Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Piekabes (trailing) stop ir stop-loss rīkojums, kas seko cenai, kamēr darījums virzās izdevīgā virzienā. Rīkojums sākas ar izvēlētu attālumu no ieejas cenas, un rīkojums pakāpeniski (ratchet) virzās darījuma virzienā par fiksētu summu vai procentu. Rīkojums nekad nepārvietojas atpakaļ, tāpēc tas ļauj fiksēt peļņu, kamēr pozīcija ir atvērta.
Ko dara trailing stop
Trailing stop ir stop-loss rīkojums, kas pārvietojas līdz ar cenu, darījuma virzienā, par noteiktu summu vai procentu. Rīkojums sākas izvēlētā attālumā no ieejas, un, cenai virzoties labvēlīgā virzienā, rīkojums seko tai. Rīkojums nekad nepārvietojas atpakaļ, tāpēc trailing stop fiksē peļņu brīdī, kad cena ir pārvietojusies tirgotāja labā.
Rīkojums ir noderīgs, ja tirgotājs vēlas braukt līdzi tendencei, neuzstādot fiksētu mērķi. Tirgotājs izvēlas “trail” attālumu, un brokeris parūpējas par stop pārvietošanu. Pozīcija paliek atvērta tik ilgi, kamēr cena virzās labvēlīgā virzienā, un pozīcija tiek slēgta, kad cena apgriežas un atgriežas par “trail” attālumu.
Fiksētas summas vs procentuālie “trailing” iestatījumi
Divas galvenās versijas ir fiksētas summas “trailing” un procentuālie “trailing”. Fiksētas summas “trailing” izmanto dolāru vai punktu attālumu, piemēram, 2 dolāri uz vienu akciju ASV akcijai. Procentuālais “trailing” izmanto procentu daļu no pašreizējās cenas, piemēram, 5 procentus.
Izvēle ir atkarīga no tirgotāja vēlmēm un akcijas svārstīguma. Augstas svārstīguma akcijai nepieciešams plašāks “trailing”, lai to neizslēgtu ikdienas trokšņa dēļ, bet zemas svārstīguma akcijai var izmantot ciešāku “trailing”. Procentuālais “trailing” automātiski kļūst platāks, kad cena pieaug, un kļūst ciešāks, kad cena krītas, tādējādi pielāgojot “trailing” svārstīguma režīmam.
Soli pa solim iestatīšana
Pirmais solis ir atvērt pasūtījuma ievades logu platformā. Tirgotājs nolaižamajā izvēlnē izvēlas pasūtījuma veidu “trailing stop”. Pēc tam platforma pieprasa “trail” attālumu, kas nosaka, cik tālu no cenas stopam jāseko.
Nākamais solis ir izvēlēties “trail” vienību. Platforma piedāvā attālumu punktos, dolāros vai procentos, atkarībā no Broker. Tirgotājs ievada vērtību, un platforma aprēķina sākotnējo stop līmeni no ieejas cenas.
Trešais solis ir iestatīt laika nosacījumu (time in force). Dienas pasūtījumi beidzas dienas beigās, bet good-till-cancelled pasūtījumi paliek aktīvi, līdz pozīcija tiek izsista (stopped out) vai tirgotājs tos atceļ. Izvēle ir atkarīga no tirdzniecības horizonta.
Kur pasūtījums ir pieejams
Pasūtījums ir standarta variants lielākajā daļā mazumtirdzniecības platformu. MetaTrader 4 un 5 atbalsta trailing stops katrai pozīcijai, un tirgotājs var iestatīt trail, izmantojot noteiktu punktu skaitu. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation un pašu izstrādātās platformas no atlaidīgo brokeru puses atbalsta trailing stops gan ar fiksētas summas, gan procentuāla apjoma trail.
Pasūtījums ne vienmēr ir pieejams mobilajās lietotnēs. Iemesls ir tas, ka trail tiek aprēķināts servera pusē, un mobilajā lietotnē trail funkcija var nebūt iespējota. Tirgotāji, kuri vēlas pasūtījumu mobilajā ierīcē, var pārbaudīt brokera mobilās lietotnes dokumentāciju vai iestatīt pasūtījumu darbvirsmas platformā.
Biežākās kļūdas
Bieža kļūda ir iestatīt pārraudzības (trailing) līmeni pārāk cieši, tāpēc pozīcija tiek izslēgta ikdienas svārstību dēļ. Pārraudzības līmenim jābūt plašākam par akcijas vidējo dienas diapazonu, un tirgotājam pirms pasūtījuma veikšanas jāpārbauda 14 dienu vidējais patiesais diapazons (average true range).
Vēl viena kļūda ir pieņemt, ka trailing stop pārvietojas abos virzienos. Trailing stop pārvietojas tikai labvēlīgā virzienā, un pasūtījums nekad neatgriežas atpakaļ. Tirgotājam nevajadzētu gaidīt, ka stop līmenis kļūs plašāks, kad cena maina virzienu.
Trešā kļūda ir iestatīt trailing uz akcijas, kurai tikko bija gap (cenu lēciens), jo gap pārvieto stop līmeni ar to pašu procentuālo izmaiņu, un jaunais stop līmenis var neatbilst tirgotāja riska tolerancē. Tirgotājam pēc gap jāpārstartē stop, vai arī jāizvairās no trailing stop akcijām, kuras ir zināmas ar gap veidošanu.
Biežāk uzdotie jautājumi par trailing stop
Vai trailing stop ir tas pats, kas stop-loss? Nē. Stop-loss ir fiksēts rīkojums, un trailing stop ir mainīgs rīkojums. Trailing stop sākas ar fiksētu līmeni un seko cenai, savukārt stop-loss paliek tajā pašā līmenī.
Vai es varu izmantot trailing stop īsajām pozīcijām? Jā. Īsajā pozīcijā trailing stop virzās uz leju, kad cena krītas, un stop aktivizējas, kad cena paaugstinās par trail attālumu. Šāda uzvedība atspoguļo garo pozīciju.
Kāda ir atšķirība starp trailing stop un trailing stop limit? Trailing stop aktivizē tirgus rīkojumu, kad cena sasniedz stop līmeni. Trailing stop limit aktivizē limitētu rīkojumu, un limitētais rīkojums var netikt izpildīts, ja cena pārsniedz limitu. Trailing stop ir lielāka iespēja tikt izpildītam, bet trailing stop limit dod tirgotājam lielāku kontroli pār izpildes cenu.
Saistītie resursi
Kur sākt
Ja jūs izvērtējat trailing stop (pēctekošos stopus), visnoderīgākais pirmais solis ir izvēlēties akciju ar skaidru tendenci, iestatīt trailing (pēctekošo) līmeni vienu līdz divas reizes virs 14 dienu vidējā patiesā diapazona (average true range) un uzraudzīt pozīciju vienu līdz divas nedēļas, lai redzētu, kā pasūtījums uzvedas. Mūsu brokeru salīdzinājums uzskaita brokerus, kas atbalsta trailing stopus, un pieejamās trail opcijas; tas kopā parāda, kāda ir platforma, pirms jūs iestatāt pirmo trailing stopu uz reālas pozīcijas.