Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Недорогой брокер экономит вам деньги каждый год, и эти сбережения накапливаются в течение десятилетий. Комиссии за акции и ETF составляют $0 у всех крупных брокеров в США, поэтому реальные различия в стоимости заключаются в ставках по марже, комиссиях за опционы, коэффициентах расходов фондов и комиссиях за счета. На этой странице перечислены брокеры, которые минимизируют каждый тип затрат, и объясняется, какой профиль расходов подходит разным инвесторам.
Сравнение реальной стоимости
| Broker | Акции/ETF | Опционы/контракт | Процент по марже | Минимальная ER по собственным фондам | Плата за ACAT | Лучшее для |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fidelity | $0 | $0.65 | ~8.0% | 0.00% | $0 | Инвесторы в ETF «купил и держи» |
| Interactive Brokers | $0 | $0.65 | ~6.0% | N/A | $0 | Пользователи маржи, активные трейдеры |
| Robinhood | $0 | $0 | ~7.75% | N/A | $100 | Разовые трейдеры опционами |
| Webull | $0 | $0 | ~7.75% | N/A | $75 | Работа через приложение, опционы |
| Charles Schwab | $0 | $0.65 | ~8.5% | 0.03% | $50 | Универсальный вариант с низкими затратами |
| Vanguard | $0 | $0.65 | ~9.5% | 0.03% | $0 | Инвесторы в индексные фонды |
| E*TRADE | $0 | $0.65 | ~8.5% | N/A | $75 | Опционы + низкая стоимость |
Самые низкие затраты по категориям
Самая низкая общая стоимость для инвесторов с долгосрочным удержанием: Fidelity
Fidelity предлагает индексные фонды с нулевым коэффициентом расходов (FZROX, FZILX, FNILX), $0 комиссий за акции/ETF, $0 минимального остатка и отсутствие комиссий за счет. Инвестор, который покупает один Fidelity Zero-фонд и держит его, буквально платит $0 в год за брокерские или фондовые расходы.
Самые низкие ставки маржи: Interactive Brokers
Ставки маржи IBKR обычно на 2–3 процентных пункта ниже, чем у конкурентов. На маржинальном кредите в $50,000 это позволяет сэкономить $1,000–$1,500 в год по сравнению с брокерами из верхней части диапазона. Для пользователей с маржой это единственная самая крупная разница по стоимости среди брокеров. См. сравнение ставок маржи для полной таблицы.
Самые низкие комиссии за опционы: Robinhood и Webull
Обе компании берут $0 за один опционный контракт. Для трейдера, выполняющего 100 контрактов в месяц, это позволяет сэкономить $780 в год по сравнению со стандартной комиссией $0.65 за контракт. Примечание: комиссии $0 за контракт означают, что доход поступает полностью за счёт оплаты потока ордеров, что может повлиять на качество исполнения.
Самые низкие международные торговые издержки: Interactive Brokers
IBKR конвертирует валюту по ставкам, близким к межбанковским (примерно 0.002% надбавки), в то время как большинство конкурентов берут 0.5%–1.0%. При конвертации на $10,000 IBKR обходится примерно в $0.20, тогда как брокер с надбавкой 1% — в $100. Для частых международных трейдеров эта разница доминирует над всеми остальными расходами.
Стоимость, которая имеет значение, и стоимость, которая не имеет
Стоимость, которая имеет значение:
- Процентные ставки по марже, если вы используете маржу: можно сэкономить тысячи долларов в год, выбрав правильного брокера
- Комиссии за опционные контракты, если вы торгуете опционами: $0 против $0.65 при больших объемах быстро накапливается
- Спреды при конвертации валют, если вы торгуете на международных рынках: разница может быть 99%+
- Расходы фондов (expense ratios), если вы держите фонды долгосрочно: 0.03% против 1.00% со временем накапливаются до десятков тысяч долларов за десятилетия
Стоимость, которая не имеет значения для большинства инвесторов:
- Комиссии за акции/ETF: $0 везде, это не отличительный фактор
- Плата за банковские переводы (wire fees), если вы используете переводы ACH вместо них (бесплатно у всех брокеров)
- Плата за бумажные выписки, если вы используете электронные выписки (бесплатно везде)
- Комиссии за бездействие: устранены у большинства крупных брокеров
Как рассчитать ваши годовые расходы
- Оцените количество сделок в год по типу (акции, контракты на опционы и т.д.)
