Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Брокерские комиссии — это не одно число. Это целый набор: комиссия за каждую сделку, спред по каждой операции, конвертация FX, когда вы торгуете активом не в базовой валюте, комиссия за вывод средств, если вы переводите деньги, плата за бездействие, если вы не торгуете несколько месяцев, и комиссия за пополнение при некоторых способах внесения средств. Большинство новичков оптимизируют не то — обычно комиссию или спред — и игнорируют остальное. За год небольшие статьи расходов часто в сумме оказываются больше, чем «главная» цифра.
Цель здесь — сделать весь набор комиссий наглядным, чтобы вы могли честно сравнивать Broker’ов.
Четыре комиссии, которые действительно важны для активных трейдеров
Для человека, который торгует как минимум еженедельно, общая стоимость торговли складывается из четырех составляющих:
- Комиссия. Фиксированная плата за сделку (например, $5 за сделку по акции или $3,50 за лот с каждой стороны на forex). Обычно это самая заметная цифра.
- Спред. Разница между ценой покупки и продажи. На акции с bid $100 и ask $100.05 спред составляет $0.05 за акцию. На валютной паре это разница между bid и ask в пипсах.
- Конвертация FX. Взимается, когда вы покупаете акцию, номинированную в валюте, отличной от базовой валюты вашего счета. Обычно 0.1–0.5% от суммы сделки.
- Финансирование / комиссии за перенос. Взимаются, когда вы держите с плечом позицию на ночь. Обычно это небольшой процент от стоимости позиции плюс спред.
Для частого трейдера доминируют комиссия и спред. Для инвестора, который покупает и держит, большее значение имеют конвертация FX и комиссии за вывод средств.
Комиссии, которые «кусаются» у инвестора, который держит
Если вы торгуете раз в месяц или реже, доминируют другие комиссии:
- Комиссии за хранение / платформу. Некоторые брокеры берут ежеквартальную плату за хранение позиций или комиссию за хранение по каждой акции. Saxo, Interactive Brokers и некоторые другие имеют ступенчатые комиссии за хранение.
- Комиссии за вывод средств. Многие брокеры берут $25-50 за вывод, при этом есть бесплатная ежемесячная квота. Если вы выводите $200 раз в месяц и платите $25 за вывод, это 12,5% от суммы вывода в виде комиссий.
- Конвертация валюты. Если вы покупаете акцию США на счёте в евро, спред по FX составляет 0,1-0,5%. На позиции $10,000 это $10-50 за покупку и снова за продажу. За год удержания вы платите это только дважды, поэтому в целом это относительно небольшая сумма. Но на меньших позициях она накапливается.
- Комиссии за бездействие. $10-15 в месяц после 6-12 месяцев без торговли. Легко избежать, но реально, если вы создадите счёт и забудете о нём.
Полный «стек» комиссий, наглядно
Конкретный пример. Европейский инвестор открывает счет с $5,000, покупает $2,000 акций США, держит 6 месяцев, затем продает и выводит средства:
| Шаг | Стоимость | Для чего это |
|---|---|---|
| Внесение $5,000 | $0 | Broker покрывает комиссии ACH/SEPA |
| Покупка $2,000 акций США | $5 комиссия + $4 спред FX | Исполнение сделки + конвертация валюты |
| Держит 6 месяцев | $0 | Нет платы за хранение у большинства розничных брокеров |
| Продажа $2,000 акций США | $5 комиссия + $4 спред FX | Исполнение сделки + конвертация валюты |
| Вывод $2,200 | $25 | Комиссия за вывод (одна бесплатная в месяц) |
| Итого | $43 | ~2% от позиции |
Для активного трейдера, который делает это ежемесячно, тот же «стек» комиссий применяется 12 раз = $516, или 10% капитала. Заголовочная комиссия выглядит как $5/сделка, но система забирает заметную долю.
Как на самом деле сравнивать брокеров по комиссиям
Не сравнивайте по одному числу. Рассчитайте общую стоимость для вашего ожидаемого торгового сценария.
