Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Opciju tirdzniecības platformai ir vajadzīgas trīs lietas, kas darbojas labi: ērta opciju biržas (options chain) ķēde, reāllaika riska skats un ātrs izpildes ceļš. Lielākā daļa platformu ir labas vienā no šiem aspektiem un vājas pārējos. Brokeri, kuriem visi trīs strādā, parasti ir neliela daļa no lielākajām opcijām draudzīgajām platformām.
Šī mērķis ir praktisks skatījums uz to, ko meklēt opciju platformā — nevis mārketinga kontrolsaraksts, bet lietas, kas patiešām ir svarīgas, kad tu veic darījumu un to pārvaldi.
Opciju ķēde
Ķēde parāda visus pieejamos strike cenu līmeņus un termiņus (expiries) konkrētajam pamataktīvam. Minimums ir tāds, ka tā ielādējas ātri un parāda bid-ask, apjomu (volume), atvērtās pozīcijas (open interest) un grieķus (greeks). Maksimums ir ķēde, kas ļauj filtrēt, sakārtot un vizualizēt datus tādā veidā, kas atbilst jūsu stratēģijai.
Kas ir svarīgi:
- Ielādes ātrums. Ķēde, kas aizņem 5 sekundes, lai atsvaidzinātos uz svārstīga nosaukuma, ir nelietojama. Labākās platformas ielādējas mazāk nekā sekundē.
- Rādītie grieķi. Delta, gamma, theta, vega — vismaz delta un theta ir būtiskas lielākajai daļai stratēģiju. Noderīga ir arī implicētā nepastāvība (implied volatility) pa katru strike.
- Bid-ask apjoms. Birža parāda labāko bid un ask, bet svarīgs ir apjoms katrā cenā. Ķēde, kas parāda apjomu pie labākā bid un ask, palīdz novērtēt, vai starpība (spread) ir reāla vai plāna.
- Apjoms un atvērtās pozīcijas. Minimālie dati, lai saprastu, vai konkrēts strike ir likvīds. Bez tā jūs tirgojaties “uz aklo”.
Riska skatījums
Riska skatījums parāda pozīcijas līmeņa un konta līmeņa risku reāllaikā. Minimums ir pašreizējais P&L un maržas prasība. Maksimums ir pilns “kas būtu, ja” skatījums, kas ļauj redzēt P&L pie dažādām pamatvērtības cenām un dažādos laikos.
Kas ir svarīgi:
- Atjauninājumi reāllaikā. Riska skatījums, kas atpaliek par 30 sekundēm, ir bīstams. Platformai jāatjaunina P&L un marža reāllaikā (vai gandrīz reāllaikā), mainoties pamatvērtībai.
- Pozīcijas līmeņa skatījums. Skaidrs katras pozīcijas P&L, grieķu (greeks) un maržas ietekmes sadalījums. Spēja redzēt neto greeks visās pozīcijās kopā arī ir noderīga.
- Konta līmeņa skatījums. Kopējā konta marža, kopējais pirkšanas spēks, kopējais risks. Šis ir informācijas paneļa skats, ko pārbaudāt pirms un pēc darījumu veikšanas.
- Scenāriju analīze. Spēja redzēt, kā pozīcija izskatās pie citas pamatvērtības cenas. Dažām platformām ir iebūvēti scenāriju rīki; citām nepieciešami manuāli aprēķini.
Izpildes ceļš
Izpildes ceļš ir tas, kā jūsu rīkojums no platformas nonāk biržā. Ķēdes un riska skats var būt ideāls, bet, ja izpilde ir lēna vai neuzticama, platforma ir nelietojama.
Kas ir svarīgi:
- Atbalstītie rīkojumu veidi. Market, limit, stop, stop-limit un vēl progresīvāki rīkojumu veidi (trailing stops, OCO, OTO). Minimālais ir market un limit.
- Smart order routing. Daudzlegu rīkojumiem (spreads, condors u.c.) platformai jāspēj izpildīt visas legas atomiski. Atšķirība starp smart un dumb routing var būt 1–2% pēc izpildes cenas.
- Izpildes ātrums un slippage. Faktiskais mērījums, cik ātri jūsu rīkojums tiek izpildīts un par kādu cenu. Šis ir vissvarīgākais izpildes rādītājs, un to ir grūti novērtēt bez tirdzniecības ar platformu.
- Direct market access (DMA) nopietniem tirgotājiem. Dažas platformas piedāvā DMA, kas ļauj maršrutēt rīkojumus tieši uz konkrētām biržām. Tā ir funkcija aktīviem tirgotājiem, nevis mazumtirdzniecības iesācējiem.
Daudzposmu pasūtījumi
Daudzposmu pasūtījums ir spread, condor vai cita stratēģija, kas ietver vairāk nekā vienu opciju. Platformai vajadzētu padarīt vieglu šo pasūtījumu izveidi un izpildi.
Svarīgais:
- Vizuāls pasūtījuma logs. Iespēja redzēt visas pozīcijas vienā ekrānā, ar reāllaikā aprēķinātu neto debetu/kredītu un maksimālo zaudējumu/peļņu.