- Умножьте на стоимость за сделку/контракт
- Добавьте процент по марже, если вы используете маржу (средний остаток по марже × ставка по марже)
- Добавьте коэффициенты расходов фондов (стоимость портфеля × средневзвешенный коэффициент расходов)
- Добавьте любые неизбежные комиссии по счету
Пример: трейдер по опционам, выполняющий 200 контрактов в месяц в Robinhood ($0), платит $0 комиссий за опционы. Тот же трейдер в Schwab ($0.65) платит $1,560. Эта разница реальна и повторяется.
Пример: инвестор «купил и держит» с портфелем $100,000 в фонде с коэффициентом расходов 0.03% платит $30 в год. Тот же портфель в фонде с коэффициентом расходов 1.00% платит $1,000 в год. Разница $970, приумноженная за 30 лет под 7%, превышает $90,000.
Часто задаваемые вопросы
Какой Broker имеет самые низкие общие затраты? Для инвесторов «купил и держи» Fidelity (фонды с нулевым expense ratio, $0 комиссии, $0 платы за счет). Для пользователей с маржой и активных трейдеров Interactive Brokers (самые низкие ставки по марже, самые узкие FX-спрэды). Для опционных трейдеров Robinhood или Webull ($0 за контракт).
Правда ли, что Broker с нулевой комиссией действительно дешевле? Не обязательно. Payment for order flow означает, что Broker с $0 комиссией зарабатывает на ваших сделках за счет слегка отличающихся цен исполнения. Разница обычно составляет доли цента за акцию и часто меньше, чем явная комиссия, которую он заменил. Для большинства розничных инвесторов итоговый эффект PFOF невелик. Однако ставка маржи Broker и доходность cash sweep могут стоить больше, чем Broker с явными комиссиями, но более выгодными условиями по этим пунктам. См. наше руководство по скрытым комиссиям.
Есть ли Broker с действительно нулевыми комиссиями вообще? Нет. У каждого Broker есть издержки, встроенные где-то — в PFOF, ставках по марже, доходности cash sweep или наценках в спрэде. Broker, рекламирующий «$0 fees», зарабатывает через менее заметные каналы. Вопрос не в том, зарабатывает ли Broker деньги, а в том, сколько это стоит вам в сумме.
Нужно ли мне менять Broker, чтобы сэкономить на комиссиях? Возможно. Если ваш текущий Broker берет заметно больше по статье затрат, которая важна именно вам — ставки по марже, комиссии по опционам или дорогая линейка фондов — смена может сэкономить существенные деньги. Переводы ACAT обычно стоят $50–$75 со стороны уходящего Broker, а входящий Broker может компенсировать вам эти расходы.
Какая стоимость чаще всего упускается из виду? Спрэды при конвертации валют. Большинство инвесторов, которые торгуют международными акциями, не понимают, что платят 0.5%–1.0% за каждую конвертацию — и это может превысить все остальные расходы вместе взятые для частых международных трейдеров.
С чего начать
Сравните как минимум трех брокеров по категориям затрат, которые применимы к вашей торговле. Используйте наши страницы сравнения комиссий для подробной разбивки. Проверьте полный тарифный план вашего текущего брокера — не только страницу с комиссией. Прочитайте обзоры брокеров для полного анализа, который включает расходы наряду с платформой, безопасностью и ассортиментом продуктов.
Инвестирование связано с риском. Стоимость инвестиций может как расти, так и падать, и вы можете получить обратно меньше, чем вложили изначально. На этой странице есть партнерские ссылки.