Šis nav ieguldījumu ieteikums. Šeit sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem un informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par ieteikumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu produktu.
Pilnvaras (POA) piešķiršana akciju tirdzniecības kontam ir pilnvaru deleģēšana, un šai deleģēšanai ir reāli riski. Trešā persona var nepareizi pārvaldīt kontu, pārmērīgi tirgot, ielikt kontu interešu konflikta situācijā vai vienkārši pieņemt sliktus lēmumus, par kuriem atbild konta turētājs. Arī mazināšanas pasākumi ir reāli: labi izstrādāta POA, skaidra vienošanās ar trešo personu un strukturēts uzraudzības ietvars var samazināt riskus līdz pieņemamam līmenim. Šis kompromiss ir vērts saprast, pirms POA tiek parakstīta.
Nepareizas pārvaldības risks
Pirmais risks ir nepareiza pārvaldība. Trešā persona, kas tirgo kontā konta turētāja vārdā, var pieņemt lēmumus, kurus konta turētājs nebūtu pieņēmis. Lēmumi var būt slikti ieplānoti, nepareizi apjomi vai balstīti uz tādu skatījumu, ko konta turētājs nesadala. Rezultāts ir zaudējums kontā, par kuru konta turētājs ir atbildīgs, jo konta turētājs ir juridiskais aktīvu īpašnieks.
Nepareizas pārvaldības risks ir visizteiktākais, ja trešā persona ir draugs vai ģimenes loceklis bez profesionālas pieredzes. Trešā persona var būt ar labiem nodomiem, taču tā nav profesionāle, un tās lēmumus neierobežo tie paši noteikumi, kas ierobežo profesionāli. Konta turētājs, kurš deleģē draugam, deleģē personai, kas nav pakļauta tai pašai uzticības pienākuma (fiduciary duty) saistībai kā profesionālis.
Lai mazinātu šo risku, izvēlieties trešo personu ar pierādītu darbības vēsturi, skaidru vienošanos un strukturētu uzraudzības ietvaru. Profesionāls ieguldījumu pārvaldnieks ir saistīts ar uzticības pienākumu, vienošanās nosaka stratēģiju un riska ierobežojumus, bet uzraudzības ietvars ietver regulāru atskaitīšanos un pārskatu par pārvaldnieka sniegumu.
Parpārdošanas risks
Otrais risks ir parpārdošana. Trešajai pusei, kurai par katru darījumu tiek maksāta komisija, ir stimuls tirgoties bieži, un parpārdošana var samazināt konta atdevi, izmantojot komisijas un starpības. Parpārdošana ir īpaša problēma, ja trešā puse tiek apmaksāta par darījumu, nevis par pārvaldībā esošajiem aktīviem.
Ierobežojums ir maksāt trešajai pusei par pārvaldībā esošajiem aktīviem, nevis par darījumu. Maksa 1% apmērā no aktīviem gadā saskaņo trešās puses stimulu ar konta turētāja stimulu, un trešā puse tiek atalgota par konta palielināšanu, nevis par konta tirgošanu. Šī maksa ir reāla izmaksu pozīcija, taču tā ir mazāka par parpārdošanas izmaksām, ja tiek maksāts komisijas veidā.
Otrs ierobežojums ir vienošanās noteikt maksimālo darījumu biežumu. Trešajai pusei ir atļauts veikt, piemēram, 20 darījumus mēnesī, un šis limits novērš parpārdošanu. Limits nav ideāla aizsardzība, jo trešā puse joprojām var tirgoties bieži, nepārsniedzot limitu, taču limits ir reāls ierobežojums.
Interešu konflikta risks
Trešais risks ir interešu konflikts. Trešā persona, kas arī ir Broker, vai kas ir saistīta ar Broker, var būt ieinteresēta novirzīt konta darījumus uz saistīto Broker. Novirzītie darījumi var nebūt vislabākā izpilde kontam, un konflikts ir reāla izmaksu pozīcija kontam.
