Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Robinhood ir juridiski regulēts ASV akciju brokeris ar standarta SIPC apdrošināšanas aizsardzību, taču tā regulēšanas vēsturē ir iekļauti būtiski naudas sodi un klientu aizsardzības bažas, kuras katram lietotājam būtu jāizvērtē pirms konta atvēršanas. Robinhood ir drošs tādā nozīmē, ka jūsu vērtspapīri ir SIPC aizsargāti līdz $500,000, bet brokera trūkums attiecībā uz papildu SIPC segumu, tā tirdzniecības ierobežojumu vēsture un vairāk nekā $175 miljoni regulatīvo naudas sodu kopš 2020. gada to izceļ salīdzinājumā ar ilgāk pastāvošiem konkurentiem. Ja izmantojat Robinhood, divi praktiski drošības pasākumi ir turēt kontu zem SIPC limita un neglabāt tur kriptoaktīvus, kuru zaudēšanu jūs nevarat atļauties.
Regulejums
Robinhood Financial LLC un Robinhood Securities LLC ir reģistrētas ASV Vērtspapīru un biržu komisijā (SEC) un ir biedri Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Varat pārbaudīt Robinhood reģistrāciju FINRA BrokerCheck, meklējot “Robinhood Financial” — uzņēmuma CRD numurs ir 165998.
Robinhood Crypto, LLC tiek regulēts štata līmenī, izmantojot naudas pārvedumu licencēšanu, nevis SEC vai FINRA. Robinhood nedarbojas saskaņā ar lielajiem ne-ASV regulatoriem, piemēram, FCA (UK) vai ASIC (Austrālija). Ja atrodaties ārpus Amerikas Savienotajām Valstīm, jums nav pieejamas tās pašas regulatīvās aizsardzības, ko saņem ASV klienti.
Galvenais secinājums: Robinhood ir pienācīgi reģistrēts brokeris-dīleris Amerikas Savienotajās Valstīs. Tā nav neregulēta vai ārpuskrasta darbība. Regulējošie jautājumi attiecas uz tās rīcību, nevis uz reģistrācijas statusu.
SIPC un papildu apdrošināšana
Robinhood nodrošina standarta SIPC segumu: līdz $500,000 par katru kontu, tostarp $250,000 limits skaidrajai naudai. Šī ir bāzes aizsardzība, kas jānodrošina katram leģitīmam ASV brokerim. SIPC aizsargā jūsu vērtspapīrus un naudu, ja Robinhood pats neizdodas — tas neaizsargā pret tirgus zaudējumiem.
Tas, ko Robinhood nenodrošina, ir papildu SIPC apdrošināšana no privāta apdrošinātāja. Salīdzinājumam: Fidelity nodrošina vairāk nekā $1 miljardu kopējā papildu SIPC segumā, Charles Schwab — $600 miljonus kopējā apjomā, bet Interactive Brokers piedāvā $30 miljonus uz vienu klientu, izmantojot Lloyd's of London. Tas nozīmē, ka, ja jūsu Robinhood konta vērtība pārsniedz $500,000 SIPC limitu un brokeris bankrotē, jūs kļūstat par vispārēju kreditoru par jebkuru summu, kas pārsniedz šo slieksni.
Robinhood Crypto aktīvi nav segti ar SIPC, pat ja tie tiek turēti tajā pašā kontā kā jūsu akcijas. Robinhood Crypto ir atsevišķa juridiska persona ar atšķirīgu regulatīvo attieksmi. Ja jūs tirgojat kripto caur Robinhood, šie aktīvi pilnībā izkrīt ārpus SIPC drošības tīkla.
Aktīvu nošķiršana un aizsardzība
Robinhood nošķir klientu vērtspapīrus no uzņēmuma paša aktīviem, kā to prasa SEC noteikumi. Tas nozīmē, ka jūsu akcijas un ETF nav daļa no Robinhood korporatīvā bilances un tos nevar izmantot, lai norēķinātos ar Robinhood kreditoriem bankrota gadījumā.
Tomēr Robinhood Securities piedalās vērtspapīru aizdevumos, izmantojot savu pilnībā apmaksāto aizdevumu programmu. Klientiem ir jāpiekrīt (jāieslēdz) dalībai, un viņi saņem daļu no aizdevumu ieņēmumiem. Ja jūs neieslēdzat dalību, jūsu akcijas netiek izsniegtas aizdevumā. Ir vērts pārbaudīt konta iestatījumus, lai apstiprinātu jūsu aizdevumu izvēli.
Attiecībā uz naudas atlikumiem Robinhood piedāvā cash sweep programmu uz FDIC apdrošinātām partnerbankām. Tas nodrošina FDIC segumu līdz $250,000 uz vienu banku, uz vienu konta veidu. Cash sweep ir automātiska neieguldītai naudai jūsu brokeru kontā.
