Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Leverage pārvaldīšana nav par to, lai izvēlētos lielāko reizinātāju, ko piedāvā Broker. Lielākais reizinātājs ir ātrākais ceļš, kā iztīrīt kontu, un tirgotājs, kurš izturas pret leverage kā noklusējuma iestatījumu, nevis kā aprēķinātu ievadi, to izmanto pretēji loģikai. Leverage pārvaldīšana nozīmē pozīcijas apjoma noteikšanu pēc stop līmeņa un konta, pozīcijas turēšanu tikai tik ilgi, cik to prasa stratēģija, un pieņemšanu, ka leverage izmaksas (finansējums, gap risks, salikšana) ir reālas un pastāvīgas.
Mehānika ir apgūstama vienas pēcpusdienas laikā. Tieši disciplīna atšķir tirgotājus, kuri saglabā savu kapitālu, no tiem, kuri to nesaglabā.
Iestati riska budzetu katram darījumam
Pirmais solis ir rakstisks riska budžets. Lielākā daļa profesionālu riska vadītāju ierobežo viena darījuma risku līdz 1–2% no konta pašu kapitāla. Tirgotājs ar 10 000 € kontu un 1% budžetu drīkst zaudēt 100 € par jebkuru atsevišķu pozīciju. Šis skaitlis nav apspriežams, un pozīcijas apjoms tiek aprēķināts atpakaļ no budžeta un stopa attāluma, nevis uz priekšu no pieejamā sviras apjoma.
Riska budžets liek samazināt pozīcijas apjomu, kad pieaug svārstīgums un stopa attālums kļūst lielāks. 1% budžets pie 5% plata stopa ļauj 2 000 € pozīciju. Tas pats budžets pie 1% plata stopa ļauj 10 000 € pozīciju. Tirgotājs neizvēlas sviras skaitli; sviras skaitlis ir jebkas, kas nodrošina pareizo dolāru risku stopā.
Aprēķiniet, cik lielu sviru jums patiesībā vajag
Jums nepieciešamā sviras apjoms ir pozīcijas lielums dalīts ar konta pašu kapitālu, nevis otrādi. €2,000 pozīcija kontā ar €10,000 ir 0,2× sviras. €10,000 pozīcija tajā pašā kontā ir 1× (bez sviras). €20,000 pozīcija ir 2×. Skaitlis, ko piedāvā Brokeris (5×, 10×, 30×), ir maksimālā robeža, nevis mērķis.
Treideris, kurš katrā pozīcijā izmanto vislielāko pieejamo sviru, uzņem lielāko pozīciju, ko konts var atbalstīt, un lielākā pozīcija ir tā, kas visdrīzāk novedīs pie margin call. Treideris, kurš izmanto tikai to sviru, kādu prasa konkrētā pozīcija, uzņem pozīciju, ko pieprasa stratēģija, un pozīcija tiek noteikta atbilstoši riska budžetam un stop.
Turiet tikai tik ilgi, cik to prasa stratēģija
Svirai ir uzturēšanas izmaksas. Izmaksas ir finansēšanas likme par aizņemtajai daļai, kas tiek iekasēta katru dienu, un izmaksas ir nelielas dienas darījumam, bet nozīmīgas pozīcijai, kas tiek turēta mēnešiem. 6% gada finansēšanas likme 2× sviras pozīcijai ir 3% gada “vilkme” uz tirgotāja kapitālu, un šī vilkme pieaug kopā ar pārējām stratēģijas izmaksām.
Godīgā atbilde ir turēt pozīciju tik ilgi, cik stratēģija bija paredzēta, un maksāt finansēšanas izmaksas tikai par šo periodu. Dienas darījums izmanto sviru stundām un maksā izmaksas par vienu dienu. Svingsavienojuma darījums izmanto sviru dienām un maksā izmaksas par dienām. Ilgtermiņa investors parasti vajadzētu izmantot mazāku sviru vai vispār ne, jo finansēšanas izmaksas vairāku gadu laikā ir ievērojamas.
Izmanto stopus un ievēro tos
Stop ir vissvarīgākā riska kontroles metode sviras pozīcijai. Stop nosaka dolāru risku brīdī, kad pozīcija tiek atvērta, un tieši no šī dolāru riska tiek aprēķināts pozīcijas lielums. Tirgotājs, kurš pēc pozīcijas atvēršanas pārvieto stopu tālāk, vairs netirgo plānu; tirgotājs tirgo cerības.
Stop jānovieto tādā līmenī, kas atbilst stratēģijas nederīguma (invalidation) punktam, nevis tādā līmenī, kas atbilst tirgotāja vēlamajam zaudējumam. Breakout tirgotājs novieto stopu zem breakout līmeņa. Mean-reversion tirgotājs novieto stopu virs nesenā maksimuma. Līmeni nosaka cenu kustība, nevis tirgotāja apetīte pēc riska.
Izvairieties no uzvedības slazda
Uzvedības slazds ir tā pārvaldības daļa, kuru neviens Brokeris nevar salabot tirgotājam. Tirgotājs, kurš ir guvis peļņu uz pozīcijas ar sviru, nevēlas realizēt peļņu, jo atdeve šķiet maza salīdzinājumā ar sviru. Tirgotājs, kurš ir nonācis zaudējumos, nevēlas pieņemt zaudējumus, jo zaudējumi šķiet lieli. Rezultāts ir pozīcija, kas tiek turēta pārāk ilgi abos virzienos, un pozīcija ir pakļauta piespiedu slēgšanai visnelabvēlīgākajā brīdī.
Risinājums ir mehānisks. Tirgotājs nosaka mērķi un stop pie ieejas, un tirgotājs iziet, kad tiek sasniegts kāds no tiem. Tirgotājs neapiet plānu tāpēc, ka cena virzās pareizajā virzienā, un tirgotājs neapiet plānu tāpēc, ka cena virzās nepareizajā virzienā. Plāns ir plāns, un plāns ir tirgotāja vienīgā aizsardzība pret paša tirgotāja uzvedību.
Saistītie resursi
Kur sākt
Ja jūs domājat, kā pārvaldīt sviru (leverage) akciju tirdzniecībā, visnoderīgākais pirmais solis ir pierakstīt riska budžetu katram darījumam, aprēķināt pozīcijas apjomu, balstoties uz stop, un salīdzināt aprēķināto netiešo sviru ar to, ko piedāvā jūsu Broker. Mūsu brokeru salīdzinājums uzskaita maksimālo sviru un finansēšanas likmi katram Brokerim, kas kopā parāda, kādas būs izmaksas par pozīcijas turēšanu, pirms jūs to atverat.