Noliegums ir pieprasīt trešajai personai atklāt visas saistības un pieprasīt trešajai personai nodrošināt kontam vislabāko izpildi. Atklāšana ir juridiska prasība lielākajā daļā jurisdikciju, un vislabākā izpilde ir regulatīva prasība. Konta turētājs var arī pieprasīt trešajai personai izmantot konkrētu Broker, un konta turētājs var uzraudzīt darījumus, lai pamanītu novirzītas tirdzniecības pazīmes.
Otrs noliegums ir izmantot trešo personu, kas ir neatkarīga no jebkura Broker. Neatkarīgs ieguldījumu pārvaldnieks tiek apmaksāts no konta turētāja, un pārvaldniekam nav stimula novirzīt darījumus. Neatkarīgais pārvaldnieks var iekasēt lielāku maksu, taču maksa ir izmaksas, kas saistītas ar konflikta novēršanu.
Kontroles zaudēšanas risks
Ceturtais risks ir kontroles zaudēšana. POA (pilnvara) piešķir trešajai personai tiesības veikt darījumus, un konta turētājam nav reāllaika pārskatāmības par darījumiem. Konta turētājs saņem izrakstu mēneša beigās, un izraksts parāda darījumus, taču konta turētājs neredz darījumus to norises brīdī. Kontroles zaudēšana ir neērta konta turētājam, kurš ir pieradis tirgot kontu tieši.
Nodrošinājums ir pieprasīt, lai trešā persona nodrošina reāllaika piekļuvi kontam, un pieprasīt, lai trešā persona paziņo konta turētājam par jebkuru darījumu, kas pārsniedz noteiktu apjomu. Paziņošanas prasība ir reāls ierobežojums, jo trešā persona nevar veikt lielu darījumu bez konta turētāja zināšanām. Šis ierobežojums nav ideāla aizsardzība, jo trešā persona joprojām var veikt nelielu darījumu bez paziņojuma, taču ierobežojums ir reāls limits.
Otrs nodrošinājums ir izmantot tikai tirdzniecībai paredzētu POA, nevis pilnu POA. Tikai tirdzniecībai paredzēta POA pilnvaro trešo personu veikt darījumus, bet trešā persona nevar izņemt līdzekļus vai slēgt kontu. Konta turētājs saglabā tiesības finansēt un izfinansēt kontu, un trešās personas pilnvaras ir ierobežotas līdz darījumu izpildei. Tikai tirdzniecībai paredzētā POA ir visšaurākā deleģēšana, un tā ir drošākā.
Nodokļu risks
Piektais risks ir nodokļu risks. Trešā persona, kas tirgo agresīvi, var radīt lielu nodokļu rēķinu konta turētājam, pat ja darījumi ir ienesīgi. Konta turētājs ir atbildīgs par nodokļiem, un trešā persona nav. Nodokļu rēķins var būt lielāks, nekā konta turētājs gaidīja, un tieši konta turētājam tas ir jāsamaksā.
Nodrošinājums ir vienoties ar trešo personu par nodokļu ziņā efektīvu stratēģiju pirms POA (pilnvaras) piešķiršanas. Stratēģija nosaka turēšanas periodu, apgrozījumu un nodokļu priekšrocību kontu izmantošanu. Konta turētāja nodokļu konsultants var ieteikt nodokļu ziņā efektīvu stratēģiju, un trešās personas atbilstību stratēģijai var uzraudzīt, izmantojot ikmēneša izrakstu.
Ka vadit riskus
Godiga atbilde ir izvēlēties pareizo trešo personu un pareizo POA veidu. Vispārējs POA ir piemērots laulātajam vai ilgtermiņa konsultantam. Ierobežots POA ir piemērots diskrecionāram pārvaldniekam. Tirdzniecībai paredzēts POA ir piemērots kopējtirdzniecības sekotājam. Brokera juridiskā komanda var ieteikt POA formu, bet konta turētāja nodokļu konsultants var ieteikt nodokļu sekas. Mūsu brokeru salīdzinājums uzskaita kontu tipus un brokeru POA politiku, kas kopā parāda, kas ir iekļauts, pirms jūs parakstāt dokumentu.