Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Pilna servisa brokeris ir tradicionālais modelis. Tu piezvani, saņem konsultantu, saņem analītiku, un tu maksā lielāku komisiju vai gada maksu par šo privilēģiju. Pretējā spektra galā ir atlaides brokeris jeb pašvadīts brokeris, kur tu pats veic savus darījumus caur platformu un maksā tikai daļu no komisijas. Izvēle starp abiem galvenokārt ir atkarīga no tā, cik daudz palīdzības tev patiešām vajag un cik daudz šī palīdzība tev ir vērta maksās.
Ko patiesībā nodrošina pilna servisa brokeris
Šis apzīmējums aptver plašu pakalpojumu klāstu. Augstākajā līmenī pilna servisa brokeris piedāvā konkrētu konsultantu, personalizētu portfeļa veidošanu, pensiju un nodokļu plānošanu, mantojuma plānošanu, oriģinālos pētījumus, IPO piešķīrumus un piekļuvi parakstītajiem (underwritten) piedāvājumiem. Zemākajā līmenī tas pats apzīmējums var nozīmēt nedaudz atsaucīgāku atbalsta līniju, pētniecības portālu un komisiju par katru darījumu par dažiem bāzes punktiem augstāku nekā atlaižu alternatīva.
Godīgs izvērtējums ir aplūkot ēdienkarti, nevis apzīmējumu. Pilna servisa brokeris, kas piedāvā personalizētu konsultantu ar CFA vai līdzvērtīgu kvalifikāciju, oriģinālus pētījumus no konkrētas analītiķu komandas un piekļuvi parakstītiem darījumiem, ir īsts premium klases pakalpojums. Pilna servisa brokeris, kas piedāvā ģenerisku pētniecības portālu un augstāku komisiju, lielākoties pārdod tikai apzīmējumu.
Pamatojums pilna servisa brokerim
Visstiprākais pamatojums ir tirgotājiem, kuriem nav laika, intereses vai zināšanu, lai pašiem paveiktu visu darbu. Portfeļa veidošana, tā rebalansēšana, uzraudzība nodokļu efektivitātes nolūkos un pielāgošana dzīves notikumiem ir īsts darbs. Labs konsultants to izdara labi, un maksa ir saprātīga salīdzinājumā ar ietaupīto laiku un izvairītajām kļūdām. Uzkrāšanas posmā esošiem tirgotājiem konsultants var būt īpaši noderīgs, lai jau no paša sākuma izveidotu pareizo konta struktūru, pareizu iemaksu ritmu un pareizu aktīvu sadalījumu.
Otrs pamatojums ir tirgotājiem, kuri vēlas piekļuvi oriģinālajiem pētījumiem, IPO piešķīrumiem un strukturētiem produktiem. Pētījumi pilna servisa brokerī bieži tiek veidoti iekšēji, ko veic analītiķi ar nozares kompetenci, un atšķirība starp oriģinālajiem pētījumiem un pārdēvētu trešo pušu saturu ir būtiska. IPO piešķīrumi ir ierobežoti, un brokeri, kas paraksta darījumus, mēdz piešķirt tos saviem pilna servisa klientiem vispirms.
Trešais pamatojums ir tirgotājiem ar sarežģītām situācijām. Tirgotājs ar vairāku valūtu portfeli, korporatīvu struktūru, fondu (trust), vai nestandarta nodokļu situāciju gūst labumu no cilvēka konsultanta, kurš saprot visu kopainu. Diskonta brokerim nav ne darbinieku, ne arī vēlmes pārvaldīt šādu sarežģītību.
Pamatojums pret pilna servisa brokeri
Galvenais iebildums ir maksa. 1% gada maksa 500 000 eiro portfelim ir 5 000 eiro gadā, pirms pamatā esošo ieguldījumu atdeves. Pēc 20 gadiem maksa, saliekot procentos, sasniedz ievērojamu summu, pat pirms tiek ņemtas vērā alternatīvās izmaksas par laiku, ko konsultants tērē kontiem, kuriem tas nemaz nav vajadzīgs. Tirgotājam ar vienkāršu situāciju, skaidru plānu un disciplīnu to izpildīt parasti ir labāk ar atlaides brokeri un laiku, kas tiek veltīts platformas pētījumu portāla lasīšanai.
Otrs iebildums ir interešu konflikts. Daži pilna servisa brokeri nopelna vairāk no iekšējiem produktiem, internalizētas pasūtījumu plūsmas vai pašu fondu produktiem nekā no pārredzamas komisijas. Konsultantu apmaksā brokeris, nevis klients, un ieteikumi ir tendēti uz brokeru ieņēmumiem. Tirgotājs, kurš apzinās konfliktu, var to apiet, taču novirze ir reāla.
Trešais iebildums ir maldinoša “pārklājuma” sajūta. Tas, ka jums ir konsultants, nav tas pats, kas jums ir pārdomāts portfelis. Daži pilna servisa brokeri piedāvā ceturkšņa zvanu ar jaunāko speciālistu un veidotu portfeli, kas nemainās atkarībā no klienta situācijas. Maksa tiek samaksāta, bet pakalpojums netiek sniegts. Vienīgais veids, kā to uzzināt, ir attiecības pārbaudīt laikus, uzdot konkrētus jautājumus un noskaidrot, vai atbildes ir pielāgotas tieši klienta situācijai.
Kā izvērtēt pilna servisa brokeri
Godīgs izvērtējums ir salīdzināt trīs skaitļus. Visaptverošā gada maksa “all-in”, ieskaitot konsultanta maksu, platformas maksu, fondu izdevumu koeficientus un tirdzniecības komisijas. Salīdzināmais ienesīgums līdzīgai portfeļa struktūrai pie discount broker ar tādu pašu sadalījumu. Un laiks, ko konsultants patiešām pavada pie konta, mērīts minūtēs ceturksnī. Ja “all-in” maksa ir augsta, benchmark starpība ir maza un laiks ir īss, pilna servisa brokeris nenodrošina vērtību.
Praktisks tests ir iemaksāt nelielu summu kontā pie pilna servisa broker un pie discount broker ar līdzīgu sadalījumu un salīdzināt pieredzi, ienesīgumu un maksas gada laikā. Pilna servisa pieredzei vajadzētu būt acīmredzami atšķirīgai: vairāk kontaktu, konkrētāks padoms, lielāks izpētes dziļums un skaidrākas atbildes. Ja pieredze ir līdzīga, tad maksa ir atšķirība, un maksa nav tā vērta.
Saistītie resursi
Kur sākt
Ja salīdzini pilna servisa un atlaides brokerus, mūsu brokeru salīdzinājums uzskaita kontu tipus, komisiju grafikus un pakalpojumu līmeņus katrā brokerī. Sakārto pēc konta tipa, lai redzētu, kuri brokeri piedāvā pilna servisa līmeni un kuri ir tikai ar atlaidēm, un izmanto komisiju grafiku, lai salīdzinātu kopējās izmaksas.