Kā izmantot sviru FX tirdzniecībā — Blog

Atruna

Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.

Šo riska brīdinājumu angļu valodas versija ir autoritatīva. Tulkojumi ir sniegti tikai ērtībai.

FX ir visvairāk sviras (leverage) izmantotais mazumtirdzniecības tirgus: brokeri piedāvā 30–500× sviru atkarībā no jurisdikcijas. Sviras apjoms ir reāls; arī riski ir reāli. Lielākā daļa mazumtirdzniecības FX tirgotāju zaudē naudu, un pārmērīga sviras izmantošana ir viens no galvenajiem iemesliem.

Šis raksts ir praktisks ieskats tajā, kā izmantot sviru FX darījumos: kā sviras mehānisms darbojas, kādi ir regulatīvie ierobežojumi un kā noteikt pozīciju apjomus tā, lai sviras izmantošana palīdzētu, nevis sagrautu kontu.

Ka darbojas FX sviras

FX tu tirgo “lotus”. Standarta lots ir $100,000 bāzes valūtas. Mini lots ir $10,000. Mikro lots ir $1,000. Sviras ļauj kontrolēt lotu ar daļu no nosacītās summas kā nodrošinājumu (margin).

Piemeri:

100:1 sviras: $1,000 nodrošinājums kontrolē $100,000 pozīciju (1 standarta lots)
30:1 sviras: $3,333 nodrošinājums kontrolē $100,000 pozīciju
500:1 sviras: $200 nodrošinājums kontrolē $100,000 pozīciju

Nodrošinājums ir kolaterālais nodrošinājums; Broker aizdod pārējo. Pozīcija reāllaikā tiek pārvērtēta pēc tirgus (marked to market). Ja pozīcija virzās pret tevi, Broker var pieprasīt papildu nodrošinājumu vai slēgt pozīciju.

Matemātika: 1% kustība standarta lotā ir $1,000. Pie 100:1 sviras 1% kustība tavā labā dod tev 100% atdevi no nodrošinājuma. Tā pati 1% kustība pret tevi izdzēš visu nodrošinājumu. Sviras darbojas abos virzienos.

Regulatīvie ierobežojumi

Pieejamais leverage (finanšu sviras) apjoms ir atkarīgs no jurisdikcijas:

ES/UK (ESMA/FCA): 30:1 uz galvenajiem pāriem, 20:1 uz mazākajiem, 10:1 uz eksotiskiem. Daži brokeri piedāvā lielāku leverage profesionāliem klientiem (ar atsevišķu kvalifikāciju).
ASV (CFTC/NFA): 50:1 uz galvenajiem pāriem, 20:1 uz mazākajiem. Daži brokeri piedāvā 100:1 “non-FIFO” bāzē ar margin calls, taču praktiskais limits ir 50:1.
Austrālija (ASIC): 30:1 uz galvenajiem pāriem, 20:1 uz mazākajiem. Samazināts no 500:1 2021. gadā.
Ārpus krasta (Kaimanu salas, Seišelas u.c.): 100:1 līdz 500:1+, bez regulatīvā limita.

Tendence 1. līmeņa jurisdikcijās ir virzība uz zemāku leverage. Pamatojums: mazumtirdzniecības tirgotāji, kuri izmanto augstu leverage, “uzspridzina” savus kontus. Zemāks leverage samazina “uzspridzināšanas” biežumu.

Ko sviras (leverage) dara ar pozīciju

Sviras palielina procentuālo izmaiņu apmēru uz kontu. 100:1 piesaistīta (leveraged) pozīcija, kuras nodrošinājums (margin) ir 1% no konta, ir ar tādu pašu riska profilu kā naudas pozīcija, kas ir 100% no konta. Risks ir vienāds; darījums ir efektīvāks.

Kļūda: izturēties pret piesaistīto pozīciju tā, it kā tā būtu neliela pozīcija. Tirgotājs, kurš riskē ar 1% no konta 100:1 piesaistītā pozīcijā, faktiski veic 100% pozīciju. Pozīcijas apjoms attiecībā pret kontu ir tāds pats kā ieguldīt visu (all-in) vienā vienīgā akcijā.

Ka noteikt FX pozīcijas apjomu

Pareizais veids, kā noteikt FX pozīcijas apjomu, ir tāds pats kā jebkurai citai pozīcijai ar sviru: nosaki procentuālo daļu no konta, ko esi gatavs zaudēt darījumā, un pēc tam atbilstoši tam aprēķini pozīcijas apjomu.

Bieži lietots noteikums: 1–2% no konta riska uz vienu darījumu. Kontam 50 000 USD tas ir 500–1 000 USD risks uz darījumu. Risks ir stop-loss attālums, kas reizināts ar pip vērtību.

Piemērs: tirgotājs riskē ar 1% (500 USD) EUR/USD darījumā ar 50 pipu stopu. Standarta lota pip vērtība ir 10 USD. Pozīcijas apjoms: 500 / (50 × 10) = 1 mini lots. Pie 100:1 sviras nepieciešamā marža ir 1 000 USD (1 mini lots × 10 000 × 1%). Pozīcijas apjoms ir 1 mini lots, nevis 1 standarta lots.

Pozīcijas apjoms ierobežo zaudējumus. Svira ir tikai finansēšanas mehānisms.

