Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Margin konta atvēršana ir formālais solis, kas ļauj jums aizņemties no sava Broker, lai ieņemtu pozīcijas, kas ir lielākas par jūsu naudas atlikumu, ko citādi varētu atbalstīt. Pieteikšanās process ir līdzīgs parasta brokeru konta atvēršanai, taču ar papildu informēšanu, lielāku minimālo iemaksu lielākajā daļā jurisdikciju un atsevišķu apstiprināšanas soli margin finansēšanas līdzeklim.
Konts ir tirgotāja saskarne ar Broker aizdevumu. Tirgotāja uzdevums ir pirms konta finansēšanas izprast noteikumus (procentu likme, uzturēšanas margin, pieejamais sviras apjoms) un izmantot šo iespēju tikai tām stratēģijām, kuras tirgotājs vispirms ir pārbaudījis uz konta ar naudas līdzekļiem.
Ko ļauj darīt maržas konts
Maržas konts ļauj aizņemties no Broker, lai ieņemtu sviras pozīciju, veiktu akciju pārdošanu īsā pozīcijā (tās jurisdikcijās, kur tas ir atļauts), kā arī izmantot kontā esošo naudu un vērtspapīrus kā nodrošinājumu aizdevumam. Brokeris nosaka maksimālo aizdevuma un vērtības attiecību (parasti 50% lielākajai daļai akciju saskaņā ar ASV Reg T noteikumiem), un Brokeris iekasē procentus par aizņemtās summas apmēru.
Maržas konta izmantošanas gadījumi ir īstermiņa taktiska pozicionēšana, hedžēšana un kapitāla efektivitāte. Izmantošanas gadījumi nav ilgtermiņa ieguldīšana, nav likmju pastiprināšana un nav aizstājējs pārbaudītai stratēģijai. Tirgotājam, kurš maržu izmanto pareizi, tā ir noderīgs rīks; tirgotājam, kurš maržu izmanto kā noklusējumu, ir problēma ar riska pārvaldību.
Ko brokeris prasīs
Pieteikums maržas kontam ir garāks nekā pieteikums kontam ar skaidras naudas līdzekļiem. Brokeris vēlēsies uzzināt tirgotāja nodarbinātības statusu, gada ienākumus, neto aktīvus, tirdzniecības pieredzi un riska toleranci. Brokeris arī lūgs tirgotāju apliecināt maržas tirdzniecības riskus, tostarp risku zaudēt vairāk, nekā ir iemaksāta summa.
Brokera apstiprinājums daļēji balstās uz tirgotāja profilu un daļēji uz tirgotāja konta vēsturi. Jauns klients bez pieredzes var tikt apstiprināts mazākai kredītlīnijas summai; pieredzējis klients var tikt apstiprināts lielākai kredītlīnijas summai. Apstiprinājums ir brokeru ziņā, un brokeris var jebkurā laikā samazināt kredītlīniju.
Minimālā iemaksa
Minimālo iemaksu maržas kontam nosaka Brokeris un regulators. ASV FINRA Rule 4210 paredz, ka, lai atvērtu maržas kontu, ir nepieciešams vismaz $2,000 pašu kapitāls, taču lielākā daļa brokeru pieprasa vairāk (parasti $5,000-$10,000), lai konts būtu praktiski noderīgs. ES un Apvienotajā Karalistē minimālo summu nosaka Brokeris, un tā bieži ir €500-€2,000.
Minimālā iemaksa ir regulatīvs minimums, nevis ieteicamais sākuma atlikums. Tirgotājs, kurš atver maržas kontu ar minimālo summu, uzņemas pozīcijas, kas ir liels īpatsvars no konta, un tieši šis lielais īpatsvars ir lielākā daļa mazumtirdzniecības maržas pieprasījumu (margin call) zaudējumu avots. Godīgs ieteikums ir finansēt kontu vismaz ar 5-10× lielāku summu nekā minimums un izmantot sviru (leverage) piesardzīgi.
Noteikumi, kas jāizlasa pirms parakstīšanas
Margin vienošanās ir juridiski saistošs dokuments, un tirgotājam tas jāizlasa pirms parakstīšanas. Uzmanība jāpievērš tādiem punktiem kā procentu likme par aizņemto summu, uzturēšanas maržas prasība, brokera tiesības likvidēt pozīcijas bez paziņojuma un brokera tiesības jebkurā laikā mainīt noteikumus.
Procentu likme parasti ir starpība (spread) virs etalona (SOFR, EURIBOR, SONIA), un likme var mainīties, mainoties etalonam. Uzturēšanas marža ir minimālais pašu kapitāls, kas tirgotājam jāuztur sviras pozīcijā. Likvidācijas klauzula ir vissvarīgākā: brokeris var jebkurā laikā, jebkurā cenā slēgt tirgotāja pozīcijas, ja konta pašu kapitāls nokrīt zem uzturēšanas maržas.
Konta atvēršanas process
Process ir līdzīgs skaidras naudas konta atvēršanai. Tirgotājs aizpilda pieteikumu, iesniedz identifikāciju (pase vai valsts personas apliecība, adrešu apliecinājums) un iemaksā līdzekļus kontā. Brokeris veic kredītpārbaudi un fona pārbaudi, un brokeris var uzdot papildu jautājumus par tirgotāja norādīto pieredzi vai ienākumiem.
Apstiprināšana parasti aizņem 1–5 darba dienas, atkarībā no brokera un pieteikuma pilnīguma. Tirgotājs tiek informēts pa e-pastu, un maržas iespēja tiek aktivizēta, tiklīdz konts ir finansēts. Pēc tam tirgotājs var aizņemties pret kontu līdz apstiprinātajai robežai.
Biezi uzdotie jautājumi par maržas kontiem
Vai maržas konts ir tas pats, kas CFD konts? Nē. Maržas konts ir brokeru konts ar aizdevuma iespēju. CFD konts ir atšķirīgs produkta veids, kur pozīcija ir līgums ar brokeri. Abos tiek izmantots sviras efekts, taču regulējums, izmaksas un riska profils atšķiras.
Vai es varu zaudēt vairāk, nekā iemaksāju maržas kontā? Vairumā jurisdikciju — jā. Ja pozīcija virzās tik tālu pret tirgotāju, ka konta pašu kapitāls kļūst negatīvs, tirgotājs ir atbildīgs par deficītu. Tieši tāpēc tiek lietota frāze “zaudējumu risks, kas pārsniedz jūsu iemaksu”.
Vai visi brokeri piedāvā maržas kontus? Lielākā daļa pilna servisa un atlaides brokeru piedāvā maržas kontus akciju tirdzniecībai. Daži specializēti brokeri, īpaši ES saskaņā ar ESMA noteikumiem, piedāvā sviras efektu caur CFDs, nevis maržas kontiem. Tirgotājam jāpārbauda brokera produktu klāsts.
Saistītie resursi
Kur sākt
Ja atverat maržas kontu, visnoderīgākais pirmais solis ir salīdzināt finansēšanas likmi, uzturēšanas maržu, minimālo iemaksu un pieejamo sviru starp dažiem Brokeriem. Mūsu brokeru salīdzinājums uzskaita maržas nosacījumus un regulatoru katrā Brokerī, kas kopā parāda, kādas izmaksas jūs sagaida pirms pieteikšanās.