Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Sviras ir viens no spēcīgākajiem instrumentiem akciju tirgotāja arsenālā, un sviras ir arī viens no bīstamākajiem. Sviras, kas nodrošina 5 procentu peļņu 5:1 pozīcijā, var radīt 5 procentu zaudējumus, un zaudējumi var būt lielāki par peļņu izplatības (spread), komisijas un finansēšanas maksas dēļ. Tirgotājs, kurš saprot sviras ietekmi, var izstrādāt stratēģiju, kas sviru izmanto saprātīgi, un tirgotājs var izvairīties no slazdiem, kas rodas līdz ar sviru.
Kā leverage maina riska profilu
Leverage palielina ekspozīciju, un šī reizināšana maina stratēģijas riska profilu. Tirgotājam, kuram ir 10 000 eiro konts un kurš izmanto 5:1 leverage 50 000 eiro pozīcijā, ir tāds pats risks kā tirgotājam ar 50 000 eiro kontu un bez leverage. Risks ir vienāds dolāru izteiksmē, un risks ir vienāds procentu izteiksmē.
Leverage arī maina atdeves svārstīgumu. Leverage pozīcija labos laikos rada lielāku peļņu, un leverage pozīcija sliktos laikos rada lielākus zaudējumus. Tirgotāja konta pašu kapitāls svārstās vairāk, un šīs svārstības var būt psiholoģiski sarežģītas. Tirgotājs, kurš nav sagatavots svārstībām, var pieņemt emocionālus lēmumus, un emocionālie lēmumi var novest pie zaudējumiem.
Ka sviras ietekmē pozīcijas apjomu
Sviras ļauj tirgotājam kontrolēt lielāku pozīciju ar mazāku iemaksu, un lielākai pozīcijai ir nepieciešama cita pieeja pozīcijas apjoma noteikšanai. Tirgotājs, kurš izmanto 5:1 sviru, var kontrolēt piecas reizes lielāku kontu, un tirgotājam pozīcija jānosaka tā, lai 1 procenta kustība pamatā esošajā akcijā radītu 5 procentu kustību kontā. 5 procentu kustība ir maksimālais zaudējums, ko tirgotājs drīkst ciest vienā darījumā.
Sviras arī prasa disciplinētāku pieeju stop-loss. Stop-loss jānovieto tādā līmenī, kas atbilst tirgotāja riska tolerancei, un stop-loss nedrīkst pārvietot pret tirgotāju. Tirgotājs, kurš izmanto sviru bez stop-loss, ir pakļauts pilnai pamatā esošās akcijas kustībai, un pilnā kustība var iznīcināt kontu.
Kauda ietekme uz atdeves potenciālu
Sviras (leverage) palielina atdeves potenciālu, un tieši šī reizināšana ir galvenais sviras pievilcīgums. Tirgotājs, kurš izmanto 5:1 sviru, var nopelnīt 25 procentus kontā, ja pamatā esošajā akcijā notiek 5 procentu kustība, un 25 procenti ir ievērojama atdeve. Tā pati kustība bez sviras dotu 5 procentus, un 5 procenti ir pieticīga atdeve.
Sviras arī pastiprina zaudējumu potenciālu, un tieši šī pastiprināšana ir galvenais sviras risks. Tirgotājs, kurš izmanto 5:1 sviru, var zaudēt 25 procentus kontā, ja pamatā esošajā akcijā notiek 5 procentu kustība pret tirgotāju, un 25 procenti ir ievērojami zaudējumi. Tā pati kustība bez sviras dotu 5 procentus, un 5 procenti ir pārvaldāmi zaudējumi.
Ka sviras ietekmē tavu tirdzniecības stratēģiju
Pirmais ietekmes faktors ir turēšanas periods. Sviras pozīcija maksā finansēšanas maksu pa nakti, un finansēšanas maksa ir procentuāla daļa no pozīcijas vērtības. Tirgotājs, kurš tur pozīciju nedēļām vai mēnešiem, maksā ievērojamu finansēšanas maksu, un finansēšanas maksa var samazināt peļņu. Tirgotājam, kurš izmanto sviru ilgtermiņa pozīcijām, vajadzētu salīdzināt finansēšanas maksu ar gaidāmo atdevi, un tirgotājam jāapsver cita stratēģija ilgtermiņa pozīcijām.
