Это не является инвестиционным советом. Предоставленная информация носит исключительно образовательный и информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо финансовых продуктов.
Смена кастодиана означает перевод вашего брокерского торгового счета с одного Broker (кастодиана денежных средств и ценных бумаг) на другого. Процедура для большинства стандартных счетов довольно простая, и новый Broker обычно сам занимается оформлением документов и взаимодействием со старым Broker.
Кастодиан — это учреждение, которое хранит денежные средства и ценные бумаги на счете. Для большинства розничных трейдеров кастодианом является Broker. Смена кастодиана означает перевод активов в другого Broker, а перевод можно выполнить двумя способами: in-specie transfer (ценные бумаги переводятся без продажи) или cash transfer (ценные бумаги продаются, а денежные средства переводятся).
Передача в натуре
Передача в натуре, также называемая ACAT-передачей (в США) или передачей от брокера к брокеру, переводит ценные бумаги и денежные средства со старого счета на новый без запуска продажи и покупки. Ценные бумаги передаются в том виде, в котором они есть, а налоговая (стоимостная) база сохраняется. Это самый эффективный способ сменить кастодиана, потому что активы остаются инвестированными на протяжении всего процесса.
Новый Broker инициирует передачу от имени владельца счета. Владелец счета заполняет форму на передачу у нового Broker, указывая название старого Broker, номер счета и данные держателя счета. Новый Broker отправляет форму старому Broker, и старый Broker осуществляет перевод активов.
Обычно передача занимает 3–10 рабочих дней на большинстве развитых рынков. В течение передачи владелец счета не может торговать позициями, которые передаются. Старый Broker может взимать комиссию за передачу (обычно $50–$150 в США, €25–€100 в ЕС), а новый Broker может компенсировать эту комиссию в рамках промо-акции.
Денежный перевод
Если старый Broker не поддерживает переводы в натуре, или если владелец счета предпочитает «чистый разрыв», владелец счета может продать позиции, перевести денежные средства новому Broker и затем выкупить там эти позиции. Процесс быстрее (1–3 рабочих дня, чтобы деньги поступили), но он вызывает налоговое событие (реализацию ценных бумаг) и подвергает счет рыночному риску в промежутке между продажей и повторной покупкой.
Денежный перевод — правильный подход, если владелец счета в любом случае хочет изменить состав портфеля, или если счет достаточно небольшой, чтобы транзакционные издержки не имели существенного значения. Этот подход не является оптимальным для крупного, долго удерживаемого портфеля, где налоговые последствия продажи имеют существенный вес.
Что нужно новому Broker
Новый Broker запросит ту же информацию, что и при создании нового счета: идентификационные данные (паспорт или национальное удостоверение личности, подтверждение адреса), название старого Broker и номер счета, а также подпись владельца счета в форме на перевод. Некоторые Broker также запрашивают недавнюю выписку от старого Broker, чтобы подтвердить позиции и стоимостную основу.
Новый Broker также попросит владельца счета выбрать тип счета (индивидуальный, совместный, корпоративный, траст) и структуру комиссий (standard, premium, active trader). Выбор определяет условия хранения, поэтому владельцу счета следует проверить варианты перед выбором.
На что обратить внимание во время переключения
Первый риск — разрыв в доступе к торгам. Во время перевода позиции в пути замораживаются, и владелец счета не может ими торговать. Если рынок движется быстро, владелец счета может упустить торговую возможность или не иметь возможности закрыть позицию. Решение — закрыть любые позиции, чувствительные ко времени, перед началом перевода или принять этот разрыв.
Второй — частичный перевод. Некоторые Broker переводят только те позиции, которые находятся на то же имя и в той же валюте. Если на счете есть позиции в разных валютах или на разные имена (совместный счет), перевод может занять больше времени или потребовать нескольких форм.
Третий — комиссия за перевод. Старый Broker может взимать плату за закрытие счета или за перевод активов. Владелец счета должен проверить тарифы старого Broker и политику компенсации нового Broker до начала перевода.
Частые вопросы о смене кастодиана
Могу ли я сменить кастодиана, если у меня есть открытый маржинальный кредит? Да, но процесс более сложный. Маржинальный кредит должен быть погашен на момент перевода, потому что у нового кастодиана нет маржинального соглашения старого брокера. Трейдеру может потребоваться продать некоторые позиции, чтобы погасить кредит, или перевести обеспечение и оформить новый маржинальный кредит у нового брокера.
Потеряю ли я информацию о себестоимости? Информация о себестоимости должна быть передана в рамках перевода в натуре (in-specie), но не все брокеры предоставляют ее корректно. Трейдеру следует сохранить копии всех выписок и подтверждений сделок на случай, если информацию о себестоимости придется вручную ввести у нового брокера.
Нужно ли закрывать мой счет у старого брокера? Обычно старый брокер закрывает счет после завершения перевода. Если не осталось ни позиций, ни денежных средств, старый брокер может закрыть счет автоматически. Трейдеру следует подтвердить со старым брокером, что счет закрыт.
Похожие ресурсы
С чего начать
Если вы меняете кастодиана, самый полезный первый шаг — проверить политику нового Broker по переводу, комиссию старого Broker за перевод и сроки перевода. Наш сравнительный обзор брокеров перечисляет кастодианов в основных юрисдикциях и их политики перевода, которые вместе показывают, как будет выглядеть переключение, прежде чем вы начнете его.