Kas var noiet greizi

Trīs modeļi:

1. Pārmērīga sviras izmantošana

Ttirgotājs, kurš izmanto 100:1 sviru katrai pozīcijai, faktiski katrā darījumā strādā ar 100% pozīcijām. Nelabvēlīga 1% kustība iznīcina visu nodrošinājumu. Tirgotājs tiek izslēgts atkārtoti, un starpības/komisijas izmaksas summējas.

Risinājums: izmantojiet sviru, kā to prasa stratēģija, nevis maksimālo, ko atļauj Broker. Lielākajai daļai mazumtirdzniecības tirgotāju piemērota ir 5–10× efektīvā sviras izmantošana.

2. Turēšana caur augstas ietekmes notikumiem

Ttirgotājs, kurš tur ar sviru piesaistītu FX pozīciju caur centrālās bankas paziņojumu vai nozīmīgu ekonomisko datu publicēšanu, ir pakļauts ārkārtējai svārstībai. 50 pipu kustība dažu sekunžu laikā ir ierasta. Izmantojot 100:1 sviru, tā ir 50% konta izmaiņa. Pozīciju var automātiski slēgt Broker, ja konts nespēj izpildīt maržas pieprasījumu.

Risinājums: slēdz ar sviru turētas pozīcijas pirms nozīmīgiem notikumiem vai samazini pozīcijas apjomu līdz tādam līmenim, kas spēj absorbēt paredzamo svārstīgumu.

3. Papildināšana zaudējošā pozīcijā

Treideris, kurš vidējo cenu samazina zaudējošā FX pozīcijā, palielina gan zaudējumus, gan maržas prasību. Pozīcija var ļoti ātri nonākt līdz margin call, un brokeris slēdz pozīciju par vissliktāko iespējamo cenu.

Risinājums: stop-loss katrai pozīcijai. Neveikt vidējo cenu samazināšanu. Tieši disciplīna atdala treiderus, kuri izdzīvo, no tiem, kuri neizdzīvo.

Kā izvērtēt

Izmantojot sviru FX tirdzniecībā, uzdodiet:

Kāda ir stratēģija? (Day trading, swing trading, position trading. Turēšanas periods nosaka atbilstošo sviru.)
Kāda ir pāra svārstīgums? (Galvenie pāri: zemāks svārstīgums, piemērota zemāka svira. Eksotiskie pāri: lielāks svārstīgums, piemērots mazāks pozīcijas apjoms.)
Kāda ir korelācija ar citām pozīcijām? (Ja jums ir 5 EUR pozīcijas, efektīvā svira ir daudz lielāka nekā jebkurai atsevišķai pozīcijai.)
Kāds ir diennakts laiks? (Āzijas sesija: zemāks svārstīgums, stingrāki stopi. Londona/NY pārklājums: lielāks svārstīgums, plašāki stopi.)
Kāda ir brokera maržas politika? (Stop-out līmenis, margin call laiks, daļējas slēgšanas politika.)

Atbildes uz šiem jautājumiem nosaka pareizo sviru. Pareizais rīks ir atkarīgs no stratēģijas un tirgus apstākļiem.

BUJ (FAQ)

Kāds ir labākais sviras apjoms FX tirdzniecībai?

Tas ir atkarīgs no stratēģijas. Dienas tirdzniecībai parasti izmanto 30–50×. Svārstību (swing) tirdzniecībai — 10–20×. Pozīciju tirdzniecībai — 5–10×. Lielāka sviras izmantošana ir piemērota pieredzējušiem tirgotājiem ar skaidri noteiktiem riska pārvaldības noteikumiem, nevis lielākajai daļai mazumtirdzniecības (retail) tirgotāju.

Vai es varu zaudet vairak par savu iemaksu FX?

līmeņa jurisdikcijās (ES, UK, ASV, AU) brokeris slēdz pozīciju, kad konta pašu kapitāls sasniedz maržas pieprasījuma līmeni. Maksimālais zaudējums ir iemaksa, nevis vairāk. Ārpuskrasta jurisdikcijās brokeris var pieprasīt papildu maržu papildus sākotnējai iemaksai, tāpēc zaudējumi var pārsniegt iemaksu.

Kāds ir “drošs” sviras apmērs iesācējiem?

5-10×. Tas nozīmē, ka katrai pozīcijai kā nodrošinājums (margin) tiek izmantoti 10-20% no konta. Pozīcija var svārstīties par 5-10% pirms tiek sasniegts margin call, kas dod tirgotājam laiku reaģēt.

Ka es varu mainit no liela uz maza piesaistito (leverage) tirdzniecibu?

Lielakā dala brokeru ļauj konta iestatījumos iestatīt pielagotu piesaistes (leverage) limitu. Limits attiecas uz jaunām pozicijām. Esošās pozicijas netiek ietekmētas, līdz tās tiek aizvērtas un atvertas no jauna.

Saistītie resursi

Kur sākt

Ja vēlaties izmantot sviru FX tirdzniecībā, praktiskais pirmais solis ir noteikt skaidrus pozīcijas lieluma ierobežojumus un stop-loss noteikumus pirms darījuma veikšanas. Skatiet mūsu brokeru tabulu par pašreizējo FX brokeru sarakstu ar pārredzamām maržas prasībām.