- Atomiska izpilde. Visas pozīcijas tiek izpildītas kopā vai netiek izpildītas vispār. Riska daļēja izpilde ir reāla, un atomiska izpilde to novērš.
- Pielāgojami noklusējumi. Iespēja iestatīt noklusējuma strike platumus, derīguma termiņa izvēli un pasūtījumu veidus tām stratēģijām, kuras jūs tirgojat visbiežāk.
Mobilais vs darbvirsma
- Mobilais ir labs pozīciju uzraudzībai un vienkāršu pasūtījumu veikšanai ceļā. Lielākajai daļai brokeru ir mobilā lietotne, kas nodrošina pamatus. Sarežģīti multi-leg pasūtījumi bieži mobilajā ierīcē ir neērti vai pat neiespējami.
- Darbvirsma ir labāka nopietnai tirdzniecībai. Ekrāna platība, diagrammu integrācija un pasūtījuma biļetes pielāgošanas iespējas ir krietni labākas darbvirsmas platformā.
- Web-pamats platformas atrodas pa vidu. Tās darbojas jebkurā datorā, taču funkciju komplekts parasti ir darbvirsmas platformas iespēju apakškopa.
Lielākajai daļai mazumtirdzniecības opciju tirgotāju standarta iestatījums ir darbvirsmas platforma aktīvai tirdzniecībai un mobilā lietotne uzraudzībai.
Kā izvērtēt
Salīdzinot opciju platformas, uzdodiet:
- Vai ķēde ielādējas ātri uz tiem nosaukumiem, ar kuriem es tirgoju? (Pārbaudiet ar demo kontu.)
- Vai riska skats atjaunojas reāllaikā? (Pārbaudiet, atverot pozīciju un vērojot, kā mainās P&L, kamēr pamatā esošais aktīvs kustas.)
- Vai tiek atbalstīti vairāku kāju pasūtījumi ar atomisku izpildi? (Pārbaudiet ar spread vai condor.)
- Kāds ir faktiskais izpildes ātrums un slīdēšana uz tiem nosaukumiem, ar kuriem es tirgoju? (Lai to izvērtētu, nepieciešams veikt tiešo tirdzniecību.)
- Vai platforma ir stabila nestabilos tirgus apstākļos? (Izlasiet atsauksmes par platformas uzvedību iepriekšējos nestabilajos periodos.)
BUJ (Biezi uzdotie jautājumi)
Kāda ir labākā opciju tirdzniecības platforma iesācējiem?
ASV tirgotājiem par galvenajām opcijām draudzīgajām platformām tiek uzskatītas thinkorswim (Schwab), Tastyworks un Interactive Brokers Trader Workstation. Eiropas tirgotājiem par galvenajām opcijām draudzīgajām platformām tiek uzskatītas Interactive Brokers, Saxo un DEGIRO. Visām ir pieejami demo konti.
Vai man ir vajadzīga atsevišķa diagrammu veidošanas platforma?
Ne vienmēr. Lielākajai daļai options platformu ir pamata diagrammas. Tehniskajai analīzei atsevišķa platforma (TradingView, ProRealTime) parasti ir labāka. Izvēle ir atkarīga no tā, cik lielā mērā savā tirdzniecībā paļaujaties uz tehnisko analīzi.
Cik svarīga ir platformas komisiju struktūra?
Atšķirība starp $0.50 un $0.65 par vienu kontraktu ir reāla, bet nav būtiska. Aktīvam tirgotājam, kurš veic 50 turp-atpakaļ darījumus mēnesī, atšķirība ir aptuveni $1,500 gadā. Mazāk aktīvam tirgotājam, kurš veic 10 turp-atpakaļ darījumus mēnesī, atšķirība ir $300 gadā. Izvēlieties platformu, kas nodrošina jūsu vēlamo stratēģiju; neoptimizējiet tikai pēc komisijām.
Vai es varu vēlāk nomainit platformu?
Jā, bet tas ietver dokumentus un pozīciju pārnešanu. Dažas pozīcijas (piemēram, vienas kājas garās opcijas) var pārdot un atvērt no jauna pie jaunā Broker. Citas (piemēram, sarežģītas daudzdaļīgas stratēģijas) vispirms var būt jāizjauc, radot nodokļu notikumu. Platformas izvēle ir vidēja termiņa apņemšanās.
Saistitie resursi
- Labakie Brokeri Opciju Tirdzniecibai
- Brokeru Komisijas → Opciju Tirdzniecibas Komisijas
- Tirdzniecibas Platformas
Kur sākt
Ja salīdzini opciju tirdzniecības platformas, praktiskais pirmais solis ir atvērt demo kontus 2-3 no lielākajiem Brokeriem un veikt to pašu darījumu katrā no tiem. Atšķirības izpildē un lietošanas ērtumā kļūst acīmredzamas pēc dažiem darījumiem. Skaties mūsu brokeru tabulu pašreizējam opcijām draudzīgo platformu sarakstam.