Drošības funkcijas
Robinhood atbalsta divu faktoru autentifikāciju, izmantojot autentifikācijas lietotnes (piemēram, Google Authenticator vai Authy) un SMS kodus. Mobilajā lietotnē ir biometrijas pieteikšanās — pirkstu nospieduma vai sejas atpazīšana atbalstītās ierīcēs — un iespēja pieprasīt biometrijas apstiprinājumu katram darījumam.
Robinhood nesniedz formālu drošības garantiju tādā veidā, kā to dara Schwab vai Fidelity. Schwab garantē 100% zaudējumu no neatļautas darbības, un Fidelity ir līdzīga Klientu aizsardzības garantija. Robinhood norāda, ka sadarbojas ar klientiem, lai atrisinātu neatļautus darījumus, taču aizsardzības pasākumi ir mazāk skaidri definēti.
Kontu uzraudzība ietver paziņojumus par pieteikšanos, darījumiem un izņemšanu. Robinhood atbalsta arī ierīču pārvaldību, ļaujot jums redzēt un atsaukt ierīces, kuras ir piekļuvušas jūsu kontam.
Finanšu stabilitāte
Robinhood Markets, Inc. ir publiski tirgots uzņēmums NASDAQ biržā (biržas simbols: HOOD) kopš 2021. gada jūlija. Kā publisks uzņēmums, Robinhood iesniedz ceturkšņa un gada pārskatus SEC, nodrošinot zināmu finanšu pārredzamību.
Tomēr Robinhood ir salīdzinoši jauns uzņēmums — dibināts 2013. gadā — salīdzinot ar konkurentiem, kas pastāv jau gadsimtu. Uzņēmums pēc kļūšanas par publisku uzņēmumu ir ziņojis gan par ceturkšņa peļņu, gan zaudējumiem. Robinhood ieņēmumi lielā mērā ir atkarīgi no darījumu apjoma un kriptovalūtu tirdzniecības aktivitātes, kas abi ir cikliski. Zema tirdzniecības aktivitātes periodos ieņēmumi var samazināties ievērojami.
Uzņēmuma tirgus kapitalizācija kopš IPO ir būtiski svārstījusies, atspoguļojot tirgus mainīgo novērtējumu par tā biznesa modeli un izaugsmes perspektīvām.
Normatīvā un juridiskā vēsture
Robinhood normatīvais darbības vēsturisks ir visplašāk sodīts no jebkura lielā ASV brokera. Šajā sadaļā galvenie notikumi ir izklāstīti faktiski, bez redakcionāliem komentāriem.
2021. gada FINRA sods (70 miljoni ASV dolāru): Lielākais FINRA sods vēsturē tā brīža laikā. FINRA konstatēja, ka Robinhood maldināja klientus par maksājumiem par pasūtījumu plūsmu (PFOF) ieņēmumiem, apstiprināja opciju tirgotājus, kuri neatbilda kvalifikācijas kritērijiem, un piedzīvoja sistēmas darbības traucējumus, kas neļāva klientiem tirgoties periodos ar augstu tirgus svārstīgumu. FINRA arī norādīja Robinhood par tehnoloģijas uzraudzības trūkumu, kas apstiprināja opciju tirgotājus.
2021. gada GameStop tirdzniecības ierobežojums: 2021. gada janvārī Robinhood uz laiku ierobežoja GameStop, AMC un citu akciju pirkšanu īsā “short squeeze” laikā. Ierobežojums tika iedarbināts, jo klīringa iestāžu iemaksu prasības pārsniedza to, ko Robinhood varēja izpildīt īsā termiņā. Notikums izraisīja Kongresa uzklausīšanas, vairākas prasības tiesā un būtiski mazināja uzticēšanos platformas lietotāju vidū. Kopš tā laika Robinhood ir nostiprinājis savu klīringa un norēķinu infrastruktūru.
2020. gada SEC sods (65 miljoni ASV dolāru): SEC konstatēja, ka Robinhood nav pienācīgi atklājis klientiem, ka tas saņem maksājumus par pasūtījumu plūsmu (PFOF), laika posmā no 2015. līdz 2018. gadam. PFOF ir Robinhood galvenais ieņēmumu avots, un SEC secināja, ka atklāšanas trūkums maldināja klientus par patieso izmaksu apmēru viņu darījumos.
2022. gada Ņujorkas DFS sods (30 miljoni ASV dolāru): Ņujorkas Finanšu pakalpojumu departaments (Department of Financial Services) uzlika sodu Robinhood Crypto par nelikumīgas naudas atmazgāšanas novēršanas un kiberdrošības pārkāpumiem kriptovalūtu nodaļā.
