Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Sviras palielina tirdzniecības psiholoģiju. Tā pati pozīcija ar 2× sviru šķiet citāda nekā ar 1×. 10% kustība, kas skaidras naudas kontā šķiet kā 10% peļņa, piesaistītā kontā šķiet kā 20% peļņa — un tas maina to, kā tu domā par pozīciju.
Šis raksts ir praktisks skatījums uz piesaistītās tirdzniecības psiholoģiju: ko sviras dara ar tavu lēmumu pieņemšanu un kā pārvaldīt psiholoģisko ietekmi.
Pastiprinajuma efekts
Sviras (leverage) palielina gan peļņu, gan zaudējumus, un šis pastiprinājums tiek izjust arī psiholoģiski. Tirgotājs, kurš nedēļas laikā ar sviru nopelna 20% no pozīcijas, jūtas veiksmīgs. Tas pats tirgotājs, kurš zaudē 20% tajā pašā pozīcijā, jūtas kā neveiksminieks. Emocionālās svārstības ar sviru ir lielākas, un lēmumi, kas tiek pieņemti šo svārstību laikā, bieži vien ir sliktāki.
Raksts: labākie lēmumi sviras tirgotājam tiek pieņemti pirms pozīcijas atvēršanas (pozīcijas apjoms, stop-loss, izejas plāns). Sliktākie lēmumi tiek pieņemti pēc liela soļa — pievienojot uzvarētājam, kas “skrien”, vai turot zaudētāju, kuram “noteikti jāatgriežas”.
Pārliecības pārmērīguma slazds
Tirgotājs, kuram ir daži veiksmīgi piesaistītās (leveraged) darījumi, sāk pārmērīgi pārliecināties. Modelis: tirgotājs jūtas, ka “viņam tas ir” — spēja konsekventi izvēlēties uzvarētājus. Viņš palielina pozīciju apjomus, veic vairāk piesaistīto darījumu un galu galā vienā neveiksmīgā darījumā sagrauj kontu.
Piesaistītais sviras efekts pastiprina pārliecību. 2× piesaistīta pozīcija, kas dod peļņu 30%, tirgotājam dažu nedēļu laikā sniedz 60% atdevi. Tirgotājs veiksmi piedēvē prasmei (pārliecības pārmērīgumam), nevis konkrētam tirgus apstāklim (kas var neatkārtoties).
Risinājums: mehāniskas pozīciju apjoma noteikšanas (position sizing) vadlīnijas. Tirgotājs pirms darījuma izlemj pozīcijas apjomu un pieturas pie tā. Tirgojuma veiksme vai neveiksme nemaina pozīcijas apjomu nākamajam darījumam.
Zaudējumu nepatikas slazds
Tirgotājs, kuram ir sviras radīts zaudējums, to izjūt asāk nekā salīdzināmu zaudējumu skaidrā naudā. Sviras efekts zaudējumus ir palielinājis, un tirgotāja smadzenes lielāko absolūto zaudējumu uztver kā personisku neveiksmi. Tirgotājs var mēģināt “atgūt” zaudējumus, ieņemot lielākas vai riskantākas pozīcijas.
Raksts: tirgotājs, kurš nedēļas laikā ar sviru zaudē 20%, nākamajā darījumā ieņem 50% pozīciju, lai “atgūtu”. Nākamais darījums arī zaudē. Atgūšanai nepieciešams 150% pieaugums, kas ir maz ticams.
Risinājums: stop-loss pie dienas vai nedēļas zaudējumiem. Tirgotājs iepriekš nolemj, ka viņš pārtrauks tirdzniecību pēc 5–10% konta zaudējuma dienā vai nedēļā.
FOMO efekts
Sviras (leveraged) tirgotājs, kurš redz, ka tirgus kustas bez viņa, izjūt FOMO (bailes palaist garām) daudz asāk. Pozīcija, kurai bija 2× sviras, ir pārvietojusies par 5%, kamēr tirgotājs gaidīja — tas ir 10% peļņa, ko tirgotājs palaida garām. Vēlme ielēkt vēlu ir spēcīga.
Raksts: tirgotājs ieiet sviras pozīcijā kustības augšdaļā, cerot noķert atlikušo daļu. Pozīcija apgriežas, un tirgotājs uzņem zaudējumus.
Risinājums: novērošanas saraksts un rakstīts plāns. Tirgotājs pieraksta nosacījumus, saskaņā ar kuriem viņš/viņa ieietu pozīcijā. Nosacījumiem ir jābūt izpildītiem pirms tirgotājs/viņa ieiet pozīcijā.
Pozīcijas apjoma slazds
Sviras (leveraged) tirgotāja pozīcijas apjomu ierobežo konta pašu kapitāls, nevis stratēģija. Tirgotājs, kurš vēlas veikt 10% pozīciju, bet viņam ir $50,000 konts, nevar atvērt $5,000 pozīciju $100 akcijā — viņam vajag 50 akcijas. Apaļo partiju (round-lot) ierobežojums liek izvēlēties pozīcijas apjomu, kas nav tas, ko stratēģija paredzēja.