Если вы торгуете еженедельно, спросите:
- Комиссию за сделку
- Спред по тем активам, которыми вы торгуете (реальный спред, а не рекламируемый)
- Валютный спред по активам, не в базовой валюте
- Есть ли комиссия за лот (forex) или комиссия за акцию (stocks)
Если вы торгуете ежемесячно, спросите:
- Комиссию + спред
- Комиссию за вывод средств
- Комиссию за конвертацию валюты
- Плату за хранение (если есть)
- Плату за неактивность (если есть)
Большинство таблиц сравнения брокеров показывают первые два пункта и игнорируют остальное. Полезная разовая проверка: откройте небольшой счет ($200), пополните его, купите одну позицию, продайте ее и выведите средства. Общая стоимость — это ваша реальная комиссия, а не «заголовочное» число.
Ловушка «дешёвого брокера»
Брокеры, рекламирующие «0 комиссий» или «спреды 0.0 пипса», обычно прячут стоимость где-то ещё:
- «Брокеры с 0 комиссией» по акциям часто зарабатывают на payment for order flow (PFOF), что может расширять эффективный спред на 0.1–0.3%. Это не незаконно, но и не «бесплатно».
- «Forex-брокеры с 0.0 пипса» берут $7+ за лот в виде комиссии, поэтому реальная стоимость сопоставима со спредом 0.7 пипса на Standard-аккаунте.
- «Бесплатные пополнения» иногда идут в комплекте с комиссией за вывод 1–2%, чтобы компенсировать расходы.
- «Нет комиссий за бездействие» часто сопровождается минимальным балансом на счёте или ежеквартальной комиссией за платформу.
Схема такая: заголовок выставляют на $0, а стоимость «загружают» в строку, которую нужно внимательно прочитать в мелком шрифте, чтобы её найти.
Что на самом деле делать
Пять практических правил:
- Прочитайте полный тарифный план перед открытием счета. Каждый регулируемый Broker публикует его. Если вы не можете его найти — это тревожный сигнал.
- Рассчитайте общую стоимость для вашего ожидаемого торгового сценария. Используйте таблицу. Broker, который кажется дорогим по комиссии, может оказаться дешевле в пересчете на полную стоимость.
- Следите за спредом FX при сделках в не базовой валюте. Это самая легко упускаемая статья расходов.
- Не оптимизируйте только по самой маленькой комиссии. Оптимизируйте по самой низкой общей стоимости в совокупности всех комиссий.
- Пересматривайте комиссии каждые 6–12 месяцев. Broker меняют тарифные структуры, и тот, кто был самым дешевым для вас год назад, может уже не быть таковым сейчас.
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ
Какой самый дешевый брокер для новичка?
Зависит от торгового паттерна. Для человека, который делает 1–2 сделки в месяц с суммой $1,000–5,000 за сделку, самые дешевые варианты обычно предлагают крупные розничные брокеры (XM, AdroFX, IC Markets, Pepperstone) со счетами Standard или ECN. Для человека, который делает 50+ сделок в месяц, обычно выигрывает брокер, работающий только с ECN, с узкими спредами и комиссией за лот.
Есть ли по-настоящему бесплатные брокеры?
«Бесплатная» брокерская торговля существует для акций (без комиссии), но брокер обычно зарабатывает на PFOF или на процентах по неиспользуемым остаткам денежных средств. Стоимость не равна нулю; она просто скрыта. Для форекс и CFDs «бесплатно» по сути не существует — даже самые дешёвые брокеры берут что-то через спред или комиссию.
В чем разница между комиссией и спредом?
Комиссия — это фиксированная плата за каждую сделку. Спред — это разница между ценой покупки и ценой продажи; вы платите его неявно, когда совершаете сделку. На Standard-счете может быть 0% комиссии и спред 1 pip. На ECN-счете может быть комиссия $3,50 за сторону и спред 0,1 pip. Общая стоимость может быть похожей, но структура платежей отличается.
Найдите своего брокера
Чтобы увидеть сравнение комиссий брокеров бок о бок, ознакомьтесь с нашей таблицей брокеров с применённым фильтром по комиссиям. Мы показываем полный состав комиссий, а не только «главную» цифру.