Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
OCO (one-cancels-the-other) rīkojums ir divi savstarpēji saistīti rīkojumi, kur viens tiek izpildīts, bet otrs automātiski tiek atcelts. Rīkojums ir noderīgs, ja vēlaties iziet no pozīcijas vienā no diviem cenu līmeņiem — parasti peļņas mērķī vai stop-loss — bet ne abos. Pirmais, kas tiek izpildīts, uzvar; otrs tiek atcelts.
Šis raksts ir praktiska soli pa solim rokasgrāmata: kad OCO rīkojumi ir jēgpilni, kā tos iestatīt tipiskā platformā un uz ko pievērst uzmanību.
Kad OCO rīkojumi ir jēgpilni
Trīs bieži sastopami pielietojumi:
- Iekavas rīkojumi (Bracket orders). Gara pozīcija ar gan peļņas mērķi, gan stop-loss. Novietojiet pārdošanas limitu virs pašreizējās cenas un pārdošanas stopu zem tās. Kurš no tiem trāpīs pirmais, tas tiks izpildīts, bet otrs tiks atcelts. Pozīcija tiek slēgta vienā no abām cenām.
- Ielaušanās (breakout) ieejas. Tirgotājs, kurš gaida ielaušanos virs pretestības vai kritumu zem atbalsta. Novietojiet pirkšanas stopu virs pretestības un pārdošanas stopu zem atbalsta. Pirmais, kas tiks aktivizēts, atver pozīciju; otrs tiek atcelts.
- Atkārtotas ieejas (Re-entries). Tirgotājs, kurš vēlas būt garajā pozīcijā virs līmeņa un īsajā zem tā. Tā pati struktūra kā breakout ieejai, bet ar abām pozīcijas pusēm, kas tiek pārvaldītas.
Kopīgais modelis: OCO rīkojumi ir par izvēli. Jūs nezināt, kura puse aktivizēsies pirmā, bet vēlaties būt gatavs abiem.
Kā iestatīt OCO tipa pasūtījumu tipiskā platformā
Precīzās darbības atšķiras atkarībā no Broker, taču struktūra ir tā pati. Lielākajā daļā platformu (thinkorswim, Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation):
- Ar peles labo pogu noklikšķiniet uz pozīcijas vai atveriet pasūtījuma veidlapu. Lielākajai daļai platformu ir OCO opcija pasūtījuma veida nolaižamajā izvēlnē.
- Iestatiet pirmo daļu. Parasti tā ir limit order (peļņas mērķis) vai stop order (stop-loss).
- Iestatiet otro daļu. Papildu pasūtījums.
- Sasaistiet abas daļas kā OCO. Lielākajai daļai platformu ir izvēles rūtiņa vai poga, lai atzīmētu pasūtījumu kā OCO.
- Apstipriniet. Platforma nosūta abus pasūtījumus; viens tiek izpildīts, bet otrs automātiski tiek atcelts.
Platforma arī ļauj pēc iesniegšanas pielāgot cenas un pasūtījuma veidus. OCO saite tiek saglabāta, līdz viena no daļām tiek izpildīta, vai arī jūs manuāli atceļat abus.
Biežākie varianti
OCO ar stop-limit rīkojumu stop pusē
Vienkāršs stop rīkojums, kad tas tiek aktivizēts, pārvēršas par tirgus rīkojumu, kas var radīt slippage nepastāvīgos tirgos. Stop-limit rīkojums, kad tas tiek aktivizēts, pārvēršas par limit rīkojumu noteiktā cenā, tādējādi izvairoties no slippage, bet riskējot ar to, ka rīkojums netiks izpildīts, ja cena “izlec” caur limitu.
Izvēles kompromiss: stop-market izpilde ar slippage; stop-limit izpilde par noteiktu cenu vai arī neizpilde vispār. OCO var apvienot stop-market (stop-loss) ar limit rīkojumu (peļņas mērķim) vai arī izmantot stop-limit abiem.
Mainīgais stop OCO
Mainīgais stop ir stop, kas pielāgojas, kad cena mainās jūsu labā. Mainīgais stop OCO apvieno mainīgo stop (stop-loss, kas seko cenai uz augšu) ar limitētu orderi (peļņas mērķi). Pozīcija tiek slēgta pie mainīgā stop, ja cena mainās pretēji, vai pie limita, ja mērķis tiek sasniegts pirmais.
Mainīgais stop OCO ir noderīgs impulsa (momentum) darījumiem, kuros vēlaties notvert vairāku dienu kustību, bet iziet, ja notiek reverss. Mainīgais stop fiksē peļņu, cenai pieaugot; limitētais mērķis nodrošina izeju uz augšu.
Laika ierobežots OCO
Dažas platformas ļauj iestatīt OCO derīguma termiņu. OCO tiek automātiski atcelts derīguma termiņa beigās, ja neviens no abiem nosacījumiem nav izpildīts. Tas ir noderīgi iestatījumiem, kas ir derīgi tikai noteiktā laika posmā (piem., peļņas paziņojuma laikā vai tirgus atvēršanas brīdī).