Sviras (leverage) var atrisināt apaļo partiju problēmu. Tirgotājs, kurš izmanto 2× maržu, var nopirkt $10,000 akciju ar $5,000 skaidru naudu, kas ir 100 akcijas. Pozīcija ir 20% no konta, nevis 10%.
Risinājums: pozīcijas apjoms, kas atbilst gan stratēģijai, gan apaļo partiju ierobežojumam. Tirgotājam var būt jāizmanto daļējas akcijas (ja brokeris to atļauj), cits pamataktīvs vai cits produkts.
Iziešanas disciplīna
Sviras (leveraged) tirgotājs, kuram ir uzvarošs darījums, bieži aiziet pārāk agri. Modelis: pozīcija sasniedz peļņas mērķi, bet tirgotājs turpina turēt vēl vienu dienu, cerot uz vairāk. Pozīcija apgriežas, un tirgotājs iziet par zemāku cenu. Sviras palielināja ieguvumu, taču tirgotājs atdeva daļu no tā.
Risinājums: peļņas mērķis tiek iestatīts brīdī, kad darījums tiek atvērts. Tirgotājs iziet pie mērķa, nevis vēlāk. Disciplīna fiksē ieguvumu, ko sniedza sviras efekts.
Laika noārdīšanās
Sviras (leveraged) tirgotāja zaudējumi bieži tiek pastiprināti ar laiku. Pozīcija, kas nepārvēršas pret tirgotāju, tomēr var radīt zaudējumus procentu (margin), finansējuma (CFDs) vai ikdienas pārrēķina (leveraged ETF) dēļ. Tirgotājam ir jāveic virziena kustība tikai tāpēc, lai sasniegtu līdzsvaru (break even).
Risinājums: turēt pozīciju īsāku laiku. 2 nedēļu pozīcija rada mazāku “vilkmi” (drag), nekā 2 mēnešu pozīcija.
Kā apgut psiholoģiju
Pieci noteikumi, kas ir nostrādājusies pāri tirgotājiem un laika gaitai:
- Pozīcijas apjoms attiecībā pret kontu, nevis pret stratēgiju. Pozīcija, kas ir 5% no konta, ir maza pozīcija neatkarīgi no sviras.
- Iepriekšķ noteikts stop-loss. Stop tiek iestatīts, kad darījums tiek atvērts, nevis tad, kad pozīcija iet pret tevi.
- Dienas vai nedeļas zaudējumu limits. Tirgotājs apstājas pēc 5–10% konta zaudējuma dienā vai nedēļā.
- Tirdzniecības dienasgrāmata. Tirgotājs pieraksta katru darījumu: ieeju, iziešanu, pozīcijas apjomu, iemeslu, iznākumu. Dienasgrāmata atklāj modeļus.
- Pauze pēc liela zaudējuma vai ieguvuma. Pēc 20%+ konta kustības (jebkurā virzienā) tirgotājs paņem 1–2 nedēļu pauzi.
BUJ (Biezi uzdotie jautājumi)
Vai sviras palielina tirgotāju panākumus?
Nē. Pētījumi konsekventi rāda, ka lielākā daļa sviras izmantojošo mazumtirdzniecības tirgotāju zaudē naudu. Sviras palielina gan uzvaras, gan zaudējumus; tirgotājiem, kuriem nav priekšrocības, sviras vienkārši zaudējumus pastiprina ātrāk.
Ka es zinu, vai esmu par daudz piesaistījis sviras?
Vienkāršs tests: vai tu ieņemtu to pašu pozīciju ar skaidru naudu? Ja atbilde ir “nē”, sviras ir par daudz. Pozīcijas apjomam attiecībā pret kontu vajadzētu būt vienādam neatkarīgi no tā, vai tu izmanto sviras vai ne.
Kāds ir labākais sviras efekts iesācējam?
Nekā. Iesācējiem vajadzētu tirgoties ar naudas pozīcijām, līdz viņiem ir izveidojies pierādāms, konsekvents ienesīgums. Sviras efektu var pievienot vēlāk, izmantojot mazāku daļu no konta.
Kā atgūties no zaudējuma ar sviru?
Matemātika ir nežēlīga. 50% zaudējums prasa 100% pieaugumu, lai atgūtos. Labākais risinājums ir paņemt pārtraukumu, samazināt pozīciju apjomus un lēnām atjaunot kontu. Psiholoģiskā atgūšanās ir grūtāka nekā finansiālā.
Saistītie resursi
- Brokeru komisijas maksas → Maržas likmju salīdzinājums
- Iesācēju ceļveži → Kas ir maržas tirdzniecība
- Labākie akciju brokeri
Kur sākt
Ja vēlaties izmantot sviras (leverage) savā akciju tirdzniecībā, praktiskais pirmais solis ir noteikt skaidrus pozīcijas lieluma ierobežojumus, stop-loss un dienas/nedēļas zaudējumu limitus pirms darījuma veikšanas. Skatiet mūsu brokeru tabulu par pašreizējo platformu sarakstu, kas piedāvā sviras produktus ar pārskatāmiem riska pārvaldības rīkiem.