Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
OCO (one-cancels-the-other) rīkojums ir divu savstarpēji saistītu rīkojumu pāris. Kad viens no abiem rīkojumiem tiek izpildīts, platforma automātiski atceļ otru. Visbiežāk to izmanto, lai vienlaikus atvērtai pozīcijai iestatītu stop loss un take profit. Ja cena sasniedz mērķi, pozīcija tiek slēgta pie mērķa cenas un stop tiek atcelts. Ja cena sasniedz stop, pozīcija tiek slēgta pie stop cenas un mērķis tiek atcelts.
Mehānika
OCO ir viens pasūtījuma ieraksts platformā, taču patiesībā tas ir divi atsevišķi pasūtījumi, kurus platforma pārvalda kopā. Tirgotājs norāda divas cenas: stop cenu un limit cenu. Pasūtījuma ieraksts tiek iesniegts, un platforma nosūta abus pasūtījumus Broker pasūtījumu grāmatai. Pasūtījumi paliek grāmatā, un tirgotājs var redzēt abus atvērtajos pasūtījumos. Kad viens no abiem pasūtījumiem tiek izpildīts, platforma saņem izpildes apstiprinājumu no Broker un automātiski atceļ otru.
Atcelšana notiek momentāni, bet tā ne vienmēr ir atomāra. Ātrā tirgū abi pasūtījumi var tikt izpildīti tajā pašā sekundē, un platforma var palikt ar diviem izpildītiem pasūtījumiem par to pašu pozīciju. Broker pasūtījumu pārvaldības sistēma parasti to pamanīs un atcels vienu no izpildēm, taču tirgotājam jāapzinās neliels dubultas izpildes risks. Risks ir vislielākais mazlikvīdā akcijā vai ātrā tirgū ap ziņu notikumu.
Kad izmantot OCO
Visbiežāk to izmanto atvērtai pozīcijai. Tirgotājs atver garo (long) pozīciju, iestata stop-loss zem ieejas cenas, lai ierobežotu zaudējumus, un iestata mērķi virs ieejas cenas, lai paņemtu peļņu. Abas orderu pozīcijas ir sasaistītas kā OCO, un tirgotājam nav jāuzrauga pozīcija. Platforma nodrošina izpildi, un tirgotājs var brīvi koncentrēties uz nākamo darījumu.
Otrs izmantojums ir uz gaidāmu ieeju. Tirgotājs vēlas atvērt garo (long) pozīciju, ja cena pārsniedz kādu līmeni, un vēlas stop-loss gadījumam, ja izlaušanās neizdodas. Tirgotājs izvieto buy stop orderi virs līmeņa un sell stop orderi zem līmeņa, un abi orderi ir sasaistīti kā OCO. Ja buy stop tiek izpildīts, sell stop tiek atcelts. Ja cena nekad nesasniedz buy stop, sell stop tiek atcelts dienas beigās vai pēc tirgotāja ieskatiem.
Trešais izmantojums ir īsā (short) pozīcijā. Tirgotājs atver short pozīciju, iestata stop-loss virs ieejas cenas, lai ierobežotu zaudējumus, un iestata mērķi zem ieejas cenas, lai paņemtu peļņu. OCO darbības princips ir tāds pats, tikai orderu puse ir apgriezta.
Kā iestatīt cenas
Stop cena ir līmenis, kurā tirgotājs ir gatavs pieņemt zaudējumu. Mērķa cena ir līmenis, kurā tirgotājs ir gatavs gūt peļņu. Šīs divas cenas ir atkarīgas no tirgotāja stratēģijas, tirgotāja riska tolerances un pamatā esošā aktīva svārstīguma.
Bieži lietots noteikums ir iestatīt stop cenu tādā līmenī, kas rada 1% zaudējumu kontā, un iestatīt mērķi tādā līmenī, kas rada 2% vai 3% pieaugumu. Riska un atlīdzības attiecība ir 1:2 vai 1:3, un stratēģija ir ienesīga pie 40% uzvaru īpatsvara. Tirgotājs, kurš spēj panākt 40% uzvaru īpatsvaru 1:2 riska-atlīdzības stratēģijā, laika gaitā ir ienesīgs, un OCO ir rīks, kas nodrošina disciplīnu.
Otrs noteikums ir iestatīt stop un mērķi tādos līmeņos, kas ir nozīmīgi pamatā esošā aktīva cenu struktūrā. Stop tieši zem nesenā atbalsta līmeņa ir strukturāls stop, un mērķis tieši zem nesenā pretestības līmeņa ir strukturāls mērķis. Šie līmeņi biežāk tiek ievēroti tirgū, un tirgotājs retāk tiek izsists no pozīcijas sliktākajā brīdī.
Platformas variācijas
Ne visas platformas atbalsta OCO pasūtījumus vienādi. Dažām platformām ir īpašs OCO pasūtījuma logs, kur tirgotājs ievada abus cenu līmeņus, un platforma pārvalda sasaisti. Citas platformas pieprasa tirgotājam ievietot abus pasūtījumus atsevišķi un pēc tam tos manuāli sasaistīt, parasti, ar peles labo pogu noklikšķinot uz viena no pasūtījumiem un izvēloties “link to OCO”. Dažas platformas vispār neatbalsta OCO pasūtījumus, un tirgotājam ir jāseko līdzi abiem pasūtījumiem manuāli.
Platforma, kas atbalsta OCO pasūtījumus, aktīviem tirgotājiem ir īsta ērtība. Tirgotājs, kurš ievieto OCO pasūtījumus katrai pozīcijai, var pārvaldīt pozīciju portfeli, nepārtraukti neskatoties uz ekrānu, un platforma nodrošina izejas. Tirgotājs, kuram pasūtījumi jāapstrādā manuāli, ir pakļauts riskam aizmirst atcelt neizpildīto pasūtījumu, un neizpildītais pasūtījums var izpildīties sliktākajā brīdī.
OCO risks
Galvenais risks ir cenu lēciens (gap). Stop loss rīkojums ir stop loss rīkojums, un OCO neaizsargā pret gap. Ja cena izlec caur stop cenu, stop tiek izpildīts ar nākamo pieejamo cenu, kas var būt daudz sliktāka par stop. OCO atceļ mērķa rīkojumu pēc tam, kad stop ir izpildīts, taču zaudējums ir zaudējums. Tirgotājs, kurš tur pozīciju pāri zināmam notikumam, ir pakļauts gap riskam, un OCO to nepasargā.
Otrs risks ir platformas kļūme. Ja platforma avarē vai zaudē savienojumu pēc tam, kad viens no rīkojumiem ir izpildīts, otrs rīkojums netiek automātiski atcelts. Tirgotājs atgriežas platformā un konstatē, ka otrais rīkojums joprojām ir pasūtījumu grāmatā, un tirgotājam tas jāatceļ manuāli. Risks ir neliels, un brokera rīkojumu pārvaldības sistēma parasti pamanīs kļūmi, taču tirgotājam par šo risku jāzina.
Saistītie resursi
Kur sākt
Ja OCO pasūtījumus veicat pirmo reizi, visnoderīgākais vingrinājums ir iestatīt stop un mērķi uz nelielas pozīcijas un uzraudzīt platformu, lai redzētu, kā darbojas atcelšana. Mūsu brokeru salīdzinājums uzskaita katrā brokerī pieejamos pasūtījumu veidus, kas kopā parāda, vai OCO ir atbalstīts un kā tas ir īstenots.