Otrais ietekmes faktors ir ieiešana un iziešana. Sviras pozīcija ir jutīgāka pret ieejas cenu, un sviras pozīcija ir jutīgāka pret izejas cenu. Tirgotājs, kurš ieiet pozīcijā ar nepareizu cenu, var zaudēt vairāk, un tirgotājs, kurš iziet no pozīcijas ar nepareizu cenu, var atdot vairāk. Tirgotājam vajadzētu izmantot limit orderus, un tirgotājam jāizvairās no market orderiem strauji mainīgos tirgos.
Trešais ietekmes faktors ir korelācija. Sviras pozīcija ir vairāk saistīta ar pamatā esošo akciju, un korelācija ir tuvāka 1 nekā korelācija pozīcijai bez sviras. Augstā korelācija samazina diversifikācijas ieguvumu, un augstā korelācija palielina koncentrācijas risku.
Ka sviras ietekmē riska pārvaldību
Pirmais ietekmes faktors ir stop-loss. Sviras pozīcijai ir nepieciešams ciešāks stop-loss, un tieši ciešāks stop-loss ir vajadzīgs, lai ierobežotu zaudējumus. Tirgotājam, kurš izmanto 5:1 sviru, būtu jāizmanto stop-loss, kas ir 1/5 no stop-loss, kuru tirgotājs izmantotu bez sviras, un ciešākais stop-loss ierobežo zaudējumus līdz tādam pašam procentam no konta.
Otrais ietekmes faktors ir diversifikācija. Sviras pozīcija samazina diversifikācijas ieguvumu, un sviras pozīcija ir koncentrētāka. Tirgotājam, kurš izmanto sviru, būtu jātur mazāk pozīciju, un tirgotājam jābūt izvēlīgākam attiecībā uz darījumiem. Tirgotājs, kurš tur daudz sviras pozīciju, ir pakļauts lielai tirgus kustībai, un lielā kustība var izraisīt vairākus margin calls.
Trešais ietekmes faktors ir naudas buferis. Sviras pozīcijai ir nepieciešams lielāks naudas buferis, un naudas buferis ir vajadzīgs, lai segtu margin calls. Tirgotājam, kurš izmanto sviru, būtu jāuztur 6 līdz 12 mēnešu margin maksājumi naudā, un naudas buferis pasargā tirgotāju no īslaicīga tirgus krituma.
Biezi uzdotie jautājumi par sviru un stratēģiju
Kāda ir labākā svira akciju tirdzniecības stratēģijai? Labākā svira ir atkarīga no tirgotāja riska tolerances, tirgotāja pieredzes un pamatā esošās akcijas svārstīguma. Konservatīvais tirgotājs var izmantot 2:1 līdz 5:1 sviru, bet agresīvais tirgotājs var izmantot 5:1 līdz 10:1 sviru likvīdām akcijām.
Vai es varu izmantot sviru ilgtermiņa ieguldījumiem? Nav ieteicams. Finansēšanas maksa laika gaitā uzkrājas, un akciju ilgtermiņa atdeve var neattaisnot finansēšanas maksu. Tirgotājam, kurš vēlas ieguldīt ilgtermiņā, vajadzētu izmantot cash account, un tirgotājam sviru vajadzētu izmantot tikai īstermiņa darījumiem.
Vai svira maina optimālo pozīcijas apjomu? Jā. Svira ļauj tirgotājam kontrolēt lielāku pozīciju, un lielāko pozīciju var noteikt pēc fiksēta procenta no konta. Tirgotājam jāizmanto pozīcijas apjoma aprēķina formula, un tirgotājam jāievēro šī formula katrā darījumā.
Saistītie resursi
Kur sākt
Ja jūs vērtējat sviras (leverage) ietekmi uz savu akciju tirdzniecības stratēģiju, visnoderīgākais pirmais solis ir aprēķināt pozīcijas apjomu reprezentatīvam darījumam un salīdzināt iespējamo atdevi ar risku. Mūsu broker comparison sarakstā ir brokeri, kas piedāvā sviras tirdzniecību, un pieejamā sviras pakāpe, kas kopā parāda, ko brokeris piedāvā, pirms jūs veicat pirmo sviras darījumu.