2023. gada FINRA sods (10,2 miljoni ASV dolāru): FINRA uzlika sodu Robinhood par darījumu ziņošanas pārkāpumiem, kas aptvēra vairākus gadus.
Citas darbības: Robinhood ir arī noslēdzis izlīgumus saistībā ar izmeklēšanām štatu līmenī un saņēmis mazākus sodus par papildu darbības jautājumiem.
Kopējie normatīvie sodi kopš 2020. gada pārsniedz 175 miljonus ASV dolāru. Lai gan neviens atsevišķs sods nenorāda uz krāpšanu vai klientu aktīvu zādzību, šablons liecina par sistēmiskām atbilstības un darbības vājībām.
Drošības salīdzinājums
| Drošības faktors | Robinhood | Fidelity | Charles Schwab | Interactive Brokers |
|---|---|---|---|---|
| SEC/FINRA regulēts | Jā | Jā | Jā | Jā |
| SIPC apdrošināts | Jā ($500K) | Jā ($500K) | Jā ($500K) | Jā ($500K) |
| Papildu SIPC apdrošināšana | Nē | $1B+ kopējā apmērā | $600M kopējā apmērā | $30M (Lloyd's) |
| Kripto SIPC segums | Nē | N/A | N/A | N/A |
| Darbības gadi | 12 | 78 | 53 | 47 |
| Publiska kompānija | Jā (HOOD) | Nē (privāta) | Jā (SCHW) | Jā (IBKR) |
| Atbalstīts 2FA | Jā | Jā | Jā | Jā |
| Drošības garantija | Nav oficiālas garantijas | 100% neautorizēts | 100% neautorizēts | Nav oficiālas garantijas |
| Lielākie regulatīvie naudas sodi | $175M+ (kopš 2020. gada) | Minimāli | Minimāli | Minimāli |
| Vērtspapīru aizdošana | Pēc izvēles | Pēc izvēles | Atšķiras | Pēc izvēles |
Kas notiktu, ja Robinhood bankrotētu?
Ja Robinhood kļūtu maksātnespējīgs, SIPC iesaistītos, lai atgrieztu jūsu vērtspapīrus un naudu līdz 500 000 USD limitam (250 000 USD skaidras naudas apakšlimitam). SIPC negarantē jūsu ieguldījumu vērtību — tikai to, ka jūsu vērtspapīri tiks atgriezti jums.
SIPC process parasti ilgst nedēļas līdz mēnešus. Šajā laikā jums nebūtu piekļuves kontam vai iespējas tirgoties. Lielākā daļa klientu vēsturiskajos brokeru bankrotos ir saņēmuši savus aktīvus atpakaļ, lai gan process nav momentāns.
Ja jūsu konts bankrota brīdī pārsniedz 500 000 USD, summas virs šī limita kļūst par prasījumiem bankrota procedūrās. Atgūšana virs SIPC limita ir neskaidra un atkarīga no tā, kādi aktīvi firmā paliek pēc tam, kad ir apmierinātas prasības ar augstāku prioritāti.
Kripto, kas turēts Robinhood Crypto, NETIKS segts ar SIPC. Robinhood bankrota gadījumā kripto aktīvu attieksme būtu atkarīga no konkrētās juridiskās struktūras un turēšanas (custody) kārtībām attiecīgajā brīdī, kas ir mazāk pārbaudītas nekā tradicionālās vērtspapīru aizsardzības.
Ka pasargāt savu kontu
Ja izvēlaties izmantot Robinhood, šie soļi samazina jūsu pakļautību riskam:
Palieciet zem SIPC limita. Uzturiet kopējo konta vērtību — vērtspapīri plus nauda — zem $500,000. Virs šīs summas jums nav papildu seguma.
Ieslēdziet divfaktoru autentifikāciju. Izmantojiet autentifikācijas lietotni, nevis SMS. Uz SMS balstīta 2FA ir neaizsargātāka pret SIM-swap uzbrukumiem. Mobilajā lietotnē aktivizējiet darījumu apstiprināšanu ar biometrisko verifikāciju.
Robinhood neglabājiet kriptoaktīvus, kurus jūs nevarat atļauties zaudēt. Robinhood Crypto nav SIPC segts. Pārsūtiet kripto uz personīgo maku (aparātisko vai programmatūras), ja jums ir nozīmīga summa.
Glabājiet savus ierakstus. Lejupielādējiet ikmēneša izrakstus un darījumu apstiprinājumus. Ja Robinhood sistēmas kļūst nepieejamas — kā tas ir bijis iepriekšējos svārstīguma periodos — jūsu pašu ieraksti būs rezerves risinājums.