Derīguma termiņš ir atkarīgs no platformas. Dažas platformas pēc noklusējuma iestata “good till cancelled” (GTC), kas nozīmē, ka OCO paliek aktīvs beztermiņa. Citas pēc noklusējuma iestata “day” vai “good till close” (GTC). Iestatiet derīguma termiņu apzināti, balstoties uz stratēģiju.
Kas var noiet greizi
Trīs modeļi:
1. Abas kājas aktivizējas straujos tirgos
Strauji kustīgā tirgū abas kājas var aktivizēties vienā un tajā pašā milisekundē. Platforma var izpildīt vienu, otru vai abas — atkarībā no pasūtījumu maršrutēšanas. “OCO” garantē tikai to, ka viena tiek atcelta, ja otra tiek izpildīta pirmā; ja abas tiek izpildītas pirms platforma paspēj atcelt, rezultāts būs daļēja slēgšana vai pārslēgšanās uz pretējo pusi.
Risinājums: neizmantojiet OCO tirgos, kuros, visticamāk, cena “izlec” cauri abiem līmeņiem. Izmantojiet stop-market ar buferi vai pieņemiet daļējas izpildes risku.
2. Stop-leg iedarbināšana uz sveces ēnas (wick)
Sveces ēnā cena īslaicīgi sasniedz stop līmeni, bet noslēdzas virs tā. Stop-market order tiek iedarbināts uz ēnas un tiek izpildīts par stop cenu (vai sliktāk). OCO atceļ limit order, bet jūs izstājāties trokšņa dēļ.
Risinājums: izmantojiet stop-limit ar buferi vai arī izmantojiet laika apstiprinājumu.
3. Platforma neatbalsta īstu OCO
Dažas platformas atbalsta tikai “saistītus pasūtījumus” vai “ja skarts” pasūtījumus, kas izskatās kā OCO, bet tiem ir atšķirīga atcelšanas loģika. Izlasiet platformas dokumentāciju, lai apstiprinātu OCO darbību.
Kā izvērtēt
Iestatot OCO pasūtījumus, uzdodiet sev:
- Vai platforma atbalsta īstu OCO? (Pārbaudiet ar nelielu pasūtījumu likvīdā instrumentā, lai apstiprinātu darbību.)
- Kādi pasūtījumu veidi ir pieejami katrai OCO daļai? (Stop-market, stop-limit, trailing stop, limit. Jo vairāk iespēju, jo vairāk stratēģiju varat īstenot.)
- Kāds ir noklusējuma derīguma termiņš? (Day, GTC vai pielāgots. Iestatiet apzināti.)
- Kā tiek apstrādāti daļējie izpildījumi? (Ja tiek izpildīti tikai 50% no limit daļas, vai OCO atceļ? Lielākā daļa platformu atceļ; dažas atstāj neizpildīto daļu aktīvu.)
- Kāda ir slippage stop daļai? (Stop-market izpildās ar slippage. Testējiet paper-trading kontā, lai redzētu faktisko izpildes kvalitāti.)
BUJ (Biezi uzdotie jautājumi)
Vai OCO ir tas pats, kas bracket order?
Bracket order ir konkrēts OCO veids: ieejas orderis ar abiem — peļņas mērķi un stop-loss — kas ir sasaistīti kā OCO. Vispārīgais OCO var būt jebkuri divi savstarpēji saistīti orderi; bracket ir viens no biežākajiem izmantošanas gadījumiem.
Vai es varu iestatīt OCO vairākos kontos?
Lielākā daļa platformu neatbalsta OCO starp kontiem. OCO tiek iestatīts pozīcijas līmenī vienā kontā.
Kāda ir atšķirība starp OCO un OTO (one-triggers-the-other)?
OTO ir divi savstarpēji saistīti orderi, tāpēc otrais orders tiek ievietots tikai tad, kad pirmais ir izpildīts. OCO ir divi savstarpēji saistīti orderi, tāpēc otrais orders tiek atcelts, kad pirmais ir izpildīts.
Vai visi brokeri atbalsta OCO orderus?
Lielākā daļa 1. līmeņa brokeru to dara, tostarp Interactive Brokers, Schwab, Tastyworks, TradeStation un E*TRADE. Īstenošana atšķiras.
Saistītie resursi
Kur sākt
Ja vēlaties savā tirdzniecībā izmantot OCO orderus, praktiskais pirmais solis ir izveidot paper-trading kontu pie Broker, kas atbalsta šo ordera veidu, un pārbaudīt darbību ar nelielām pozīcijām. Paper konts ir vienīgais veids, kā pārbaudīt platformas OCO loģiku pirms reālas naudas ieguldīšanas. Skatiet mūsu brokeru tabulu pašreizējam platformu sarakstam ar OCO atbalstu.