Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Trailing stop ir stop-loss rīkojums, kas automātiski pārvietojas līdz ar cenu. Tirgotājs nosaka trailing attālumu, un stop tiek pārvietots, lai saglabātu šo attālumu, kamēr cena virzās tirgotājam par labu. Stop nepārvietojas, kad cena virzās pret tirgotāju. Rezultāts ir rīkojums, kas ļauj fiksēt peļņu, kamēr darījums attīstās, vienlaikus pasargājot no apvērsuma.
Mehānika
Trailing stop ir pasūtījuma biļete platformā, līdzīga parastam stop loss pasūtījumam, bet ar papildu parametru: trailing attālumu. Trailing attālumu var iestatīt absolūtā cenā (piemēram, $2 zem pašreizējās cenas) vai procentos (piemēram, 5% zem pašreizējās cenas). Platforma reāllaikā uzrauga cenu, un stop tiek pārvietots ikreiz, kad cena virzās tirgotāja labā par vairāk nekā trailing attālumu.
Ilgai pozīcijai stop sākotnēji tiek iestatīts trailing attālumā zem ieejas cenas. Cenas pieaugot, stop tiek pacelts, lai saglabātu trailing attālumu. Cenas krītot, stop nekustas. Ja cena nokrīt līdz stop, pasūtījums tiek aktivizēts un pozīcija tiek slēgta ar nākamo pieejamo cenu.
Īsai pozīcijai stop sākotnēji tiek iestatīts trailing attālumā virs ieejas cenas. Cenas krītot, stop tiek nolaists, lai saglabātu trailing attālumu. Cenas pieaugot, stop nekustas. Ja cena paceļas līdz stop, pasūtījums tiek aktivizēts un pozīcija tiek slēgta.
Piekabes attālums
Piekabes attālums ir vissvarīgākais parametrs. Pārāk ciešs piekabes attālums tiks aktivizēts parastas svārstīguma dēļ, un tirgotājs tiks izslēgts no pozīcijas, pirms darījumam būs iespēja nostrādāt. Pārāk plats piekabes attālums, savukārt, ļaus atdot lielāko daļu peļņas, kad cena apgriezīsies, un tirgotājs pozīciju slēgs ar nelielu peļņu vai nelielu zaudējumu.
Bieži lietots noteikums ir iestatīt piekabes attālumu 2× līdz 3× apmērā no pamatā esošā aktīva vidējā dienas diapazona. Akcijai ar 1% vidējo dienas diapazonu piekabes attālums ir 2% līdz 3%, un stop-loss, visticamāk, netiks aktivizēts parastas dienas kustības dēļ. Akcijai ar 5% vidējo dienas diapazonu piekabes attālums ir 10% līdz 15%, un stop-loss būs platāks.
Otrs noteikums ir iestatīt piekabes attālumu tādā līmenī, kas ir nozīmīgs pamatā esošā aktīva cenu struktūrā. Piekabes stop-loss tieši zem nesenā atbalsta līmeņa ir strukturāls stop-loss, un šis līmenis tirgum ir ticamāk ievērojams. Piekabes stop-loss pie apaļa procentu līmeņa (piemēram, 5% vai 10% zem maksimuma) ir līmenis, ko biežāk pārbaudīs īstermiņa svārstīgums.
Trailing stops salīdzinājumā ar fiksētajiem stopiem
Fiksētais stop tiek iestatīts vienreiz, darījuma atvēršanas brīdī, un tas nepārvietojas. Tirgotājs, kurš izmanto fiksēto stopu, zina maksimālo zaudējumu darījumā iestāšanās brīdī, un zaudējums ir ierobežots. Tirgotājs, kurš izmanto trailing stopu, iepriekš nezin maksimālo zaudējumu, jo stopa līmenis pārvietojas līdz ar cenu. Zaudējumi var būt lielāki par sākotnējo stopu, vai arī peļņa var tikt fiksēta, ja cena virzās tirgotājam par labu.
Fiksētais stop ir piemērots tirgotājam, kurš vēlas noteiktu risku katram darījumam. Trailing stop ir piemērots tirgotājam, kurš vēlas “izjāt” tendenci un fiksēt peļņu. Tie nav savstarpēji izslēdzoši, un tirgotājs var izmantot fiksēto stopu daļai pozīcijas un trailing stopu pārējai daļai.
Ka platformā iestatīt trailing stop
Trailing stop ir pasūtījuma veids platformā, un tā iestatīšana ir līdzīga parastam stop loss pasūtījumam. Tirgotājs izvēlas “trailing stop” no pasūtījuma veida izvēlnes, ievada trailing attālumu un iesniedz pasūtījumu. Pasūtījums tiek nosūtīts uz brokera pasūtījumu grāmatu, un stop tiek pārvaldīts brokerа pasūtījumu pārvaldības sistēmā.
Dažas platformas izvieto trailing stop kā servera puses pasūtījumu, kur brokerа serveris uzrauga cenu un pielāgo stop. Citas platformas izvieto trailing stop kā klienta puses pasūtījumu, kur tirgotāja platforma uzrauga cenu un pielāgo stop. Servera puses pasūtījumi ir uzticamāki, jo stop tiek pārvaldīts arī tad, ja tirgotāja platforma atvienojas. Klienta puses pasūtījumi var neizdoties, ja platforma avarē, un stop var netikt pielāgots.
Piekritiskums (risks) ar trailing stop
Galvenais risks ir cena (gap). Trailing stop ir stop-loss rīkojums, un stop neaizsargā pret gap. Ja cena izlec caur trailing stop, rīkojums tiek izpildīts pēc nākamās pieejamās cenas, kas var būt daudz sliktāka par trailing attālumu. Tirgotājs, kurš tur pozīciju pirms zināma notikuma, ir pakļauts gap riskam, un trailing stop to nepasargā.
Otrs risks ir platformas darbības traucējumi. Ja platforma avarē vai zaudē savienojumu, trailing stop var netikt pielāgots jaunākajai cenai. Tirgotājs atgriežas platformā un atrod stopu vecajā līmenī, un tirgotājam ir jāatceļ rīkojums un jāiesniedz jauns. Risks ir neliels, taču tirgotājam par to jāzina.
Saistītie resursi
Kur sākt
Ja jūs pirmo reizi iestatāt trailing stop, visnoderīgākais vingrinājums ir iestatīt trailing attālumu nelielai pozīcijai un uzraudzīt platformu, lai redzētu, kā stop kustas. Mūsu brokeru salīdzinājums uzskaita katrā brokerī pieejamos orderu veidus, kas kopā parāda, vai trailing stop ir atbalstīti un vai tie ir server-side vai client-side.