedz, un izvērtēt stratēģiju pēc tam, kad darījums ir slēgts. Tirgotājs, kurš pārvieto stopu, neveic stratēģijas tirdzniecību. Tirgotājs reaģē uz tirgu, un tieši šī reakcija ir zaudējumu avots.
Saistītie resursi
Kur sākt
Ja jūs stop loss rīkojumu iestatāt pirmo reizi, visnoderīgākais vingrinājums ir iestatīt stop līmenī, kas rada 1% zaudējumus kontā, un tam pieturēties. Mūsu broker comparison uzskaita katra brokera pieejamos rīkojumu veidus, kas kopā parāda, kāda veida stop loss rīkojums tiek atbalstīts un vai ir iespējams garantēts stop.