Periodiski pārbaudiet BrokerCheck. FINRA BrokerCheck vietnē brokercheck.finra.org parāda jebkādas jaunas regulatīvās darbības, soda naudas vai atklājumus. Pārbaudiet to reizi vai divas gadā.
Biezi uzdotie jautājumi
Vai Robinhood ir likumīgs Broker? Jā. Robinhood Financial LLC ir reģistrēts pie SEC un ir FINRA biedrs. Tā nav krāpniecība vai neregulēta darbība. Bažas par Robinhood saistās ar tās atbilstības regulējumam vēsturi, nevis ar reģistrācijas statusu.
Vai mana nauda ir droša, ja Robinhood bankrotē? Līdz $500,000 ($250,000 skaidrā naudā) ir aizsargāts ar SIPC. Summas, kas pārsniedz šo apmēru, netiek segtas. Kripto, kas turēts Robinhood Crypto, nav aizsargāts ar SIPC.
Vai Robinhood ir papildu apdrošināšana papildus SIPC? Nē. Robinhood nesedz pārmērīgu SIPC apdrošināšanu. Fidelity, Schwab un Interactive Brokers visi nodrošina ievērojamu papildu segumu.
Kāpēc Robinhood ierobežoja tirdzniecību 2021. gadā? Robinhood ierobežoja pirkšanu — nevis pārdošanu — GameStop un citu akciju gadījumā, jo tās klīringa iestādei bija nepieciešams papildu depozīta nodrošinājums, kas pārsniedza Robinhood pieejamo kapitālu. Ierobežojums bija likviditātes notikums, nevis lēmums dot priekšroku vienai tirgus pusei. Kopš tā laika Robinhood ir uzlabojis savu kapitālu un klīringa infrastruktūru.
Kāds bija lielākais Robinhood uzliktais sods? $70 miljonu FINRA sods 2021. gadā par maldinošu informāciju klientiem saistībā ar PFOF, sistēmas darbības traucējumiem un kļūmēm opciju tirdzniecības uzraudzībā.
Vai manas akcijas Robinhood tiek izsniegtas aizdevumā? Tikai tad, ja jūs esat izvēlējies pilnībā apmaksātu vērtspapīru aizdevuma programmu. Ja neesat izvēlējies, jūsu akcijas netiek izsniegtas aizdevumā. Pārbaudiet sava konta iestatījumus, lai to apstiprinātu.
Vai Robinhood var mani atkal bloķēt no tirdzniecības? Regulatīvas izmaiņas un uzlabotas sistēmas padara 2021. gada ierobežojumu atkārtošanos mazāk ticamu, taču neviens Broker nevar garantēt nepārtrauktu piekļuvi ekstremālos tirgus notikumos. Notikumu izraisīja klīringa iestādes prasības, nevis patvaļīgs lēmums.
Vai Robinhood ir drošs lieliem kontiem? Robinhood ir mazāk piemērots kontiem, kas pārsniedz $500,000, jo trūkst pārmērīga SIPC seguma. Kontiem zem šī sliekšņa SIPC aizsardzība darbojas parasti.
Spriedums
Robinhood ir pienācīgi regulēts Broker, un jūsu vērtspapīri ir SIPC aizsargāti līdz standarta limitēm. SIPC ietvars, kas aizsargā Robinhood klientus, ir tas pats ietvars, kas aizsargā Fidelity un Schwab klientus.
Tomēr Robinhood regulatīvā vēsture, tās nepietiekamā papildu SIPC seguma neesamība un 2021. gada tirdzniecības ierobežojumi to atšķir no vairāk iedibinātiem konkurentiem. Tie nav diskvalificējoši faktori, bet tie ir būtiski jūsu izvērtējumam.
Robinhood var būt piemērota izvēle investoriem ar kontiem krietni zem $500,000 SIPC limita, kuri novērtē platformas pieejamo mobilo saskarni. Investori ar lielākiem kontiem, tie, kuri par prioritāti izvirza maksimālu drošību, vai tie, kuri tur kriptovalūtu, ko nevar atļauties zaudēt, var vēlēties apsvērt Broker ar papildu SIPC segumu un ilgāku darbības uzticamības pieredzi.
Investēšana ietver risku. Ieguldījumu vērtība var pieaugt vai samazināties, un jūs varat saņemt atpakaļ mazāk, nekā ieguldījāt sākotnēji. Šajā pārskatā ir iekļautas filiāļu saites. Ja jūs atverat kontu, izmantojot mūsu saiti, mēs varam saņemt komisiju bez papildu izmaksām jums. Mūsu pārskati ir neatkarīgi un balstīti uz faktiem.